我国珠宝类存货价值管理的应用研究①

中国地质大学珠宝学院 周琦深 杨明星

武汉科技大学管理学院 邱英

中国地质大学珠宝学院 张鹏飞

中国珠宝业形成与发展已有千年历史，从最初的旧时代的工商经营到当代市场的高端经营，珠宝类产品市场得到了空前的发展。珠宝业产值从最初的不足一亿万元的营业总额到现在发展至近2000亿万元的高营业总额，珠宝类产品销售量总额以年近10%的速度上升，并且从事珠宝行业的专业人员从最初不足两万人发展到现在近500万人的规模，这些迹象表明我国的珠宝市场有着巨大的发展潜力和消费潜力。但与此同时，我国自加入WTO后珠宝行业的本土化竞争愈演愈烈，特别是面对国外知名珠宝跨国公司的竞争，我国本土珠宝业暴露出了诸多问题，其中没有对珠宝类存货价值管理加以重视以及缺乏高、精、专的珠宝类专业管理人才是我国本土珠宝企业的关键问题。现有的涉及珠宝类的研究多集中在一般性分析研究，对于如何选用存货管理理论对本身价值较高的珠宝类产品进行价值管理尚未进行更加深层次的分析研究。

1 我国珠宝类存货的定义、内容及价值构成

1.1 我国珠宝类存货的定义及内容

从财务管理学的角度来说，存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。并且企业之所以持有存货的目的是为了进行出售以获取经济利益。在珠宝类行业里，库存是存货的一种表现形式，具体可以分为图1所示的四个方面。

珠宝类库存主要包括原材料库存、在制品库存、维修库存和产成品库存，而其中，原材料库存作为其核心组成部分，包含了裸石、黄金、铂金以及调配K金的辅助材料的储存。虽然珠宝类存货并不能马上转化为企业的直接经济利润，同时却因库存占用资金、厂房以及人力等形成一定量的库存成本，但是企业基于对不确定环境因素的影响将存货视作其经营管理活动中所必须的一项基本活动。由此可见，珠宝类存货也是珠宝企业进行经营管理活动的特定对象之一。

图1 珠宝类库存分类示意图

1.2 我国珠宝类存货的价值构成

不同于某些重工业产品的原材料，作为珠宝类产品，一般来说其价值构成中原材料价值的比重最大。珠宝类产品本身的价值较高是由于原材料较为稀有贵重、造价昂贵，而相对应地，珠宝行业也是一个附加值较高的行业，其在生产环节即生产制造过程的附加值相对较低，但进入流通环节营销创收的过程中，其附加值往往很高。为了更为清楚地认识到其现实意义，通过调查北京的珠宝市场，各类珠宝的原材料比例成本和其附加值在总成本中的比例如表1所示。

表1 各类珠宝原材料及附加值比例调查表

2 珠宝类存货的价格风险

不论是黄金还是钻石铂金，与其他类型的原材料相同，都存在统一的资本市场，其在市场上的价格是相对公开透明的，但与此同时，它们又有着自己的特点，主要体现在两方面：

首先，黄金、铂金以及钻石因其自身价值相对昂贵，是有效的货币保值手段，可以进行储藏保值，而其他大多数原材料并不具备这样高价值、易保存的特性；其次，由于黄金、铂金以及钻石本身的物理形态相对小，运输成本相对较低，因此，它们在统一市场上的交易价格对珠宝类产品价格的影响要更为深远，联系也更为密切。对应地，本文将黄金与钻石类珠宝从价格决定、波动与历史趋势以及从存货的角度进行了相关的特征对比，以此作为进行珠宝类存货价值管理研究的基础，特征对比见表2。

表2 黄金与钻石相关特征的对比表

由表2可见，进行珠宝类的存货价值管理主要适合于黄金类及其衍生产品。为了进一步说明珠宝类存货价值管理理论，有必要对存货管理的一般性理论进行探讨。

3 珠宝类存货管理理论

早在19世纪，意大利学者帕雷托就将其提出的帕雷托定律应用于存货管理事项即现在的ABC分类法。珠宝行业中的存货管理模式主要集中于有限进货定期定量模式上，其特点是货源有限制并且实行持续性进货，而作为珠宝类等流行性商品的生产与库存管理，其存货管理模型的特征表现为以下几点：

(1)需求具有不确定性和随机性；

(2)需要考虑有限定的销售期间内未能销售出去的商品的可能性以及减价销售成本等；

(3)需要考虑多次的定货期间，根据最近的销售数据进行需求量的预测，从而决定每次定货所需的限定数量。

在存货管理模型中有Murray-silver模型和Fisher-Raman模型等方式，但是其假设条件众多，且缺乏应用于实际的基础，因而并不常用于实际存货管理。现代珠宝类企业经营中随着ERP的运用，存货管理也倾向于简单明了化，其中最常见的概念就是存货周转率与存货周转天数。

存货周转率指企业在一定期间内营业成本与平均存货余额之比，直接反映存货的管理水平，是企业进行劳动能力分析的重要指标之一。除此之外，存货周转率还用于评价企业在运营环节中的存货运营效率以此反映企业的绩效。

传统的存货周转率的计算方法如下所示：

同时，存货周转率也可以通过存货周转天数来表达：

一般情况下，在存货平均水平一定的前提下，存货周转率越高越好，表明企业的销货成本数量增加，对应的产品销售数量同时增加，反映企业销售能力的加强。此外，存货周转率也应用于判断企业存货的库存是否恰当，存货既不能过多也不能过少；只有结构上保持合理，才能保证销售的正常进行。然而，存货周转率存在诸多不足，最为重要的一点的不能够反映存货资金的使用周转情况和风险问题，主要表现为两个方面：

(1)如式1中的存货平均余额是根据存货账面余额计算得出的，与实际中的销售存货涉及到的应收应付款并无直接联系；故存货平均余额只体现出了静态的存货情形而没有体现其实际占用资金的情形；

(2)式3中销售成本是以会计核算中的权责发生制为基础计算的，虽然能够反映存货的动态情况即销售情况，但是对于销售商品后的资金流回收过程并不能准确核算。

为了解决此点提出了存货资金周转天数这一概念：

4 基于存货管理理论的A珠宝公司的实证检验

4.1 存货管理方法在A珠宝公司的应用

基于前文所述以及本文的目的是为了考核从存货的采购到销售的过程中的价格风险，本文使用公式1和公式3进行分析。

A珠宝公司为我国一个规模较大的珠宝企业，拥有众多分店，在珠宝类行业中的生产销售方面独具特色，通过分析其2012与2011年的部分财务报表数据得出下列相关数据：

(1)期初存货为2010年期末余额2092366万元，期末存货为2012年期末余额2528754万元，故：存货平均余额=(2092366+2528754)/2=2310560万元。

(2)分析期天数=365天，销货成本为2013年度销售成本，即8319364万元，由此得出：

因此A公司2012年的存货周转天数为101天。

4.2 对A珠宝公司的数据分析及相关结论

基于上述数据，可得出以下关于A珠宝公司的有关结论：(1)A公司是一家经营管理良好的珠宝企业，消费群体主要针对中国市场。从近两年的珠宝销售毛利率可以看出其属于大中型珠宝公司，尚未发展成奢侈品珠宝品牌，是中国中小型珠宝企业的典型代表；(2)由于销售成本的增涨幅度大于销售收入的增涨幅度，2013的毛利率要相对上一年度的较低，而对应地2013年净利率下降了27%。

5 提高珠宝类存货价值管理的优化建议

(1)加强珠宝类企业对从业人员的市场营销培训，树立市场风险意识。如果企业管理层仅仅从传统的存货管理模式出发，缺乏对市场风险的判断能力，将会严重限制企业的发展。通过在珠宝类企业进行内部及外部风险培训活动，加强从业人员的风险意识。(2)充分发挥珠宝行业的市场调节功能，避免存货过剩。通过获取珠宝行业的市场供需信息，协调指导企业的存货管理方式，避免出现存货过剩或短缺的情况。

[1]梅盛才.企业存货管理模式比较研究[D].四川：四川大学,2004.

[2]沈永希.国外适时存货管理模式研究与应用[J].经济与社会发展,2005,3(9).