基础化工：沉闷的2013

○文/戚 筠

2013年，我国基础有机化工原料产品价格仍受原油价格走势主导，总体价位与上年基本持平。2013年，国内新增乙烯和芳烃产能相对较少，产量增长明显放缓，导致2013年基础有机化工原料产品进口大幅增长。但受我国经济增长明显减速的影响，国内基础有机化工原料产品表观消费增长减缓明显。2013年，基础有机化工原料下游新增产能继续快速扩张，新增需求不断释放，导致在原料供应缺口加大的同时，下游产品市场竞争加剧，抑制了高价位原料的成交。新增需求难于转化为消费，下游装置开工率下降，加工毛利空间收窄，导致全年基础有机化工原料市场交易气氛沉闷，交易谨慎。

●愉悦的圣诞气氛，并未打破基础化工市场的沉闷。 供图/东方IC

乙烯价格小幅震荡

2013年，乙烯CFR东北亚年初价格为1275美元/吨，年末价格为1450美元/吨，年度均价为1309美元/吨，环比上涨8.85%。

2013年1-2月因远洋船货供应不足，导致亚洲乙烯现货供应吃紧，在原油和石脑油价格持续走强的影响下，推动亚洲乙烯现货价格持续走高；进入3月，受欧佩克等三大机构相继下调全球原油需求预期，原油价格的快速回落及对消费增长预期的落空等诸多利空影响，乙烯价格快速下滑；二、三季度亚洲乙烯货源虽不充足，但下游需求低迷，下游厂家对乙烯原料按订单采购，导致乙烯价格长期低位运行； 三季度末全球经济恢复迹象明显，市场需求明显好转，同时来自中国市场需求订单开始增多，市场交易明显活跃，推动亚洲乙烯价格快速回升；四季度受部分装置相继故障停工的影响，亚洲乙烯供应持续紧张，价格持续同位运行。

2013年，亚洲乙烯受供应持续紧张的影响，乙烯价格相对高位运行。 2014年亚洲地区乙烯装置检修计划较多，日本有两套装置计划永久关停，而来自中国市场苯乙烯对乙烯单体的需求依旧强劲，预计亚洲乙烯供应短缺难于缓解。

丙烯价格前低后高

2013年，丙烯CFR东北亚年初价格为1300美元/吨，年末价格为1498美元/吨，年度均价为1395美元/吨，环比上涨4.47%。

2013年，国内外丙烯价格同步涨跌，呈现出前低后高走势。2013年，亚洲丙烯受炼油装置负荷较低的影响，同时乙烯装置检修较多，亚洲丙烯供应较长时间内相对不足；国内丙烯新增商品供应量较少，而下游新增需求如环氧丙烷、丁辛醇、丙酮的产能扩张迅猛，导致国内丙烯供应缺口继续扩大，全年国内丙烯进口继续大幅增长。

2014年，我国丙烯产能将大幅增加，除炼油和乙烯联产丙烯有扩能外，另新增5套产能为200万吨的MTO装置和5套产能为250万吨的PDH装置将集中释放，由此我国丙烯供应短缺压力将大为缓和，在下游竞争加剧的情况下，丙烯价格将难以持续高位运行。

丁二烯大幅走低

2013年，丁二烯CFR东北亚年初价格为1590美元/吨，年末价格为1485美元/吨，年度均价为1488美元/吨，环比下跌37.9%。

随着乙烯原料的轻质化，全球丁二烯供应将呈短缺趋势，但受轮胎及橡胶制品消费增长平稳及天然橡胶产量大幅增长的影响，抑制了合成橡胶消费增长，受此影响，2013年丁二烯需求缺口远大于消费缺口，丁二烯消费缺口远低于预期，导致丁二烯价格大幅下滑。

进入2014年，预计在天然橡胶产量稳定增长的压制下，合成橡胶装置开工率难以回升，丁二烯消费缺口难现，丁二烯价格将在天然橡胶成本对应的价格区间震荡，国内丁烯氧化脱氢受高成本影响仍难以稳定运行。

纯苯震荡回落

2013年，纯苯FOB韩国年初价格为1482美元/吨，年末价格为1353美元/吨，年度均价为1302美元/吨，环比上涨7.99%。

2013年初，来自中国新增需求将要持续释放的利好消息刺激下，纯苯内外盘市场价格持续高位运行。进入3月，美欧苯乙烯装置集中检修，当地纯苯供应过剩；国内下游苯酚、苯胺、环已酮行业因受成本压力、出货受阻的影响，开始停工或减负荷。5月中旬，下游产品价格再度大幅大跌。8月中旬后，随着宏观经济的好转，市场信心的逐步恢复，下游新增需求陆续开工，国内纯苯供应缺口不断扩大，纯苯市场价格开始逐步反弹。

2013年，国内纯苯新增产能相对下游新增需求较少，国内纯苯供需求缺口进一步加大，导致纯苯进口大幅增加。2013年，纯苯市场价位高于上年主要受苯乙烯高价位支撑，而苯胺、环已酮仍在成本线附近运行，苯酚受产能过剩影响加工区间大幅收窄，一度在成本线下运行。

2014年，国内纯苯新增产能相对下游新增需求仍较少，纯苯供应缺口预计进一步加大，亚洲纯苯新增产能预计在下半年集中释放，由此纯苯市场上半年将高位运行，而下半年受进口货源增加影响，纯苯价格相对低位运行。

甲苯低位震荡

2013年，甲苯FOB韩国年初价格为1362美元/吨，年末价格为1164美元/吨，年度均价为1161美元/吨，环比下跌1.32%。

2013年，受国家经济增速减缓影响，国内甲苯溶剂需求增速减缓，社会调油需求也受成品油供应宽松的影响无增量，但国内甲苯化工合成需求仍保持平稳增长，PX对甲苯的需求受甲苯价格长期低位运行的影响而增加。同时，2013年国内甲苯新增产能较少，导致2013年甲苯进口仍大幅增加。进入2014年，国内新增供应将在下半年集中释放，而亚洲新增PX装置对甲苯的需求也在下半年集中释放，下半年甲苯进口货源将大幅减少而抵消国内供应的增加，因而甲苯市场价格仍将在调油需求的成本线附近运行，而下半年因新增供应与需求投产时间的不匹配而加速震荡。

二甲苯震荡走低

2013年，异构级二甲苯FOB韩国年初价格为1395美元/吨，年末价格为1201美元/吨，年度均价为1249美元/吨，年度均价环比下跌0.85%。

2013年，亚洲地区二甲苯供应过剩，进入2014年，亚洲地区有300万吨的PX装置投产，新增原料二甲苯需求在100万吨以上，亚洲二甲苯供应转入短缺。2013年，受国内芳烃装置扩能改造的影响，国内PX装置对原料二甲苯的需求继续大幅减少，而新增腾龙PX装置对原料二甲苯的需求远低于预期，使得2013年我国二甲苯进口量大幅减少。2014年二季度后期，扬子、石家庄、中化大重整投产，将使得扬子对原料二甲苯需求大幅减少，而国内二甲苯供应大幅增加，由此下半年国内二甲苯供需平衡将由依赖进口转为依赖出口。但二甲苯市场价格受PX市场供应过剩的压制，价格难有好的表现。

2014年，全球经济复苏步伐将加快，内需增长仍有广阔空间、在城市改造和农村基础设施等方面对投资仍有迫切需求，因此，下游终端消费增长要好于2013年。同时，国内基础有机化工原料下游产能还将继续扩张，市场竞争加剧，必将传导至原料采购，将抵制高价位原料，因此，基础有机化工原料产品市场价位整体弱于2013年。