美国炼油厂生意兴隆

□ 杨思湘

在过去的五年中，美国新增原油产量超过尼日利亚的石油总产量，美国炼油企业大受裨益。

2008年，由于原油出口受联邦法律严格限制，美国原油产量达到阶段性低点。之后，由于页岩油开发获得了实质性突破，美国原油产量呈螺旋式上升，目前已增至250万桶/天，比2008年增长了近50%。原油产量的增长直接强力推动美国炼油业前行，炼制产品出口亦水涨船高。目前，美国炼油企业生意红火，纷纷扩能。

大干快上

美国原油价格受到产量增长的压制，而国际原油贸易参考的布伦特原油价格一直坚挺，这样美国炼油企业相对于国际炼油企业来说具有明显的成本优势。携这种压倒性成本优势，美国原油炼制产品得以长距离出口至亚洲和欧洲市场，且利润丰厚。美国炼油工业还具有另外一个优势，即美国新增原油质量好，可以在相对简单的装置上进行加工，炼油装置的建设成本和运营成本可以大幅降低。

面对如此好的市场形势，美国炼油业自然要大干快上。统计数据显示，到明年底，美国至少新增炼油能力31万桶/天，实际新增能力可能要远大于此。除了新建炼油能力之外，美国还有许多小型的炼油装置去瓶颈项目，每个项目高达2万桶/天，这将导致未来一两年内美国炼油能力增长50万桶/天，甚至更多。

新增炼油能力50万桶/天意味着美国现有1780万桶/天的炼油能力将增加2.8%。这一速度对于美国这样炼油工业早已成熟、规模如此庞大的国家来说不可想象，要知道，在过去10年中，美国炼油能力平均增速不到0.5%。与炼油能力大幅增长形成鲜明对比的是，美国炼油企业数量已经大量萎缩，可谓冰火两重天。然而，尽管美国炼油企业关闭为数不少，扩建项目和由于小型投资和装置改造导致的“蠕变能力”的增长使得美国炼油能力不降反升。

不仅炼油企业数量萎缩，美国炼油工业重组也一直未停歇。美国炼油工业一度由炼油巨头主导，但目前前十大炼油商中仅有3家是巨头——埃克森美孚、BP和雪佛龙。需要指出的是，就拿剩下的这三家巨头公司来说，它们也都收缩了炼油业务。其他的石油巨头公司更是把炼油业务连同下游业务一起打包出售给独立的炼油公司，如菲利普斯66从康菲石油公司剥离、马拉松石油公司从马拉松原油公司剥离。

与石油巨头大踏步撤退截然相反的是，独立的炼油公司则一直在茁壮成长。由众多小炼油公司合并组成的瓦莱罗已成为美国最大的炼油商。2013年，该公司销售收入增至27.28亿美元，比上一年增长了31.2%。

发展新模式

几年前，对美国炼油商来说，提高利润的不二法门是加工劣质原油。加工重质高硫或者高酸原油可以比轻质原油便宜10美元～20美元/桶。加工较低价格的劣质原油带来的利润，炼油商又不得不用来建设成本高昂的焦化和脱硫装置。如果不建设焦化和脱硫装置，加工劣质原油就无法达到环保要求。

页岩油的成功开发改变了美国炼油业的发展模式。页岩油大部分是轻质低硫原油，可以在简单炼油装置上加工，如蒸馏装置和凝析油分离器，建设成本要远低于复杂炼油装置。炼油装置的建设成本是通过平均单位生产能力的所耗资本来体现：由金德尔-摩根公司在休斯敦为BP建设的一套10万桶/天的凝析油分离器将耗资37000万美元，或者每桶每天3700美元。

与之不同的是，BP已经耗资38亿美元对其在印第安纳州的41.3万桶/天的炼油装置进行现代化改造，该项目已于去年底完成。该项目现代化改造的目的是能够加工重质高酸原油，建设成本高达每桶每天9200美元。该项目还包括建设一座大型焦化装置，生产能力为10.2万桶/天。

□ 瓦莱罗位于得克萨斯州Three Rivers的炼油厂。李晓东 供图

瓦莱罗公司的生产数据可以清晰地显示其原油战略发生的变化：2010年该公司的美国炼油厂加工约22万桶/天的轻质低硫原油，但去年其轻质低硫原油的加工量已增加两倍以上，增至70万桶/天。该公司采购的轻质低硫原油，价格低于布伦特原油，主要用于其在美国中部的炼油厂。该公司在墨西哥湾的炼油厂加工的原油则是高硫高酸原油，价格也低于布伦特原油。

美国页岩油产量有望继续增长，由于管道和其他运输基础设施的日渐完善，美国越来越多的炼油厂将能用上页岩油。如此，美国炼油厂加工原油的平均质量将会稳步上升。到2020年，美国炼油厂加工原油的平均重度将从目前的约36°API提高至近38°API，而平均硫含量将下降到0.6%。

出口飙升

与此同时，美国石油制品的出口飙升，已经成为全球石油制品市场的重要出口国。在20世纪90年代，美国石油制品出口量维持在100万桶/天。然而，自2005年开始，美国石油制品出口快速增长，到2013年增至350万桶/天左右。其中，成品油出口量超过270万桶/天，柴油出口量为84.8万桶/天，在过去5年中增长了近4倍；汽油出口量为42万桶/天。位于墨西哥湾的炼油企业是美国石油制品出口的主力军。

中南部美洲各国是美国石油制品的主要出口目的地。其中，仅对墨西哥一国，美国在2013年的石油制品出口达到52.7万桶/天。这些国家对石油制品的需求一直快速增长，但炼油工业发展相对滞后，满足不了市场需求。除了中南美洲之外，亚洲和欧洲也吸纳了美国的石油制品出口。在亚洲，2013年，新加坡进口美国石油制品量达13.4万桶/天。其次是中国和日本，进口量分别为12.9万桶/天和11.7万桶/天。在欧洲，荷兰和法国是最大的两个进口国，进口量分别为27.1万桶/天和10.8万桶/天。与此同时，美国向西非地区的油品出口量也在增加。2013年8月美国向尼日利亚出口278万桶成品油，打破2013年7月210万桶的纪录。同期美国向阿尔及利亚出口取暖油创新高，达到68.5万桶。摩洛哥进口的美国成品油量从2013年6月169万桶和7月154万桶上升至8月220万桶，埃及和摩洛哥从美国进口的成品油量均创新纪录。

美国炼油企业赢利颇丰，呈现出欣欣向荣的大好局面。在墨西哥湾的一座催化裂化炼油厂，加工的是路易斯安那州的轻质和重质原油，2013年的利润水平大致为6美元～7美元/桶。在同一地区的另一座炼油厂，加工的是墨西哥Mayah和美国Mars高硫原油，2013年的利润水平低于前者，但也具有吸引力。

相对来说，中部炼油厂的利润水平十分可观。一座加工西得克萨斯轻质原油的催化裂化炼油厂在2013年春季和夏季的利润水平高达20美元/桶，这主要得益于彼时汽油价格正处于高峰。另一座加工巴肯原油的催化裂化炼油厂的利润更是高得惊人，这是因为巴肯原油比西得克萨斯原油更轻质，硫含量也更低，而且加工巴肯原油可以在蒸馏时切出石脑油馏分比例高达36%。

不足之处

虽然质量好的原油更容易炼制，但是炼油企业改用轻质原油也并非完美无缺。与重质原油相比，轻质原油组分较轻，汽油和液化石油气的产率会上升，柴油的产量将下降。因此，轻质原油加工量越大，美国炼油企业出口汽油的能力越大，出口柴油的能力越小，这与世界成品油市场需求发展趋势背道而驰。此外，柴油的销售利润越来越高，汽油的销售利润越来越低，美国炼油企业可能会面临增产不增收的局面。

转向轻质原油也可能导致有效炼油能力下降，这是因为蒸馏切去较高的石脑油馏分将占用真空机组容量。高位顶端荷载将限制原油，并使得中间馏分单元不能得到利用。对设计加工重质原油的装置来说，如果改用加工轻质原油的话，加工能力将会降低10%以上。但是加工轻质原油的益处也是显而易见的，脱硫单元的运行压力将会大大减轻，同时由于页岩油的金属含量低，渣油裂解装置也更易运行。

美国炼油工业所面临的主要风险是美国原油的供应和价格。无论是政策改变，允许出口原油，还是由于不具吸引力的价格导致原油生产增速降低，这些都是美国炼油工业需要认真考虑并加以应对的风险。美国炼油工业并非安全无虞。美国是在1975年欧佩克提高原油价格之后出台了限制原油出口的法案。目前，美国出口原油必须获得总统批准。实际上，这么多年来，美国原油仅被批准出口至加拿大。

美国独立石油生产商警告说，美国原油价格与国际原油价格之间的差距将扼杀美国石油工业继续投资开发页岩油的热情。这一效应可能在十年内就会显现。但是，大多数美国炼油企业还是乐见原油出口禁令，并认为新的凝析油和一流的装置的快速建设可以消纳开发的轻质低硫原油。