全年A股8817次现身龙虎榜信息消费引领经济结构转型

艾振强

随着2014年的钟声敲响，2013年已经成为历史，不过纵观2013年，一些数据仍值得投资者回味。尽管2013年最后一个交易日A股市场以0.88%的涨幅报红收官，但依然难改其连续四年熊冠全球的颓势：2013年全年上证指数下跌6.75%，深证成指下跌10.91%，1849点“清朝底”一度让市场人心惶惶；但与此同时，在成长与改革逻辑的极致演绎下，2013年A股走出了罕见的结构牛途，中小板指整体上涨17.54%，创业板指更是一路势如破竹，全年大幅上涨82.73%，10月份最高触及1423.97点，与2012年12月创下最低位的585.44点相比，实现翻番。统计数据显示，2013年，A股有三分之二的个股上涨，然而与此同时也有三分之二的股民亏损。

辞旧迎新，2014年是马年，总是让人想到龙马精神，马到成功。2014年，在中期经济转型的背景下，成长与改革依然是市场的关键词，新型城镇化建设渐次展开，传统周期领域伴随去产能供给端收缩而带来结构性转向，有望推动市场震荡上行。但美国QE退出预期大概率进入实际操作期，IPO重启带来的持续供给冲击，以及全社会利率水平的不断攀升必然压制上行的动能。全年，A股市场演绎结构性行情仍是大概率事件。如同过去的2013年一样。这一点在龙虎榜个股中体现的淋漓尽致。

根据Wind资讯统计数据，2013年全年，沪、深两市共有8817只个股登上交易龙虎榜。统计期内，上榜个股的区间总成交金额为2.97万亿元。其中，营业部合计买入4897亿元，合计卖出4681亿元。上榜个股中，创业板为2525只，中小板2780只，深圳主板1615只，沪市主板1897只。中小板和创业板占到了上榜总数的60.17%。

信息消费独领风骚

无论是持续的时间，还是资金的关注程度，信息消费无疑是2013年A股市场上最闪耀的明星板块。根据Wind资讯统计（见表三），与信息消费紧密相关的计算机、通信和其他电子设备制造业和软件及信息技术服务业行业的上榜个股数分别达到1132只和765只，合计占到总数的21.5%。如果将广播、电视、电影和影视录音制作业（143只），新闻和出版业（101只），文化艺术业（42只），互联网和相关服务（155只）也计算在内的话，那比例则上升到26.52%。

这一切与国家将信息消费作为拉动内需，促进经济结构转型的主力密不可分。8月份，国务院印发《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，指出，到2015年，使信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元；基于互联网的新型信息消费规模达到2.4万亿元，年均增长30%以上。

早在政策出台前，市场已经提前启动，六七月份，信息消费类个股傲视群雄，在上榜个股中分别占到26.13%和33.34%左右。

据估计，2012年我国信息消费市场规模已经达到1.7万亿元，比2011年大幅增长29%，带动相关行业新增产出近9300亿元。基于电子商务、云计算等信息技术平台的消费迅速增长，电子商务交易规模高达8万亿元，其中网络零售额达到1.3万亿元，拉动新增消费5070亿元。

信息消费板块不仅契合我国经济转型的发展方向，而且与人们的生活息息相关。在4G启动和消费转型的大背景下，随着相关的基建、技术和互联网消费的蓬勃发展，2014年信息消费有望再上新台阶。

改革与转型引发新浪潮

古语称，以史为鉴可以知兴替。纵观整个2013年，在市场中掀起阵阵狂潮的，均离不开改革和转型。改革者，譬如“上海自贸区”的建设；转型，则主要聚焦于新兴产业，除了上述提到的信息消费相关产业，还有智能家电、节能环保、新能源，新材料、医药生物等。这些个股基本集中于中小板和创业板，而这两个板块也一直被认为是能够代表未来经济、社会发展趋势的板块。

尽管一些新兴产业在发展的过程中遇到诸多问题，典型的，如光伏和风电行业，但是只要是代表未来经济发展方向的行业，终究会得到整合，重新上路。2014年，受大环境制约，股指或许整体难以出现趋势性上涨行情，但改革政策与新兴产业的碰撞也将激发出璀璨的主题性投资机遇，经济调整过程中具备内生动力的新兴产业依然最有可能成为2014年结构性行情中的中流砥柱。当前市场普遍看好的信息消费、医药生物、节能环保、军工等新兴产业细分行业行业值得期待，景气反转的光伏、风电行业重点关注。