我国推出全球首个煤炭航运金融衍生品

上海航运运价交易有限公司 (SSEFC)10月10日起上市交易全新南北线煤炭运力衍生品合同，这是全球首个运力交割型航运金融衍生品。推出南北线煤炭运力衍生品合同的交易是基于较强的市场需求。我国 “北煤南运”通道的海运量超过6.5亿t／a，海运对于电力、建材、冶金、化工等用煤产业具有举足轻重的影响。沿海煤炭运价衍生品不但为相关行业企业提供了保值避险和价格发现的功能，也通过电力用煤情况反映我国东南部地区的经济发展状况，具有较强的金融属性。南北线煤炭运力衍生品合同交易单位为100t／手，结算价为合同当日全部成交的成交价格按照成交量计算的加权平均价，每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±4%。交割时最小交割数量为450手 (4.5万t)，正好符合目前中国沿海煤炭主流运输船舶每艘4～5万t的运力现状。据悉，此次将新合同的交易保证金降低至合同价值的10%，随着交割月的临近，保证金比率会逐步上调至30%。合约运费计价以秦皇岛至上海航线为基准，秦皇岛至宁波、张家港、南京、福州和广州航线与基准航线之间实行 “升贴水”。首批上市的为2014年1～12月的12个合约。