基于Excel的财务管理筹资策略模型设计

董辉

【摘要】 长期借款筹资和经营性租赁筹资是企业的主要筹资方式。利用这两种筹资方式筹集到成本最低、最经济的资金是保证资金来源的最佳选择。有效建立和应用Excel相关模型，依据筹资成本、筹资风险实施筹资决策，确定合理的筹资方式，引导财务人员高效率地运用Excel模型，解决财务管理问题并及时给相关部门提供参考性建议。

【关键词】 借款筹资； 租赁筹资； 模型

企业经营的根本目的是盈利，只有在最大限度规避筹资风险和降低投资成本的条件下，企业的利润最大化才能实现。合理的筹资方式不但使企业获得充分发展的物质基础，也使企业免遭巨大债务的压力。如何解决企业筹资中长期借款筹资及经营性租赁筹资选择性的问题，并制定出最佳筹资决策，我们在分析筹资类型的基础上运用Excel建立了相关模型，从参数和函数的角度进行了实证性的比较分析。

一、筹资的几种类型

（一）长期借款筹资

企业长期借款偿还方式主要有等额本金法和等额偿还法。等额本金法每年偿还的本金相同，前几年的年偿还额大于等额偿还法前几年的年偿还额，每年的偿还额逐年下降，之后几年偿还额小于等额偿还额下的偿还额。等额偿还法的年偿还额每年相等，前几年的年偿还额中大部分用于偿还利息，之后几年则主要用于偿还本金。前几年的偿还本金数小于等额本金法下的偿还本金数，每年偿还的本金数逐年增加，之后几年高于等额本金法下的偿还本金数。两种方法偿还本金总数一致，但一般情况下等额本金法的总还款额小于等额偿还法的总还款额，等额本金法的总利息支付额小于等额偿还法的总利息支付额，所以银行一般会采用等额偿还法贷款给企业。

（二）租赁筹资

租赁是一种以一定费用借贷实物的经济行为。在这种经济行为中，出租人将自己所拥有的某种物品交与承租人使用，承租人由此获得在一段时期内使用该物品的权利，但物品的所有权仍保留在出租人手中。承租人为其所获得的使用权需向出租人支付一定的费用（租金）。

租赁分为融资性租赁和经营性租赁。融资性租赁又称金融租赁，指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，向承租人选出的第三者（供货人）购买承租人选出的设备，以出租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属。对租赁物的归属没有约定或者约定不明确，租赁物的所有權归出租人。经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养服务，租赁合同可中途解约，出租人需反复出租才可收回对租赁设备的投资。一般企业的租赁形式是经营性租赁。

四、分析结论

【参考文献】

[1] 王媚莎.财务管理实验[M].经济科学出版社，2012.

[2] 杨桦.基于Excel的筹资决策模型设计[J].经济研究导刊，2011（15）：78-80.

[3] 谷增军.Excel模拟运算表在财务分析中的应用[J].财会月刊，2010（1）：22-23.