2014结构化中的牛与熊

丁淼

2014年第一天以绿盘报收，当然可以很不客气的归罪于IPO，因为只有中国在不顾股市死活的启动股市融资，中国的市场化学习西方，但西方的股市没有那么多再融资，没有那么多IPO，其目的是呵护股市。中国股市现在又开始以IPO的方式保护投资者了，预期2014年最终会把股市保护在2000点之下。

第一天的行情带来了很多启示，为了护航IPO的成功，又有资金开始和空头做对了，导致第一天行情看上去并不那么惨烈，但还是下跌了，预计全年也是这个结果，这是2014年没有大牛市的一个佐证。第二个佐证是医药板块的再次活跃，带给我们的信息是2014年的主基调依然是保守型的，依然是以熊市吃药为主的策略，所以2014年医药股依然会牛一年。根据2013年所发生的事件，埃及、利比亚、叙利亚、土耳其、苏丹等等，国际上爆发局部战争的可能性越来越高，2014年继续爆发是大概率事件，所以军工股还是有行情。一旦发生战争，贸易必然受影响，所以产能替代板块是必须要关注的，尤其是进口替代，上周已经和大家交流过类似的问题。

放弃2014年大牛市的幻想，在结构化中规避熊，找到牛。规避熊是比较简单的，但凡大市值的个股，多数不碰，但凡是在2013年翻数倍的个股不碰，把握这两个原则就能有效的规避2014年结构化中熊的因素。

2014年笔者珍藏版的一些投资标的拿出来和大家分享。在医药板块中笔者最看好两个标的，一个是康缘药业，虽然看似在2013年已经涨幅不小了，但股价中没有反应银杏内酯未来产销的突破，根据医药股市值计算法，目前市值仅120亿左右，未来上升空间还是比较大的。投资者可以参考和调研一下，看2014年银杏内酯放量后对股价能影响到什么程度，还有就是在9月曾有篇报道中提到对南同仁堂收购的事件后续有没有演变的可能性，如果这个因素落实可能会带来超预期表现。

第二个标的是ST生化，目前广东双林正在进行新版GMP认证，预计在春节前出结果的概率大，通过的概率是百分百的，根据上海莱士在2013年的表现，我们怎么能忽视这颗暂时被黄沙覆盖的宝珠，根据主营业务量和血站、采浆量比较，未来业绩爆发的概率来看，如果诸多的不确定因素消除，股价方面的表现可能不亚于上海莱士。未来能有机会在15元左右吃进，可放心持有全年的品种，想和笔者一起关注的战友们可再详细参考研究一下，尤其是广东的朋友可以去现场调研一下。

2014年是极其复杂的年份，不管是国内还是国际形势，都将是让我们毕生难忘的年份，在这个年份爆发的事件可能会影响我们后半生，所以2014年还是需要十分注意防范风险的，需要保守型投资，尤其是过了4月之后。所以说2014年是风险和机遇并存的年份，如果不防范风险，能否活到春天都会是个问题。所以一定要严守纪律，不可松懈，更不可被所谓的大牛市忽悠。