2013年理财：幸福指数高于往年

方丽

据调查，2013年投资理财的幸福指数要高于2012年：不仅不少权益类产品获得较高收益，一大批包括信托产品、银行理财等在内的产品收益率也处于历史高位，甚至一批合格境内机构投资者（QDII）产品也获得不俗业绩。而且，2013年涌现出三大理财亮点：互联网金融产品红红火火，基金子公司产品逐步成为理财市场的一环，人人贷（P2P）产品也逐步深入人心。

余额宝出炉

开启普通人理财之路

2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付宝携手天弘基金推出余额宝服务。余额宝挂钩天弘增利宝货币基金，投资者通过支付宝可以将资金转到余额宝，相当于购买了上述基金。目前天弘增利货币基金平均七日年化收益在4.5%左右，远远高于银行定期存款收益，还具有直接交易功能，因此获得投资者的普遍欢迎。目前余额宝规模已经突破了1800亿元，天弘增利宝基金也成为规模最大的公募基金。

余额宝的推出，不仅开拓了金融机构和互联网的合作模式，也让普通投资者开始关注现金理财工具——货币基金，打开了余额理财之路。同时，也有不少效仿者出炉，如东方财富网的活期宝、同花顺的收益宝和数米基金的现金宝等等，投资者的理财通道也得到拓展。

黄金结束10年连涨

“中国大妈”被套

走了10年的保值增值之路，黄金在2013年出现了下跌，也让年初一批哄抢黄金的“中国大妈”出现了亏损。

数据显示，随着年末美联储宣布缩减量化宽松政策（QE），让黄金价格一度跌破每盎司1200美元重要心理关口，创出近年来黄金收盘价格新低。相比2013年1月4日的每盎司1657美元，黄金已经成为投资品种中跌幅较大的一类。另外，2013年国际黄金交易型开放式指数基金（ETF）大规模赎回，ETF持有水平快速缩减到2009年初期的水平。

目前来看，2014年黄金趋势也不明朗，抄底存在风险。瑞银集团预计，2014年黄金均价将在每盎司1200美元附近。花旗认为，刺激西方投资者远离黄金，并转向其他资产的主要原因是通胀预期较低、美股及美债收益率走强。多数分析师认为，2014年黄金价格会下跌到什么程度，要取决于美国利率的走高、强势美元和美国股市的溢价。

房价出现分化

一线城市仍上涨

经过“ 新国五条”等多条措施调控后，2013年房价整体呈增长趋势，但出现较大分化。目前来看，北京、深圳、广州等一线城市房价仍出现较大幅度上涨，但鄂尔多斯、温州、宁波等以投资购房为主的二、三线城市房价开始下跌。据媒体报道，万达、金地、保利等房地产企业重新调整了战略，准备回归一线城市。

对于未来房价趋势，南方基金总经理助理邱国鹭认为，京沪广深等一线城市价格若继续上涨，也存在房价撑不住的情况。房地产破灭需要三个条件：杠杆率很高、经济下滑导致人均收入下滑、利率短期大幅上升，但是现在全国范围内还没有达到这三个条件，因此三到五年内，房价出现全国性的暴涨或者是暴跌的概率都不大。

互联网金融互飙收益

为营销补贴成风

百度推出预期收益率为8%的“百发”，引发了互联网理财产品收益大比拼。目前已经有不少产品预期收益率超过10%，而背后均有发行方“补贴收益”的营销因素。

数据显示，目前网易理财添金计划、网易理财加银计划、百度百发、天天基金网财富节、数米胜百八等互联网产品，就是一边挂钩货币基金等低风险产品，一边大肆贴钱给投资者补收益。预期收益率最高的或是网易理财添金计划，这款产品和汇添富现金宝货币基金合作，直接宣布补贴5%收益。该货币基金的7日年化收益率为5.97%，如果加上5%的收益补贴，整体收益率可能破10%。

堪比信托产品、P2P产品收益率的互联网理财产品，可能只是因一场短暂的营销盛宴“催生”而来，投资者要参与最好趁早。一是因为互联网企业“补贴”不会太久，二是货币基金收益率可能也会下行，吸引力下滑。随后可以关注新浪等其他互联网大佬推出的理财产品。

比特币暴涨

虚拟货币受关注

比特币是一种虚拟的准电子货币，从2010年问世以来，美、德、法、英等国都有疯炒过，2013年因受到中国玩家的偏爱得到了迅速发展。数据显示，目前中国成为比特币最大的交易市场，也是比特币交易量最高的国家，以人民币交易的比特币总量占到全球交易量的61.7%。而且，2013年以来比特币疯狂飙升接近40倍。

不过，2013年12月5日，五部委联合发布《关于防范比特币风险的通知》指出，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。随后比特币出现较大幅度下跌，投资者参与热情有所下滑。此外，印度最大的比特币交易平台也暂停运营，印度央行已在公开建议中强调了比特币的风险，显示出这类货币正受到全球央行的“抵制”。

不过，比特币的出现，让中国投资者开始关注虚拟货币的投资机会，也有众多“类比特币”出炉。虽然不少产品疯涨但其中风险也较大，投资还需谨慎。

有限合伙风险暴露

兑付事件频出

2013年不少有限合伙产品风险暴露，出现了兑付事件，投资者值得关注。

日前有投资者爆料，在2012年11月初购买了70万元北京恒泰物业有限合伙基金，合同约定投资期限1年，2013年11月15日到期。但到了兑付日，基金公司却以没有钱为由要求延期兑付本息。还有报道显示，有投资者2012年9月底在宁波银行闵行支行经一位周姓客户经理的介绍购买了上海市闵行区动迁安置房项目二期D款这款产品，到期也无法兑付。

最近两年有限合伙产品非常多，不少产品出现风险。理论上看，这类产品风险要高于信托产品，因此购买这类产品更需要注意。最好看准大的有实力的发行机构，核实投资方向，最好向“托管、监管”银行求证这一产品具体情况，还要看担保公司实力，尤其是不能被高收益所迷惑。

超70家倒闭

P2P野蛮生长

P2P产品曾以20%以上的收益率、短时间便可回款以及还保本保息获得投资者的较大关注。但2013年10月份以来超过70家P2P平台倒闭或者跑路，涉及金额大概在12亿左右，这类产品正处于“冰”与“火”之间。

数据显示，目前一批P2P机构发行的产品收益率都超过10%，宜信、人人贷、陆金所等平台发行产品比较受欢迎，不少高收益产品都出现秒杀情况。不过，投资者选择这类产品需要注意P2P平台运作模式。据一位P2P公司老总表示，P2P分四种模式，即纯线上平台的模式、线上线下结合模式、担保机构平台模式、纯线下模式。目前纯线上模式的收益率最高，其他几种的回报率差异不会太大，基本都是在10%到12%，最高不超过15%。此外，投资者需要注意其中的风险。

值得注意的是，目前不少银行开始涉足P2P业务。不过银行的P2P平台收益不到10%，一般来说，实力越强的公司所给的收益越低，未来银行发行的P2P产品可能成为主流。endprint