易健：“上市”还是“圈钱”

编者按：撰写本文的时候，大连易健生物科技发展公司“涉传门”、“融资门”的新闻依旧被各大网络媒体轮番转发，质疑声依旧此起彼伏，但却始终没有任何一方站出来声明抑或平复。突然想起一位友人的质疑，“直销行业总是这般乱象丛生？”也许，曾经的无序、曾经的利益驱使，使“涉传=欺诈”成了人们的共识。然而，在现在资讯越来越发达、记者越来越好事、互联网越来越普及、法制越来越健全的今天，不加强自律、走投机取巧之路的方法是如何都行不通的。因此企业要想有出路，就必须走正路。

“2013年，我们要完成上市，实现从民营企业向社会公众型企业的转变，要让所有为易健付出的家人有所回报，让易健真正成为一个社会的公共型企业。”这是易健集团总裁庞美华在今年1月份公司大会上的一番言论。

避开其他不谈，单就这一番话而言，的确是有前途可言的企业。

但是否所有愿望都能成真，最终还得靠事实说话。

对此，记者就易健近来的“涉传”以及“融资”问题，做了一系列调查。事情还得从七年前说起。

易健真容

说起最初的易健，有两个人不得不提，一位是马来西亚拿督叶绍全，而另一位就是如今易健集团的总裁庞美华。拿督叶绍全为何人？马来西亚华人、也是最初易健集团的创始人。时光退回到2006年。当时的拿督叶绍全在马来西亚是非常成功的直销人士，并做了一款市场口碑非常好的排毒产品，也就是后来易健所销售的排毒套餐。

2006年，叶绍全来华投资，在大连买了一块地，投资了一个工厂，这便是最初的易健雏形。而庞美华时任当时易健公司的总经理。在公司经营的几年中，叶绍全作为投资人很少到国内来，易健的大小事务便由庞美华承担。

2010年，易健江山易主，庞美华成为易健正式的企业法人。

也就是这一年，易健宣布旗下企业易健兴农生物制剂发展有限公司要在马来西亚上市。据记者了解，当时易健公司给经销商的承诺是只要投资6万或8万，公司一旦上市，将获得翻倍甚至几倍的利润。为了给上市造势，易健的3000多名经销商在马来西亚开了一个大会，据不完全了解，当时公司还为这些经销商颁发了股权证。

当大家满心欢喜的等着坐收渔翁之利的时候，马来西亚传来的消息却是上市失败。经销商集中闹事、要求退款的事情一桩接着一桩，这样的局面或许我们一开始便可以预料，因为上市并非企业领导人一句话便可作数的。但除此之外，大家是否也应该反思，自己挣的辛苦钱，就这样拱手送与他人，是否太过草率？

经过这一事件，庞美华也做了一个决定：申请直销牌照。于是2010年，易健开始了它的申牌之路。

也就在那一年的9月份，创始人拿督叶绍全在参加完大连的一次大会后，再也没在公司露过面。易健公司彻底改姓“庞”。

经营模式：涉嫌“拉人头”

既然决定走直销的路子，那么公司的一切都要依照法律法规办事，切不可操之过急。但易健的做事风格似乎总有些不按常理出牌。频频涉传不说，其运作模式被众多媒体冠以“拉人头”的嫌疑。那么易健的经销模式是怎样的？记者向有关知情人士做了相关调查和了解，加盟易健，最主要的有三种方式：

一、普通加盟，即办理一张易健全民健身卡（获得EP资格），需累积或一次性消费1.5万元，通俗讲就是花1.5万元购买易健的产品。今后每年至少在公司消费一次（为保留EP的资格），但值得注意的是这张全民健身卡不可以转让，以后在销售的过程中所得到的利润，公司就统一打到之前提供的银行卡里。

有了这个EP的身份，就可以向别人销售易健的产品了。这个时候所拥有的第一项权利就是折扣权，即公司的产品你可以7折的价位拿到货，也就是说相当于销售时可以获得30%的利润。当累计销售1000元的时候，会同时获得公司赠送的3D动态网站一年的使用权，价值1800元/年。

二、加盟服务站，即最低投资6万元，便可获得社区服务站的经营权。成立服务站后，将拥有两项权利，一是可以6折拿货，另外就是可以服务自己下面发展的EP。成为EP后以7折拿6万元的货，即可以省去1.8万元，再发展4个EP加到一起的销售额就是6万元。

三、加盟体验馆，区别于前两种，加盟体验馆之前最少要投资60万，还有80万及100万不同规模的店。但据记者了解，目前加盟体验馆的方式也有所改变，其最低加盟费已上升至100万，也就是投资100万拿100万的货，就可以有8%的店补。同时公司还允许经销商投资50万来购买股票。相当于先交100万具有开馆的资格，再交50万买所谓的“股票”，加起来的总投入高达150万。

加盟后的收益和投入程度是有很大关系的。收益包括：一、直接分红。即所负责EP每次消费额的10%为直接分红。二、月度分红。假如旗下所管理的三块EP市场的销售额每个月增加分别为A、5%，B、8%，C、8%，即可得到公司奖励的月度分红。三、季度分红。假如旗下所管理的三块EP市场销售额分别达到A、4万元，B、5万元，C、6万元，即可得到公司奖励1万元现金，当场兑现。四、年度分红。三块市场的销售额度均达到8万元以上的销售额度，那么公司年底将奖励价值约20万元的豪华轿车一部。

这样一种动辄上万、十万、甚至百万的经营方式，频频陷入涉传风波，倒也没有太大的辩解余地。所以易健公司每次面对公众提出的“涉传”质疑，都敷衍了事，或用一句“这仅是经销商个人行为，不能代表公司。”将整个责任推卸掉。

但孰是孰非，我们在论断的同时，还需要工商监管部门，给予相应的查处力度，为大家讨一个说法。

产品：排毒还是害命？

打开易健公司的官方网站，记者看到其一套“便秘组合+成人基础组合+儿童益智健骨组合”产品的零售价为22235元人民币，其他套装组合产品标价均在两万元以上。如此高昂的产品，若按照日常我们所说的“一分钱一分货”的观念，其产品质量应该是不错的。

但事实的确如此吗？

记者打开网络，搜索易健的相关内容，其产品及经营模式的抱怨声一浪高于一浪。其中在“百度贴吧的洛阳吧”中有一个标题为“杀人体验馆 易健传销再度害人！”帖子则格外引人注目，其大致内容为发帖人的母亲在2012年的6月30日经易健产品业务员介绍参加“我相信健康体验馆”免费体验活动，活动结束后，在店老板的极力推荐下，发帖人的母亲购买了2121元的易健排毒减肥产品，并与当日开始服用，具体的产品有：蔬果粉、小麦草、葡萄复合粉、活力素，小麦芽饮品等，并按照易健排毒手册规定服用该产品，于一星期后晕倒家中，送至医院医生诊断后下发病危通知书并送至重症监护室，具体诊断结果为由于服用易健排毒食品造成中毒性脑病，电解质紊乱，继发肌肉损伤颅内感染，获得性肺炎，影响大脑皮层损伤及神经损伤，今后将导致后遗症，生活不能自理。花了几万元的医疗费，易健体验馆的店长只给了一万元便再也没有照面。帖子中附了其母亲病危通知书的检验结果、躺在医院昏迷不醒的母亲、服用过的易健产品的图以及当地易健体验馆的地址和图片。而跟帖的人对易健也是充满了愤怒。

当记者对帖子的真实性进行考证的时候，一位知情人士告诉记者，类似的事情在郑州、大连等多地都有发生，但易健公司多半通过外事手段解决。在这里，不得不说的是在传播途径越来越多的今天，单靠外事手段去屏蔽负面是完全遮挡不住事情的本质的。最安全的做法便是踏踏实实、一步一个脚印的做事情。

但是，记者也疑惑，一款在马来西亚叱咤风云又广受好评的排毒产品，在中国缘何会出现这样的情况？通过多方了解，记者才知道了其中原委。

当初易健在中国成立后，其销售的排毒产品都是从马来西亚进口，但当时的易健并不完全以销售产品为主，而是以其生物公司在马来西亚上市为名，对外出售“股票”，购产品仅仅是其交易的一个噱头。但不得不承认的是，当时大家对易健的排毒产品都是非常认可的，只是碍于没有人建直销网络，也没有人发展销售，所以产品几乎都囤积在家里抑或是体验馆中。据记者了解，2011年初，在易健的全国经销商和体验馆中，其排毒产品的库存价值高达三个多亿。

后来，随着公司直销专业人才的引进以及销售策略的改变，这些囤积已久的库存才开始慢慢消耗。2012年，原有的从马来西亚进口的产品以及库存都卖完了。

产品卖完之后，还要继续生产，庞美华依旧决定以排毒产品作为公司的主打，于是在合适的时机，易健与天津科技大学合作，研发全新的排毒产品。但新研发的产品，据知情人士告诉记者已远不如之前马来西亚进口的产品，在新品试用过程中，包括公司的产品讲师都提出了产品效果差的质疑。

也正因如此，市场上类似上述的案例事件才频有发生。其产品质量的急剧下降，也在易健的直销路上竖起了一块巨大的绊脚石。而据了解，目前市场上流通的产品均是易健与天津科技大学研制的新排毒产品，其效果很多人不敢恭维。而易健似乎又走起了最初的老路，庞美华将矛头对转，抓住香港上市的噱头，大肆地开始炒作，而产品又仅仅成为他们的一个市场运作工具而已。

要上市先拿牌？

“如果来易健卖保健品，我才不来呢，我来就是为了它能上市。”这是一位易健老经销商的“心声”。而这样的“心声”完全脱离了直销的路子，成为一种投机取巧的商业运作。但不得不承认的是，这是易健大部分经销商的“心声”。

2010年，易健生物工程公司在马来西亚上市不成，造成公司及经销商的大笔损失后。庞美华并不甘心，继而转战香港上市。在前期做了大量的造势及铺垫工作后，2012年3月，易健公司宣布正式进入上市辅导期，将在2012年底上市。但这样的承诺并没有经得住时间的考验，因为到如今易健上市都毫无迹象，换来的却是对其“融资”、“圈钱”的质疑。

但面对社会上的各种质疑，易健依旧不为所动，依旧在其大大小小的市场会议上宣传其“上市”的“宏伟”计划。据了解，目前易健的上市宣传已近乎“疯狂”，几乎所有的市场会议，企业高层的所有讲话几乎都以上市为前提，而对于如何提高产品质量、如何打造优秀的系统团队却置若罔闻。

而易健靠上市募集到的资金数额也令人咋舌，据记者了解，截止到2013年3月份，易健靠卖CB积分（即可转股债券）募集到的资金已过亿元。

但上市真的就是说上就能上吗？当然不是。企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作，与传统的项目投资相比，也需要经过前期论证、组织实施和后期评价的过程。只有经过企业的综合评估，才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。

据记者了解，易健前期的资产评估是由仲量联行西门公司为其做的。资产评估过程中，将直销牌照也作为易健无形资产的一部分，众所周知，要想取得直销牌照，企业需缴纳8000万元的保障金。当直销牌照作为企业上市前评估的一部分时，我们也不难理解：易健想上市，就必须先获得直销牌照。

我们不妨来看一下易健的直销申牌路。2010年公司开始申请直销牌照，两年多的时间过去了，商务部直销网站却依旧不见易健的申牌的企业声明。而这两年，易健的涉传频率着实太高，从最初的“易健全民健身卡”到“易健电子商务”到后来的“坑害果农”以及因涉传而被国乒列入黑名单等等一系列事件。

毫无疑问，这一系列的事件与举动都让易健与直销牌照背道而驰。况且2005年颁布实施的《直销管理条例》第二章“直销企业及其分支机构的设立和变更”第七条“申请成为直销企业，应当具备下列条件”之一明确规定“投资者具有良好的商业信誉，在提出申请之前连续5年没有重大违法经营记录；外国投资者还应当有3年以上在中国境外从事直销活动的经验”。根据此条款规定，易健的获牌之路是否明朗，相信大家都已心知肚明。

合同：当保障变成陷阱

工作中，我们都会与公司签订一份劳动合同；在谈成合作时，我们更习惯与对方签订一份合同。目的只有一个，保障双方的权益，让合同中所规定的的事情有法可依。而易健在向其经销商转让CB积分的时候也会跟大家签署一份合同。合同中明文规定，易健公司承诺18个月上市，如不能上市按照年利率12%计算，上市获利3～5倍（不保证）。收款方是大连易健广告策划公司，开户行是“中国民生银行大连星海支行”。

尽管是一纸非法合同，但依旧有无数人哪怕借高利贷、抵押房产也要去买公司的CB积分，他们始终幻想着某一天自己投出去的钱可以有5倍的收益返还。

但据记者了解，目前易健公司与经销商签署的这份“CB积分购买协议”都是一式一份，经销商交完钱、签完字后，他们就以拿回公司盖章的借口为由将合同带回公司，只此一份。留给经销商的只是一张在收款方式上写着“货款”的收据。

当然，记者也了解到，一部分经销商向公司索要合同时，公司给予的答复往往是“公司上市需要”，如遇态度强硬一点的经销商，公司便以“大家都这样，如果你要合同，就不要买了”的借口将经销商打发掉。

明明是购买的可转股债券，为何在收据落款上却写着“货款”，为何经销商签完的合同却不给经销商？我们不禁要问，如果易健公司真心想让利经销商，为何要做这样的举动？为何合同的收款方写的是“大连易健广告策划公司”？这个与上市没有半点关系的公司。

以上种种迹象表明，易健公司都为自己找好了退路。因为这样一来，即便上市不成功，经销商也不能对公司怎样，因为没有任何的法律证据。手里没有合同、即便有收据但却写着“货款”与可转股债券没有任何关系。再者说，易健如果按照目前的走势发展下去，被定性为“非法传销”的话，“两高”有司法解释，传销案件涉案资金不受法律保护，也就是说所有涉案资金将被没收，上缴国库。太平洋直购网案就是个典型的例子。

而在此过程中，那些最大的受害者是谁？毫无疑问，是易健的经销商，是那些不惜花百万去购买CB积分的人，也是那些不惜借高利贷、抵押房产的人。当钱打了水漂，又投诉无门的时候，才恍然大悟，已为时晚矣。所以，任何投资都需谨慎。

有没有上市的可能？

上市是很多企业的梦想，但是直销企业对于证券市场，却始终有点像猴子捞月，看着挺美，其实虚无。一些直销企业声称要在某一时间内上市，但结果总是不了了之。一来二去，大家于是都明白，所谓上市，无非是一些直销企业炒作的伎俩罢了。

在中国，企业实现上市的方法有两种，一种是直接上市，即IPO，另一种叫做买壳上市，英文称其为Alternative Public Offering，简称APO。由于经营混乱造成的行业声誉问题以及证监会在审查中过于慎重，可以说，一般直销企业在深圳和上海两个证券市场直接上市很难实现，尤其对于民营的内资直销企业，这就像一场不可能完成的任务。

IPO竖起此路不通的大牌，按照条条大路通罗马的哲理，很多中国企业转而寻觅APO的路径。买壳上市成为中国民营企业、也是中国直销企业所选择的主要上市方式，其过程就是在资本市场上收购一家业绩不佳的上市公司，然后剥离其原有资产，注入公司现有资产和主营业务，实现间接上市的目的。

易健走的便是第二条路，但是否能借壳成功，我们不得而知。通过易健上述一系列的举措分析，不难看出易健本身或许也并不确定自己能否上市，否则也不会为自己想那么多的“万全之策”。尽管对外依旧信誓旦旦地宣称很快完成上市计划，但是否为单纯的“圈钱”我们这里也不做定位。如果易健长此以往地按此行事，我们相信司法机关也会给大家一个交代。

就目前而言，易健有没有上市的可能？首先我们断定，易健公司尽管对于上市不断造势，实则本身底气不足，否则也不会做出上述那些并不符合常理甚至违反法律的事情；其次，根据上市资产评估公司的评估结果先拿牌后上市的现状，其上市亦是难上加难，且不说他一系列的不诚信举动，就单单地宣传上市而忽略直销的正规运作，就足以让它与直销牌照拉开一定的距离。

仅凭这两点，易健今年上市的信息含金量也要掂量一下到底有多少。而那些已投入大量财力期待上市的经销商们，抑或者观望许久，准备投入的经销商，也是否应该掂量一下，到底该不该投？没有任何法律保护，却承受巨大风险的投资行为到底值不值？

易健的出路在哪里？

近几年来，上市已成为中国直销行业一个焦点话题，行业中的诸多企业，无论规模大小，不管有无牌照，无论是在欢呼胜利还是在遭遇痛苦，都在争相谋求上市之路。这种现象的出现，对于中国直销行业而言，到底是好还是坏，我们更应理性看待和评估这股蔓延在整个行业并让中国直销人舞步狂乱的上市热潮。

而对于易健这个从成立之初就开始与“上市”打交道的企业，更应该理性的梳理一下自己目前的状态，给自己找一条光明的出路。且不说过去的几年，易健是如何自保着走过来的，但就目前易健的发展状况看，其前景必然长不了。众所周知，企业上市是一个非常严谨的过程，它必须拥有良好的企业架构、持续增长的企业利润、货真价实的企业规模、合法的商业模型等，这些都是基本门槛。而这些基本条件对于易健而言却有些虚无缥缈。

此外，我们更应该了解，直销企业在上市过程中，不是简单地把上市当作一个融资、放大企业现有价值、让股东们进行利益套现的一个窗口，而是追求上市以后企业管理品质的全面提升、增强企业核心竞争力，使企业能够实现全面升级，推进企业的可持续发展能力。如果易健能够将这些理念认清并践行，也不会成为大家品头论足的对象。

尽管上市对于一个直销企业而言，很容易成为直销商群体激动的引擎。历史经验也证明，抛出上市概念和口号，也确实能推动一个直销企业在短时期内野蛮生长。但是，我们也清楚知道，任何时候企业上市都不是一厢情愿的，它得凭实力说话。否则，你就是把上市口号喊得震天响，持续个三年五载，企业上市还是原地不动。大连易健的“上市”风波已经汹涌了许久，没有自己优质的产品、没有直销网络以及销售方法，单凭上市在不停地“忽悠”众人。长此以往，必然会掏空企业发展的根本。所以笔者也提醒广大经销商，在利益面前，同样要擦亮双眼，辨清是非。天下永远没有免费的午餐。