玉米2013年市场或将平稳运行

1 玉米成第一大粮食品种

国家统计局公布的数据显示，2012年13个粮食主产省(区)粮食产量合计为44610万吨，比2011年增产1188万吨，增长2.7%，增产量占全国总增产量的64.7%。从三大粮食品种看，2012年全国玉米产量20812万吨，增产1534万吨；稻谷产量20429万吨，增产328万吨；小麦产量12058万吨，增产318万吨。玉米产量超过稻谷产量383万吨，成为我国第一大粮食作物品种。

尽管2011年玉米产量增幅较大，但在华北黄淮地区玉米收割及上市初期，河南、河北及山东等地出现连阴雨天气，导致玉米上市延迟，且玉米霉变大幅增加，品质明显下降。

受华北黄淮玉米品质下降影响，不仅南方销区，就连山东、河南、河北等地的饲料企业最终都大量弃用华北黄淮产玉米，转而采购东北玉米及小麦作为饲料原料，饲料用玉米市场呈供应偏紧局面。

2 消费需求刚性增长

2012年我国玉米国内消费量达到18735万吨，较2011年增加935万吨，增幅为5.25%。其中，饲料消费量为11300万吨，较2011年增加520万吨；工业消费量为5700万吨，较2011年增加350万吨；食用消费量为1600万吨，较2011年增加60万吨；种用消费量为1350万吨，较2011年增加50万吨。

从玉米的饲料和工业消费量来看，饲料和工业是玉米消费量最大的行业，占玉米消费总量的60%以上。

近两年，随着国家对玉米深加工行业的调控，玉米加工产能扩张放缓，玉米工业消费增速也有所减缓，2012年我国玉米工业消费量增幅仅为6.14%，明显低于近年的平均增速。

3 小麦替代大幅增加

2012年上半年，玉米价格比普通小麦高150～300元/吨。玉米、小麦价差扩大，小麦用作饲料的成本优势明显，小麦替代玉米用作饲料的数量大幅增加。估计2012年我国小麦饲用消费量达到2600万吨，占当年小麦产量的22.15%。

4 年度结余库存量大

受我国玉米增产及进口玉米数量显著增加影响，国内玉米年度结余量增加，玉米库存得到充实。总体来看，截至2012年9月30日，国内市场玉米结余量在1000万吨以上。从9月份的玉米库存结余来看：一是华北黄淮地区贸易玉米库存仍然较大，尤其是个别大型贸易企业玉米库存很高。市场预计，截至9月底，华北黄淮地区贸易企业陈玉米库存在200万吨左右，且霉变偏高，质量较差；二是北方港口玉米库存也在145万吨左右，较2011年同期高出100万吨左右；三是2011年以来，受播种面积预期大幅增加等因素影响，美国玉米价格大幅下跌，加上我国玉米库存持续下降，玉米进口量大幅增加。2012年1～11月份，我国进口玉米达到494万吨，较上年同期增加376万吨。其中大部分进入临储，加上近两年收购的临储玉米在内，国有储备水平明显高于2011年。

5 价格“前涨中稳后跌”

2012年5 ～9月份，国内玉米价格呈现长期平稳态势，多数地区玉米价格涨幅不及仓储、财务等成本增加的幅度。

截至2012年12月下旬，东北地区玉米价格普遍较11月初上涨50元/吨左右，华北黄淮地区上涨100元/吨左右。

6 华北玉米受宠

2012年华北和西北地区玉米生长及收割期间，天气条件较好，玉米单产及品质均有明显提高，市场反映2012年华北黄淮地区玉米霉变普遍在1%以下，饲料企业采购积极。目前南方销区湖北、安徽、江西、四川等地饲料企业已开始大量采购河南玉米，本地饲料企业也开始降低饲料小麦及东北玉米的使用比例，增加本地玉米的使用量。因此，预计2013年东北玉米市场将受华北黄淮玉米市场的明显压制，玉米外运量将有所下降。

7 小麦替代或大减

2012年8月份以来，在制粉企业开工好转、小麦托市收购数量较大、售粮主体看涨预期增强等多种因素影响下，主产区小麦价格快速上涨，超过上年价格高点，出现2004年以来最大单月涨幅。截至12月下旬，华北黄淮等小麦主产区普通小麦价格上涨250～300元/吨。在新季玉米上市、价格季节性回落的背景下，玉米、小麦价格倒挂行情迅速反转。截至发稿时，华北黄淮地区小麦价格较玉米价格已经高出100～150元/吨。

国家粮油信息中心12月份预计，2013年我国饲料小麦消费量预计为2000万吨，较2012年下降600万吨。而根据小麦和玉米市场行情走势的判断，饲料小麦的消费量可能还有下调空间。

8 深加工需求放缓

2012年11月份曝光的白酒行业“塑化剂事件”对玉米酒精行业更是雪上加霜，玉米酒精市场呈现旺季不旺的态势。深加工企业压力重重，企业加工效益较差，多数企业出现较大规模亏损，2013年加工企业生产积极性可能受到影响，酒精等企业开工率可能持续低迷。反映到玉米购销市场上，则表现为用粮企业库存较低，采购积极性不足，玉米市场由供需偏紧转变为结构性供应充裕局面。同时，2012年12月份，央视新闻再度曝光了山东等地白羽鸡养殖户使用多种抗生素以及激素药物催长白羽鸡的新闻，负面影响波及整个白羽鸡产业链。肉鸡产业链的影响或多或少将影响到未来一段时间的玉米需求。

国家粮油信息中心12月份预计，2012～2013年度我国工业用玉米消费量预计为6000万吨，较上年度增加300万吨，增幅5.3%，增长幅度及增速均较2011～2012年度放缓。

9 进口预计大幅减少

2012年6 ～8月间，受美国遭遇严重干旱等因素影响，美国玉米大幅减产。美国农业部12月预测，2012年美国玉米产量为27200万吨，同比降低4149万吨，较5月份预测量减少10325万吨，美国的严重干旱导致美国玉米产量损失达到1亿吨。

美玉米产量大减，导致芝加哥期货交易所玉米价格持续大幅上涨，8月下旬创历史新高。 监测显示，12月24日美国1月船期2号黄玉米FOB报价304美元/吨，到我国南方港口CNF报价为346美元/吨，到港完税价为2570元/吨，比深圳港东北玉米成交报价高70元/吨左右。虽然美国玉米与国内的差价在回落，但预计未来一段时间玉米市场化进口仍将难以发生。国内玉米供求平衡分析结果显示，2013年国内玉米市场将保持供求基本平衡的局面。

国家粮油信息中心预计，2013年我国玉米进口量为200万吨。

值得重视的是，国内通过增加玉米播种面积提高玉米总产的难度越来越大。从中长期看，利用国际市场实现国内玉米市场供求平衡仍是大势所趋。

2011年我国玉米产量达到19278万吨，较2010年增产1554万吨，增幅达到8.77%。国内玉米供需结构得到显著改善，玉米价格连年大幅上涨的势头受到抑制。

2012年我国玉米产量再获丰收，且整体质量较好，上市速度快，导致陈玉米大量积压，抑制市场行情。

2013年玉米市场供应充裕，品种结构合理，预计市场将平稳运行，价格大幅上涨概率不大。