三聚氰胺价格遭遇断崖式下跌

分析预测

三聚氰胺价格遭遇断崖式下跌

多年底部轻易击穿

前些年三聚氰胺市场走势总体较为平稳,价格一般在7500—9000元(吨价,下同)之间波动,尽管三聚氰胺市场波动起伏,涨涨跌跌,但7000元从来没有被有效击穿过。7000元的价格过去被视为三聚氰胺市场“铁底”。但今年以来,三聚氰胺市场走势很差,价格出现断崖式下跌,在3月份三聚氰胺价格跌破被视为“铁底”的7000元大关后,价格并没有止跌,而是继续下跌,在4月下旬又跌破6000元大关,价格不断创出历史新低。据监测,5月30日全国三聚氰胺均价为5655.56元,较5月1日的5977.78元下降了5.39%;较4月1日的6627.78元下降14.67%;较历史最高点(2011年5月下旬,10350元/吨)降幅高达45.36%,下跌近一半。

目前各地三聚氰胺的具体价格为：河北、山西地区常压法主流出厂报价在5600-5800元左右;山东地区5600-5800元,出口签单较多,走货正常;四川地区停车检修装置较多,主流出厂报价5600元左右;安徽地区主流出厂报价5900元;江苏地区出厂报价6000元;河南地区常压法出厂报价5600-5800元;湖北地区常压法出厂报价5700 -5800元,高压法市场货源少,主流报价在6000 -6200元。

产能过大是价格暴跌的主因

近些年来,我国三聚氰胺产能一直保持着强劲的增长势头。2003年我国三聚氰胺年产能仅有30万吨,2011年扩张到135万吨,直接跃升4倍, 2012年产能超过160万吨,2013年超过180万吨, 2014年预计将突破200万吨大关。而我国三聚氰胺表观消费量仅为60万吨左右,主要的消费领域仍是板材、造纸、油漆、磨具等行业,而新兴行业如三聚氰胺泡沫塑料、高效水泥减水剂、三聚氰胺阻燃剂、密胺合成纤维等领域的拓展没有取得大的突破,产能的增长速度大大超过需求增长速度,三聚氰胺市场供需矛盾日益突出。

相关资料显示,2013年我国三聚氰胺新增产能约为24万吨,其中联合化工3万吨,鲁西化工8万吨,四川美丰5万吨,四川美青5万吨,安徽金禾3万吨,面对供需矛盾,部分企业产能并未完全释放,另有部分企业靠出口支撑。据悉2014年国内仍将有14万吨三胺产能投产,产能将再创历史新高。

“尿素市场越不景气,尿素厂家上三聚氰胺项目的冲动就越大”,有市场人士如此分析。现在三聚氰胺生产工艺很成熟,不存在技术障碍,尿素企业由于有现成的原料,往下延伸生产三聚氰胺产品具有得天独厚的优势。不少尿素厂家把扩产三聚氰胺作为一条出路,尿素好卖就多卖尿素,三聚氰胺好卖就多卖三聚氰胺,企业可以多一种选择。在目前尿素行业很不景气、三聚氰胺盈利好于尿素的状况下,可能会有更多的厂家选择上三聚氰胺项目,并且现在的三聚氰胺项目一上就是5万吨以上,8万吨甚至10多万吨的也有不少,以前三聚氰胺都是1万—2万吨的小项目,现在一家可以顶以前的好几家,从这点来看,以后三聚氰胺产能过剩问题只怕会愈演愈烈。

对于产能过大给市场带来的负面冲击,广州隆林农资公司总经理陈吉良深有体会,他说,现在尿素行情很差,尿素厂都在想方设法多生产三聚氰胺,但市场哪里需要那么多货呢?广东由于经济发达,对三聚氰胺的需求相对来说还比较多,但面对越来越多的三聚氰胺进入广东市场,明显感到出货压力很大,竞争激烈,现在根本就不想什么多赚钱,只要不赔钱就是好的,稍微加点价就转手给下游,根本不敢有多库存。

尿素低迷成推手

尿素市场走势对三聚氰胺市场具有双重影响,一是尿素市场低迷时,如果三聚氰胺市场相对较好,有三聚氰胺装置的尿素厂家会把尿素转化为三聚氰胺,多生产三聚氰胺,少生产尿素,这样将增大三聚氰胺市场的供给量;二是尿素价格下跌将带动三聚氰胺生产成本降低。尿素是三聚氰胺的最主要原材料,每生产1吨三聚氰胺约需3吨尿素,约占三聚氰胺生产成本的80%,尿素价格的大幅下跌,使得三聚氰胺的生产成本也大幅下降,为其价格下跌创造了条件。

今年以来尿素市场走势极差,即使在上半年的春耕用肥旺季,也挡不住尿素价格下跌的步伐。目前山东地区尿素主流出厂报价1390—1420元;安徽地区主流出厂报价在1470元左右,实际地销价格在1440-1470元,外发苏北出厂价约1450元;江苏地区出厂报价在1550元左右,实际地销价格在1530元左右,低端在1500元左右。两河地区出厂报价大多在1390-1440元左右,个别低端供复合肥厂的出厂价仍在1350元以下。东北地区春耕销售基本结束,辽宁、黑龙江地区销售甚是清淡,吉林地区有部分经销商为完成前期订单而有少量采购,现内蒙古地区部分厂家发货至黑龙江、吉林地区,到站价仅为1500元,销售仍不理想。西北地区尿素市场十分不理想,部分前期停产企业仍未复产,整体开工率不足,陕甘宁地区需求较为清淡,销售几近陷入停滞状态,陕西、甘肃厂家价格均有下行,部分大厂报价1450元,陕西局部市场尿素批发价格仅1380-1400元,据市场反映新疆局部地区市场尿素批发价约1330-1400元,更高的批发价基本无成交。

与去年同期相比,今年的尿素价格下跌了500元以上,高的达700元,相当于降低了三聚氰胺生产成本1500元以上,这为三聚氰胺价格下跌提供了很大空间。多位市场人士表示,看起来现在三聚氰胺出厂价只有5000多元,但如果加上尿素价格下跌因素,实际上相当于三聚氰胺出厂价也能达到7000多元,这也是前两年一个比较正常的价格,所以目前的三聚氰胺价格并不是很离谱,倒是尿素价格跌得有些离谱了。

后期走势分析

后期三聚氰胺市场走势关键看三点,一是出口,二是下游需求,三是尿素市场走势。

我国是世界上最大的三聚氰胺生产国和出口国,我国约有30%左右的三聚氰胺用于出口,出口状况的好坏对国内三聚氰胺市场影响很大。据海关统计数据,今年1-4月,我国共出口三聚氰胺7.35万吨,比去年同期的7.23万吨略增长了1.66%,平均出口单价为1177.3美元/吨,比去年同期的1279.1美元/吨下降7.96%,出口总体呈现量增价减状态。

由于国内三聚氰胺产能过大,必须依靠出口才能消化部分产能,许多企业都加大了出口力度。自2007年以来,我国三聚氰胺年出口量均在10万吨以上,2013年更是达到20.52万吨,创历史新高。全球的三聚氰胺需求总量约为150万吨,我国的出口量约占全球需求量的14%,这是一个相当高的比例。

但出口量过大也是有利有弊。有利的一方面就是减缓了国内市场的竞争压力,同时如果国际市场好的话,企业通过出口可以获得更好的收益;但这也意味着把国内市场与国际市场紧紧地捆在了一起,风险也是很大的。2012年的时候,由于国际需求不佳,三聚氰胺价格始终涨不上去,而当时的尿素价格很高,三聚氰胺几乎是全行业亏损;2013年由于国际需求好转,又适逢尿素价格下跌,三聚氰胺行业才迎来了一波较好的盈利行情,但这又带来了产能的进一步增加。

国际需求是有限的,出口也是有限的,三聚氰胺这波下跌行情,从某种意义来说是为过去所谓的出口“繁荣”还债,有市场人士一针见血地指出。

从需求看,国内三聚氰胺的主要下游行业为板材行业,受房地产市场影响较大。房地产行业经过多年的大发展后,目前进入瓶颈期。华南地区集中了我国大量的家具生产企业,为其配套的板材企业也众多,但据了解,进入5月份后,由于雨水多,华南地区板材行业开工率不高,对三聚氰胺采购较少。面对国内需求不景气状况,山东、河南部分三聚氰胺厂家主攻出口市场。

从尿素市场走势看,今年尿素价格下跌过度,目前许多尿素厂家都处于亏损状态,勉强支撑生产。如果从成本因素分析,尿素价格早就应该止跌,但由于市场心态极差,厂家和经销商以及国际市场都很迷茫,只能不断的打价格战,将价格不断拉低,导致市场出现非理性下跌。随着北方地区麦收季节来临,农民用肥增加,山东、河南、河北等地尿素价格出现企稳,并略有反弹,但这种略有好转的走势能持续多久,许多人都要打个大大的问号,不少人担心,一旦麦收结束,市场是否又会重现跌势?不过,总体来看,即使再下跌,也基本上会在前期低位企稳,如果尿素价格长期处在低位,会使越来越多的尿素厂家因承受不住亏损而停产减产。

从三聚氰胺市场走势看,目前出现了跌势趋缓的现象。3月份三胺下滑幅度约600-800元,4月份三胺下滑幅度约500-1000元。进入5月份后,三聚氰胺市场价格明显趋于平稳,部分厂家因成本压力过大,停车检修。综合分析,三聚氰胺出厂价跌破5000元的可能性不大,或许市场会在低位盘整一段时期。

(原野)