技术改造项目经济评价方法初探

张扬 李涛

技术改造是企业坚持科学技术进步，通过采用国内外先进的，适合我国情况的技术成果，不断改造企业现有的技术装备和生产管理技术，以达到提高经济效益之目的的一种企业发展方式。企业的技术改造是发展经济的必由之路。目前，随着国民经济的发展，国家每年要将大量的资金用于企业的技术改造，用先进的工艺和设备代替落后的工艺和设备，不断提高现有企业各种生产要素的质量，来达到上质量、上品种、上水平，提高经济效益的目的。技术改造项目的经济评价是指企业在搞好产品市场调查的基础上，经过科学计算和多种方案的比较，对技术改造项目的投资和经济效益状况所进行的分析和评价，以便为作出正确的投资决策提供依据。

技改项目经济评价原理

技术改造是对企业原有技术装备和生产管理技术进行改造，所以，技改项目将使企业的部分技术得到改进和完善，它与企业剩余的技术形成一个新的技术系统，并且在一般情况下能产生新的，更好的效益。因此，技改项目的经济评价一般都会遇到如何把这新的效益在项目新增技术和企业剩余技术之间进行分摊的问题。但在实践中，许多建设单位或设计院编写的可行性研究报告的经济评价部分一般只计算企业技改前后的经济评价指标，即列出企业技改前的主要经济指标，分析计算出企业技改后的主要经济指标，作出经济分析结论意见。这样做并不能说明技术改造的可行性。例如，某项目技改后全厂内部收益率为15%，而基准收益率为10%，本应认为可行的，但它说明不了改造的好坏，因为很可能不改造时，其内部收益率为20%.这说明新增投资并未产生较好的新增效益，说明该项目经济上不可行。如何解决这一问题，就需要我们在对技改项目进行经济评价时，正确运用“增量带动存量”的原理。

增量带动存量的原理是：企业进行技术改造必须给一定的投资.这部份投资所形成的新固定资产相对于企业原有固定资产总量来说是一个增量.相对于这个增量的企业原有固定资产总量，便是一个存量。使用增量投资的目的不仅是要获得这部份资金的平均收益率，，而且要利用这一部分投资去调动企业原有固定资产（存量）的作用，使之在新的条件下创造出比原来更多的经济效益。一个增量所以能带动存量发挥更大的作用，是因为一个企业生产技术水平的落后并不是指所有环节全部落后，往往是關键环节显著落后。这样，用相对较少的资金引人一批关键的设备和技术，解决生产技术中的关键问题，使企业上质量、上品种、上水平，提高经济效益。因此，技术改造项目必须要有两套经济评价指标，即总量指标和增量指标，都满足要求时方为可行。

技术改造项目评价的规则

技改项目与企业部分原有技术形成一新的技术系统，在新的外界环境下产生

新的效益。众所周知，企业的利润是由企业的技术、规模、管理等内部因素与企业的外部环境共同决定的，只有当企业的内部条件适应于外部环境时，企业才能有较好的效益。企业进行技术改造的目的是而且仅仅是通过改进企业内部条件来更好地适应外部环境，以取得更好的效益。由于外部环境在不断地变化（如市场），在技改项目开始之前与完成之后企业的外部环境是不同的。因此，如果按照“前后规则”识别和计算项目的效益，就忽略了外部环境的作用，而这在当前和将来都是不合理的。

对于项目的决策者来说，关心的是新增多少投资能增加多少收益。原有那部分投资对现在的决策来说是一笔“沉没费用”，与项目决策无关，重要的是要把外部环境的影响排除在比较之外，即要在相同的外界环境下比较有与没有该项目的经济效益，以二者之差作为技改项目的效益。这也就是说要按“有无规则”来识别与计算项目的效益。

技术改造项目经济评价的主要内容

工业企业技术改造项目一般属十限下项目，即中小项目居多，它所进行的经济评价主要是财务评价，其内容有：

投资的估算。这是搞好项目经济效益分析的基础，估算的准确与否将直接影响项目的折旧、成本核算、内部收益率等有关财务评价指标的准确性。估算的内容有固定资产投资和流动资金投资。固定资产投资主要指工程费、预备费、建设期投资利息和方向调节税。流动资金投资主要指生产用流动资金和项目铺底流动资金。

主要财务评价指标的测算。包括财务换汇成本、财务节汇成本、财务净现值、内部收益率、投资回收期、借款偿还期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率、资产负债率、流动比率、速动比率等。

其他有关评价因素。主要包括敏感性分析和盈亏平衡分析。敏感性分析是在诸多不确定性因素中，找出哪些因素是敏感性因素，并分析对项目的经济效益的影响程度。盈亏平翻分析。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http：//www.ems86.com总第577期2014年第45期-----转载须注名来源是在一定的市场和生产能力的条件下，研究技术改造项目的成本与收益的平衡关系。当销售收人等于总成本时，盈利与亏损刚好平衡，称为盈亏平衡点（也叫保本点），由此可分析出技改项目的承受风险的能力。盈亏平衡点越低，表明项目抗风险能力越强，项目是可行的。

在对项目进行财务评价中还涉及到税金、成本核算问题，可参照有关财税规定，对这些因素也要进行分析，以便对项目作出更全面的评价。

另外，对大中型项目，比较复杂的项目、对国民经济影响较大的项目，还必须进行国民经济评价。国民经济评价是从国民经济的全局对项目进行盈利分析和其他相关分析，即从宏观角度利用影子价格、工资、汇率和社会折现率来分析计算项目对国民经济的净收益，以此来判断项目的经济合理性。

（作者单位：长春工业大学经济管理学院）