人民币贬值 我们怎么办

陈伟

有外媒称，有迹象显示，人民币此次快速贬值，中国正设法调整汇率政策，准备进一步扩大人民币汇率的浮动区间。

虽然人民币的跌势可以部分归因于投资者对于中国经济增速放缓和金融系统潜在风险的担心，然而交易员们和分析师们表示，市场也愈发认为中国央行在主动抑制对人民币持续升值的预期。

那么人民币贬值究竟是啥概念？不妨举例来说：我们需要兑换1万美元，按照去年1 2月3 1日人民币对美元的中间价为6.0969计算，兑换1万美元只需60969元人民币。今年3月1日，1美元兑换6.14 48元人民币，换1万美元需要61448元人民币，比前者多出479元。人民币不如以前值钱了，对出国旅游的“驴友”、海淘族、留学生等人群会带来影响。

而如果你是一个美国人，来中国投资房地产、债券、股票、期货等所有中国理财产品，按照巴菲特的成绩做到收益30%，但如果人民币贬值40%，那么你一年下来亏损10%。如果贬值20%，你只盈利10%。

如何看待人民币贬值

回顾人民币贬值之前，去年央行不断放出口风，将扩大人民币汇率的浮动区间。新年假期回来没过多久，人民币就大幅波动起来。这往往也是美联储推行货币政策之前的一贯作风，央行慢慢学会了美联储的技巧。

2008年之后，美国一直施压，希望人民币升值。中国为应对金融危机，实施了4万亿投资计划，人民币兑美元从1：8到今天1：6。这期间，我们却看到美国实施了量化宽松，美元贬值，人民币在升值，美国经济开始慢慢复苏，美股屡创历史新高，而中国经济增速放缓，股市屡创新低。

从简单的比较中可以看出，人民币升值并没有给中国经济带来多少看得见的好处，反而是房价日见攀升，远超出绝大多数人的承受能力。唯一带来的好处，可能只是老百姓拿着升值的人民币去海外疯狂购物，无形拉动着国外某些国家的GDP。当然，这无可厚非，因为同样的价钱，在中国只能买到次品。

近年来人民币持续升值，对国内的出口贸易造成巨大压力。受人民币升值、产能落后和劳动力成本上升诸多影响，一大批出口企业纷纷倒闭。

另一方面，大量的外资在中国长期游移，躺着赚钱。就如独立经济学人叶檀所言，“从2005年汇改（放弃长达10年的钉住美元的汇率政策）到现在，你啥也不干，就把美元换成人民币，现在（贬值前）换成美元，升值33%”。你大概听过一个笑话，说一个美国人到中国连吃带喝，走的时候把剩下的钱换成美元，一年等于白吃白喝。

不少中国人就愿意看到人民币升值，不愿意看到贬值，而美国人正好相反。美国人在得益于中国富人连续5年的“补贴”以后，已经开始十分良好的复苏。如今美联储开年就宣布要停止继续货币宽松，并且预计2015年中旬开始加息。于是我们就看到了，年初新兴市场国家股市大幅下跌，资金开始撤出新兴市场国家，回流美国。

有专家表示，此次央行主动让人民币贬值是必要的，如果人民币继续升值，那么外国GDP回升得会更快，从而加快其加息本币的节奏，而对我们来说，则有可能导致经济“硬着陆”的风险。

人民币贬值，暂无必要换成美元

人们担忧人民币继续贬值，那么需要换成美元吗？就目前来看，老百姓还没有必要将手中的人民币换成美元。即使外币理财产品和人民币理财产品收益率差不多，但是外币的存款利率远低于国内。你在国内拿着美元，一年时间美元即使升值4%，也完全可以把人民币放进理财产品里，把这4%赚回来。

理财专栏作家康宁认为，如果人们真觉得人民币不安全，要投资美国的资产，那就不要在国内拿着外币。很多年前，换外币是非常困难的事情，手里的外币可以在黑市卖高价，因此很多长辈有存外币的习惯，但没有搞清楚现在继续这么做，已经是亏本买卖。

如果是资产不多的普通人，那就老老实实拿好人民币，看哪国货币贬值了，赶紧花人民币去玩一圈最划算。比如最近去日本玩，就特别划算，因为日元贬值了。如果是资产很多的人，可以考虑把一部分资产放到国外，但是不要用在国内拿着美元这样的土办法，要多考虑美股之类的美元资产。

关注外币理财产品

伴随人民币贬值，外币理财产品被关注度日渐升温。据银率网统计，去年外币理财产品一直比较低迷，2013年全年，商业银行外币产品合计发行1702款，有13 0 0只外币理财产品的年化收益率不足3%，没有达到银行理财收益率的平均值。

而今年，外币理财产品收益率迅速上升，由不足3%上涨至5%左右。以中信银行2月18日至3月3日募集的外币理财产品为例，投资门槛7万元、3个月期的港币理财产品，年化收益率为4 . 5%；12月期的欧元理财产品投资门槛为9000元，保证收益率为4.5%；12月期的美元产品投资门槛为9000元，保证收益率为4 . 8%；12月期的澳元产品投资门槛为9000元，保证收益率达6.0%。

对于近期外币理财产品收益率飙升的原因，招商银行广州分行私人银行投资顾问王穗华认为，外币理财产品的收益率主要受外币利率走势的影响。今年以来，随着美联储逐步退出宽松货币政策，美元利率出现了上涨，且未来继续上涨的预期较强，因此美元产品收益也上涨明显。

对于普通市民而言，无论人民币贬值是否长期存在，目前来看，人民币理财产品的收益率大多在4%到5%，而人民币与美元的息差至少还在2%到3%，暂时还没有必要一定要购买外币理财产品。当然，对有千万资产的投资者，从中长期角度看，则可以适当配置海外产品，以达到资产多元化，有效规避风险。

理财师建议，如果是没有用汇需求的朋友，就不要持有外币理财；如果未来有用汇实际需求的，则可以持有外币，并择机购买外币理财产品，以获得更高收益。

信用卡海淘成本增加

人民币突然贬值，不仅意味着海外产品集体涨了价，对于使用外币信用卡消费的国人来说，用信用卡海淘的成本也要增加了。

近年来人民币升值，信用卡海淘人群逐渐壮大，利用Visa卡、Mastercard卡等外币信用卡在国外电商网站购物，已经成为一种风潮。一方面，海淘可以买到国内市场上不容易买到的东西；另一方面，购买外国商品，刷信用卡更便宜。

银率网指出，海淘通常分为外币入账和人民币入账两种结算方式。外币入账指信用卡消费按照外币结算，持卡人需要以外币还款；如手中没有外币，则需要用人民币购汇来还款。如果持卡人手中有足够的外币，采取外币直接还款的方式，不涉及成本增加；如果持卡人采用人民币购汇还款，那么人民币贬值后，实际需要偿还的人民币增加了。

人民币入账指持卡人刷外币卡消费的金额自动转换为人民币入账，转换汇率为该笔交易入账日汇率，持卡人只需按照人民币账单归还人民币即可。如果在汇率下跌之前已入账的，则还款金额将不受汇率下跌影响；如果是之后入账，按跌后汇率转换成人民币的额度增加了。