日本三大船公司变守为攻

刘俊

经 历数年的航运低谷后，日本三大船公司业绩均有望在2013财年大幅好转，盈利水平将大幅提高。按照最新预测数据，2013财年，日本邮船营业收入将达21910亿日元，净利润300亿日元；商船三井营业收入将达17000亿日元，净利润500亿日元，将一改2012财年超千亿日元大额亏损的态势；川崎汽船营业收入将达11800亿日元，净利润160亿日元。

依据大有改善的财务数据，三大船公司在2013财年不约而同由守势转为攻势，大手笔抛出新船订单，加速扩展海外市场，延长运输产业链，今年这种趋势将更加明显。

依循惯例，三大船公司掌门人新年伊始均发布致辞，总结过往，展望未来。本刊特对此作一梳理，以了解三大船公司对市场的看法，以及其重点投资和发展的领域。

如何看待去年市场

川崎汽船总裁朝仓次郎（Jiro Asakura）表示，去年，由于美国等发达经济体的推动，全球经济趋向温和复苏。消费者支出虽未全面复苏，但美国住房市场和汽车销售增长已表现出五年来的最高水平，股市也攀升至历史新高。同时，欧盟经济在长期低迷后终于触底回升，回到三年来的第一次正增长。中国和印度等新兴经济体可谓是推动全球经济复苏的催化剂，在经历经济的高速增长后面临调整，预计将切换到一个稳定的、可持续的增长轨道。日本实行大胆的货币宽松政策和灵活的财政政策，东京股市获得高增长率，这是日本经济的积极迹象；东京成功申办2020年夏季奥运会，也将在一定程度上振兴日本经济。

商船三井总裁武藤光一（Koichi Muto）认为，去年一些新兴经济体显示出经济增速放缓的迹象，全球经济复苏集中在发达国家，全球海运贸易量呈现稳定增长态势。由于新船供给下降，供需缺口逐渐好转。但由于船舶建造能力的过剩依然存在，即使运价上升，在未来的几年中，价格上升增幅仍将被运力过剩所抵消。此外，去年投机性投资者再次订购大批船舶。武藤光一同时认为，需要密切关注风险因素，包括中国进口规模触顶以及向自产自销模式转变造成吨英里数下滑等，其中尤为严重的是汽车贸易领域。

武藤光一认为，去年商船三井经历了重大动荡的商业环境，包括合约期限缩短、客户向亚洲转移、新玩家进入等，以及不断增长的与市场挂钩的合约和不断变化的贸易格局。商船三井企业原则是：“作为一家拥有多种运输方式的企业集团，将通过满足和响应客户以及新时代的需求积极推动全球经济增长，抓住发展机会。”

日本邮船总裁工藤泰三（Yasumi Kudo）认为，回首去年，虽然自夏天开始某些船型的新船供应量有所减少，但从全年来看，整体的供需失衡还在持续，船公司依然在与缓慢增长的市场与高昂的燃油价格作斗争。尽管面临挑战，上半财年，日本邮船依然获得256亿日元的经常性利润。这主要基于公司提出彻底减少3M（非增值活动、不均匀的生产或工作活动以及过度的负担）的积极努力。此外，日本邮船的节能行动也取得了收获。工藤泰三坦言，事实上，日本邮船在控制成本上所获得的收益甚至超过销售活动所带来的收益。此外，日本邮船海外相关业务的快速扩张对盈利也贡献不小。

如何应对当前市场

面对市场变化，三大船公司均积极应对，不仅在控制成本和业务拓展上有所作为，更在企业发展战略上作出调整。自全球金融危机以来，三家船公司及时调整企业发展战略，以便应对行业低谷。日本邮船提出“超越海运”发展战略，加强在非航运业务上的拓展；商船三井为了重回盈利轨道也释放了自己的“三支箭”——业务结构改革、成本削减和制定新的发展战略，力争开展新的增长轨迹；川崎汽船制定三年管理计划保护企业海上运输市场份额，在经历两年的守势后，开始变守为攻。

日本邮船： 超越海运

2008年全球金融危机爆发，通过船舶运输便可顺利赚取利润的时代突然结束，航运市场供需失衡的状态看不到结尾，船公司不得不认真审视生存之道。在这种情况下，日本邮船“超越海运”的发展战略应运而生。通过这一发展战略，日本邮船试图传达其进一步加强在非航运业务领域，以及具有高标准安全需求和复杂操作技术的先进船舶运输领域上的力量。

工藤泰三透露说，浮式生产储油装置将促进企业进一步提高盈利，目前日本邮船已收到一些项目订单。此外，旗下穿梭油轮运营商KNOT公司在经历最初的挣扎后开始起飞，该企业在2013财年中，已成功积累可提供稳定利润来源的长期合同。而KNOT公司旗下的KNOT Offshore Partners LP 公司目前已在纽约证交所上市。

在LNG运输相关业务上，日本邮船除远洋运输外，还积极参与上游和中游产业，如在澳大利亚发展天然气田，在北美投资页岩气企业。这些企业承诺高盈利能力，所产生的协同效应也非常显著，这将有助于日本邮船LNG运输业务的扩张。虽然这些新项目的全面收益尚需时日，但相关企业已开发出自己长期、稳定的核心业务，工藤泰三认为“这就是‘超越海运的最大成就之一。”

工藤泰三表示，事实上，“超越海运”的重点在于航运的无形资产——在传统航运服务上的附加值。随着各类船舶商品化趋势的蔓延，日本邮船需要找出一种能在竞争中脱颖而出的，在“主战场”保持一定盈利水平的方法。日本邮船的解决方案是，在使用相同船舶的情况下，与竞争对手相比，其运输将更安全、更可靠、更便宜。为确保安全性和可靠性，在每个运输的节点上日本邮船对安全性和可靠性都绝不妥协。

在工藤泰三看来，“超越海运”战略是成功的，2013年财年，日本邮船的全球物流业务开始出现转折，如旗下日本邮船航空航运服务有限公司的经营性盈利由2011财年的92亿日元大幅下跌至2012财年的47亿日元，并进一步在2013财年一季度下降至5亿日元后，2013财年二季度出现盈利24亿日元。此外，日本邮船的汽车物流业务目前已成为独立的利润创收中心，是企业不可缺少的一部分。

日本邮船旗下的水晶邮轮公司，主要从事美国和欧洲市场的邮轮业务，也开始表现出不俗的业绩。因为水晶邮轮公司提供的是最顶级的旅游航线，因而价格结构并不灵活。此外，由于全球经济衰退导致欧洲经济低迷，因而邮轮航次入住率经常很低，空置率激增，这种状态直到2012财年才有好转。日本邮船的解决方案是，改变销售政策，包括早期报名优惠预订，以及增加最后一分钟预订等，入住率和销售额逐步恢复，2013财年将重获盈利。endprint

此外，工藤泰三透露，即使是较为过剩的好望角型散货船和油轮船队的业务在2013财年也得到稳步提升，这主要得益于在亚洲和其他新兴国家的长期合同积累赢得的成功合作。

商船三井： 从“崛起”到“腾飞”

武藤光一新年贺辞的标题为：“从‘崛起到‘腾飞——所有甲板上的双手创造公司的未来”。他说：“2014年是马年，正如飞马腾飞而起，我希望跨越惊涛骇浪的商船三井能够实现新的增长。 4月份，商船三井将迎来130周年的纪念日。我想以新鲜的心态解决新一年的挑战，继续努力缔造商船三井的新时代。”

去年，日本经济终于走出多年的通缩境地，武藤光一认为这可归因于安倍政府的经济政策，或所谓的安倍经济学“三支箭”。去年，商船三井为重回盈利轨道也射出了自己的两支“箭”——业务结构改革和成本削减。“商船三井的第三支箭——发展战略，将会受到考验，我们力争商船三井迈入新的增长轨迹。”

武藤光一表示，商船三井今年的首要任务是确定发展战略中的关键并贯彻执行，这将是“第三支箭”。海运业的运价短期内不会有太大改观，因此商船三井必须将注意力放在创造附加值及所提供的服务上。“我们必须着眼于增强在这些领域的能力：在液化天然气运输船和离岸业务上，预期长时间内产生稳定的利润，我们将投资管理资源扩大这些业务领域；为应对多元化的海上运输及运输协调需求，商船三井需要进一步细化海事技术诀窍和更新船舶操作技术，必须凭借技术能力成为客户的首选运输公司；在其他细分领域，商船三井须从依赖市场状况转变为通过为客户提供更多附加值的服务而区别于竞争对手；我们需要与客户签订长期合同保证稳定的利润来源。此外，还需在新领域寻找商机，追求建立在新行业及市场需求上的新的商业机会，包括页岩气革命带来的新的运输需求。”

川崎汽船： 变守为攻

自2012年以来，川崎汽船积极推进结构性改革，良好效应逐步显现。同时，企业推动环保节能的举措，带来燃料成本超预期下降。通过这些举措，2012财年，川崎汽船的经常性项目已有盈余，营业收入恢复到一定水准。朝仓次郎坦言：“2014年度是川崎汽船‘通向未来的桥梁计划的最后一年，我们期待能够实现超越过去两年的收入水平。”

川崎汽船的三年管理计划，简而言之就是保护企业海上运输市场份额以免崩溃。在经历两年的守势后，朝仓次郎信心满满，他提出“从现在开始采取变守为攻的发展策略。”表示，全球政治和经济每年都发生重大变革，各行业无法避免由此带来的改革，川崎汽船也不例外。“我们每天都面临无情的国际竞争，因而，必须改变传统的结构和方式，使之可以留在‘赛道中，这是至关重要的。”

川崎汽船采取“进攻”战略的第一步便是重启自身优势项目的投资。去年，川崎汽船宣布建造8艘装载量达到7500辆的汽车运输船；在干散货业务方面，积极推进大型矿砂船和煤炭运输船的建造，这些船舶的燃油效率比现有船舶提高25%；在能源运输方面，获得3艘LNG船舶的运输合同，目前正就页岩气相关项目进行谈判，并有望获得相关合同；在集装箱船运输方面，上半年，决定建造5艘14000 TEU型船。朝仓次郎说：“上述订造船舶将在2015—2016年交付，它们将有助于公司盈利的复苏。”

此外，在三年管理计划中，川崎汽船将优先考虑亚洲和大洋洲物流业务以及北海和巴西地区海上能源勘探与生产业务的发展。川崎汽船将借助亚洲地区旺盛的需求，将物流业务发展成为未来十年的核心业务之一。而在海上能源勘探与生产辅助业务领域，朝仓次郎透露说，川崎汽船正计划建立一家新机构，准备进入需要高技术和专业知识的近海支援船、钻井船、FPSO和海底工程船领域。

如何应对反垄断挑战

工藤泰三强调说，在世界大多数的船舶都为日本、韩国和中国建造的今天，单纯从航运方面的具体条款竞争将变得越来越困难。航运的商品化会导致“红色海洋”猖獗，恶性竞争、低价竞争将成为常态。因此，“我们应在较高层次上战胜对手，创造‘蓝海。我们将提升自身的竞争优势，磨练技能，提供增值服务。”

工藤泰三认为，当前航运业处于一个复杂的环境中，受反垄断法律约束的界限比较模糊。目前趋势来看，航运业适用反垄断法律豁免的范围越来越小。他表示，在这种情况下，航运企业要清醒地认识到反垄断的趋势，政府也应加强这方面的法律规章，企业了解这些法律的内容变得尤为重要。企业对自身业务中哪些受到法律制约，哪些不受制约应有清楚的了解。工藤泰三说：“针对这种情况，我们采取了多项措施，包括成立执行委员会，监督反垄断法律的遵守，以确保所有业务不违反反垄断法。”

去年6月，商船三井经营的一艘集装箱船舶遭受重大海上事故，给客户带来极大不便；另一艘液化天然气运输船和一艘干散货船也发生海上事故。武藤光一据此强调，加强安全操作措施，杜绝此类重大海上事故是当务之急。同时，商船三井的财务状况在去年1—3月执行业务结构改革过程中不可避免地恶化。他说：“加强金融守信，使投资增长成为制定商船三井发展战略必不可少的。”

2012年9月，日本公平贸易委员会就商船三井汽车运输上的垄断行为的指控进行现场调查。商船三井积极予以配合。武藤光一表示：“我们在进行进一步调查，目的是确保我们的业务运营和商业行为更加透明。遵守法律是企业经营绝对的先决条件。因此，我们将继续加强全球业务的合规性。”endprint