投资决策实例中波特五力分析

唐生苗

铜陵金洋船舶修造有限公司，安徽省 铜陵市 244000

投资决策实例中波特五力分析

唐生苗

铜陵金洋船舶修造有限公司，安徽省 铜陵市 244000

波特五力分析模型又称波特竞争力模型。五种力量模型确定了竞争的五种主要来源，即供应商和购买者的讨价还价能力，潜在进入者的威胁，替代品的威胁，以及最后一点，来自目前在同一行业的公司间的竞争。一种可行战略的提出首先应该包括确认并评价这五种力量，不同力量的特性和重要性因行业和公司的不同而变化。

投资；决策；波特五力；分析

TLYS集团公司响应中央号召大力发展能源节约型和环境保护型经济，根据自身发展的需要，决定投资兴建循环经济化工园的构想。为了配套化工园建设，欲投资建设专用码头。

本文运用波特五力分析模型，对投资兴建代工园码头项目进行可行性分析，得出结论，该项投资从战略上讲具有投资可行性。

1 波特五力分析模型基本理论

波特五力分析模型(Michael Porter's Five Forces Model) , 称波特竞争力模型。 波特五力模型是哈佛大学商学院的Michael E. Porter于1979年创立的用于行业分析和商业战略研究的理论模型。该模型在产业组织经济学基础上推导出决定行业竞争强度和市场吸引力的五种力量。此处市场吸引力可理解为行业总体利润水平。“缺少吸引力”意味着前述五种力量的组合会降低行业整体利润水平；而一个非常缺少吸引力的行业则意味着该行业接近于完全竞争市场，该行业中的厂商利润率趋近于0。

五种力量模型将大量不同的因素汇集在一个简便的模型中，以此分析一个行业的基本竞争态势。五种力量模型确定了竞争的五种主要来源，即供应商和购买者的讨价还价能力，潜在进入者的威胁，替代品的威胁，以及最后一点，来自目前在同一行业的公司间的竞争。一种可行战略的提出首先应该包括确认并评价这五种力量，不同力量的特性和重要性因行业和公司的不同而变化，如下图所示：

图1 波特五力分析图

2 运用波特五力对循环经济化工园码头投资决策进行分析

为响应中央号召大力发展能源节约型和环境保护型经济,实现经济、资源、能源协调和谐发展，TLYS集团公司作为新中国成立后“一五”重点建设的铜工业基地，紧紧围绕国家这个经济发展战略方针，同时结合本单位具体情况，于20××年1月提出投资兴建循环经济化工园的构想，经多方论证后，20××年3月决定正式投资建立循环经济化工园，并通过国家有关部门立项审批。为了配套化工园建设、增加新的经济增长点，欲在铜陵县靠化工园长江猫山口投资建设专用码头。在码头投资决策过程中有一个主要问题就是如何预测与确保投资效益，如何在几个投资方案中选择一个最佳方案。现运用波特五力模型进行分析此项投资决策的战略上可行性。

从上图可以看出：对于一个企业生存与发展主要受上述五力影响。对于化工园码头而言，对其生存与发展影响的五力具体是：一是同行业竞争者即现有码头，对铜陵地区来说目前大小码头有十多个，但成规模的只有金港码头与金城码头，但两个码头都是铜精砂专用码头，与化工园码头货源不同，而且，金城码头是TLYS集团公司控投，金港码头有TLYS集团公司参股，故不可能形成竞争；其它小码头规模小，货源主要依赖TLYS集团公司，根本不能形成对化工园码头的竞争；二是潜在竞争者，即未来可能建设的码头，由于码头岸线专一，而且岸线资源有限，加之国家严禁小码头建设，未来码头投资规模大，因此形成了进入壁垒，这对化工园码头来说，也不可能形成威胁；三是替代品，作为物流运输方式，可以是铁路、公路、水路、航空、管道等，但水路运输成本低，特别对大宗矿物、杂货货物，水路运输方便、运费最低，对进出口货物可以进行实行江海联运，而且对化工园码头来讲，是化工园企业配套工程，对化工园来说，也就不存在替代品的威胁；四是购买者，由于化工园码头主要为集团集团公司循环经济化工园服务，总体来说都在集团公司完全控制之下，价格可以进行内部协商，实行内部转达移价格，而对集团公司外部而言，铜陵市还没有集装箱码头，且化工园码头规模是其它码头无法比拟，而且周边地区也没有大规模的码头，因此，可以说化工园码头在铜陵地区和周边地区形成了一定的垄断地位；五是供应商，对化工园码头来讲，其主要供应商是码头设备维修与设备所需燃料供应，由于码头设备规模大，且专业化程度高，在这方面化工园码头不存在优势，但随着具体操作人员熟练程度不断提高，小型维修可以内部进行。不过，对于燃料来讲由于受国内和国际影响大，不是化工园码头能够控制。近几年来石油价格成居高不下，且有继续涨价的趋势，这将加大码头运行成本，形成不利因素。

从上述五力分析来看，TLYS集团公司投资兴建化工园码头，在同行业竞争者、潜在竞争者、替代品、购买者等四个方面具有较大优势；仅在供应商方面不具备优势，面临维修成本高、燃料涨价的劣势，但只要加强管理，努力提高内部维护水平、节约维修成本，节约燃料消耗，降低燃料成本，可以减少威胁和劣势的影响。

3 结语

总之，运用波特五力模型分析，TLYS集团公司投资兴建化工园专用码头优势大于劣势，从战略上讲具有投资可行性。波特五力模型与价值链模型（value chain）和一般战略模型（generic strategies)一起构成了完整的波特战略模型。另外，波特五力分析本身也有缺陷，对于重大投资决策分析还须运用其他方法或模型进行综合分析，才能进一步证明投资的可行性。

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唐生苗，男，安徽省铜陵市人，工作于铜陵金洋船舶修造有限公司，长期从事会计、审计工作以及企业管理工作。

10.3969/j.issn.1001-8972.2012.11.140