国际贸易

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国际尿素市场后市下行压力大

随着8月份尿素需求淡季的到来,国际尿素市场价格开始稳中走弱。从目前各进口国的交易情况来看,后市由于缺乏价格支撑,8月份尿素期货价格比7月明显下滑。合成氨市场方面,由于供应持续紧张,价格依旧坚挺,坦帕港的到岸价保持在520美元/吨。

以美国为例,美国尿素现货市场价格居高不下,虽然7月份已经确定有11.5万吨的中东大颗粒尿素即将到岸,但美国尿素市场依旧供不应求,周初新奥尔良的主流报价依旧保持在接近400美元/短吨FOB的水平,后期价格更高,达到410美元/吨以上。相反,8月份的期货市场表现完全不同,此前8月初的尿素期货报价为330美元/短吨FOB,本周下降到了320美元/短吨FOB。

出口国方面,埃及和尤日内两个主要尿素出口地同时开始停产检修,这给周边地区的尿素价格带来了一定的支撑。埃及Helwan公司以328美元/吨FOB的价格,向美国出口了2.5万吨的大颗粒尿素现货。黑海地区由于小颗粒尿素有限,报价在300美元/吨FOB水平持稳。从实际交易情况来看,本周出口土耳其的尤日内尿素离岸价在304-308美元/吨FOB。另有Dniepro公司以310美元/吨FOB的价格出口了1万吨黑海尿素。阿拉伯海湾7月份也有大颗粒尿素出口,成交价格与黑海地区差不多,在310美元/吨FOB左右。此外,波罗的海GrodnoAzot公司于7月1日标售了1.5万吨的小颗粒尿素。最终,以310美元/吨FOB成交,这批货物即将在7月份运抵加拿大。

印度STC公司18日的标购最终只标得了32万吨货物：Aries公司供货12万吨,到岸价266美元/吨CFR;Fertisul公司供货7万-8万吨,到岸价268.75美元/吨CFR;Transglobe公司供货6万-8万吨;RareEarth公司供货6万吨。标得的货物量仅为招标数量的三分之一,所以印度方面必须准备进行下一轮标购。当地进口商希望新一轮招标在7月10日,政府尿素补贴的预算公布之后进行。

印度此次标购在一定程度上影响了印尼的标售。7月1日,印尼Persero公司进行了1万吨大颗粒尿素的标售,但最终收到的最高标价仅为291.5美元/吨FOB,远低于印尼方面的预期。印尼方面给出的标底为320美元/吨FOB。从亚洲其他市场来看,印度的尿素标购并未产生太大影响。7月份泰国大颗粒尿素的主流进口报价保持在330美元/吨CFR以上的较高水平,有贸易商称以335美元/吨CFR的价格向泰国出售了一批阿拉伯海湾尿素。此外,孟加拉国政府宣布即将通过BCIC标购20万吨尿素,7月7日宣布具体细则。

综上所述,在接下来一段时间里,随着国际市场上尿素需求趋于平淡,再加上中国低关税期开始,将有大量货物涌入市场,8月份国际尿素市场承受的下行压力较大。

国际磷肥市场继续走强

本周国际磷肥市场继续走强,苏伊士运河西部地区价格上涨。摩洛哥OCP销往阿根廷和巴拉圭的磷酸一铵价格已经上涨到530美元/吨CFR。在美国国内市场,美盛公司销往拉丁美洲的6000吨磷酸二铵的价格为490美元/吨FOB。美国国内市场磷酸二铵新单成交价格也上涨到445美元/短吨。苏伊士运河东部地区市场仍然保持平静,但西部地区价格上涨势头将很快影响到东部地区。Maa’den公司销售3万吨二铵到巴基斯坦,成交价格为465美元/吨CFR,到印度市场的价格已经上涨到480美元/吨CFR。中国新单磷酸二铵报价为440-450美元/吨FOB,但没有成交。印度市场仍在观望,关注季风的进展。

供应商销售压力不大。7月份货源基本售出,8月份也所剩不多,9月份合同尚未开始。OCP对巴西市场报价已经上涨到530美元/吨CFR,部分买家已经接受了这个价格,而且俄罗斯的磷酸一铵报价更高,已经达到540美元/吨CFR。同样,其它贸易商也承认价格在515美元/吨CFR的订单很难成交。

拉美价格上扬的态势已经持续一个多月,由于缺少印度市场的采购,东部地区市场相对稳定。但报价上调的意愿已经非常明显,中国和沙特都上调了报价。中国磷酸一铵出口商也想重新商谈出口价格,现11-52磷酸一铵出口到巴西的报价为455-460美元/吨FOB,55%和60%的磷酸一铵主要出口到拉美地区。

尽管市场坚挺向上的趋势普遍得到认可,而且这种趋势有望一直持续到8月初。但印度方面提出了不同的意见。首先是季风季节,虽然报告显示下周降雨会有所改善,7月中旬的平均降雨量将低于正常水平,进口进程放缓将有助于消化库存,目前库存保持在一个正常的水平。如果季风情况没有得到改善,农民将错过耕种期,化肥库存将到9月份Rabi季节之后才能消化。

国际钾肥市场延续前期走势

美国南部地区稻米种植的钾肥需求开始减退,但不久以后随着牧草用肥期开始,钾肥需求仍将恢复。目前,美国南部地区钾肥的出库价较高,保持在400美元/短吨FOB。西北欧钾肥市场上,大颗粒钾肥紧缺的情况依旧未得到好转,现货主流报价为270-280欧元/吨CIF,也有卖家表示最低价格为280欧元/吨CIF。目前,欧洲钾肥的主要进口商依旧还是BPC公司和K+S公司。

加钾Potash公司6月30日宣布裁掉47名员工,日前又收回了这一决定。公司给出的解释是目前市场上大颗粒钾肥紧缺,需要人手进行生产。此前,该公司就曾于6月16日宣布裁员50名员工,最终也同样不了了之。

本周越南从俄钾Uralkali公司进口了3万吨氯化钾。其中包括2.5万吨标准钾肥和5千吨大颗粒钾肥。成交价格依旧是320美元/吨CFR,大颗粒价格比标准价高出15美元/吨。印尼Petrokimia Gresik公司准备近期标购2.5万吨标准钾,再加上之前的货物,截至目前印尼下半年将进口32.5万吨的钾肥。其中,白俄罗斯BPC公司将分五批出口印尼12.5万吨;俄钾Uralkali分两批出口印尼5万吨。另有消息称,加钾Canpotex将出口印尼12.5万吨,约旦APC将出口2.5万吨,消息未经证实。印尼下半年的合同价格尚未出台。目前最有竞争力的报价为320-325美元/吨CFR,经过协商之后,BPC接受了310美元/吨CFR的价格。其他供应商也或将陆续接受。虽然这个价格尚未达到一些供应商的预期,但已经高出上半年合同价格20-30美元/吨。

国际硫磺市场坚挺

国际硫磺市场保持坚挺,供应商报价上扬,卡塔尔Tasweeq公司6月17日成交促使供应商提高7月份的报价,7月份报价为166美元/吨FOB,比6月份上涨了14美元/吨FOB。但Tasweeq公司结束7月15日的标售之后,会发现市场已经没有进一步上涨的空间了。阿拉伯Adnoc公司认为磷肥市场足以支撑硫磺价格继续上涨,7月份硫磺合同报价为170美元/吨FOB,比6月份上涨20美元/吨,折合中国市场月度到岸价格为190美元/吨CFR。下周, Aramco公司也将出台月度合同价格。按照目前的市场趋势,其合同报价必将上涨。

硫磺到岸价也在上升,印度不得不以185美元/吨CFR以上的价格购买硫磺,而FACT公司在6月30日的标购中,接到的硫磺报价已经上涨到190美元/吨CFR或以上。

硫磺价格上涨最重要的影响因素就是磷肥市场,过去一段时间内,磷肥价格呈持续上调的态势。6月份印度价格为440-450美元/吨CFR,本周上调到450-463美元/吨CFR。后期硫磺价格上涨的空间将取决于印度磷酸二铵的进口情况。