南水北调山东省续建配套工程资金筹措

李 娟

（南水北调东线山东干线有限责任公司，山东 济南 250013）

山东省水资源利用面临着严峻形势，多年平均降水量679.5 mm，多年平均水资源总量303亿m3，但人均水资源占有量仅为322 m3，不少地方靠超采地下水来支撑，导致海水入侵倒灌，产生地下漏斗区，地面严重沉降，人畜吃水困难。按目前用水水平及水资源保障现状测算，到2020年全省总需水量351亿m3，将缺水63亿m3。南水北调工程是党中央、国务院确定的一项重大战略性基础设施，南水北调东线工程的实施对于解决山东省水资源总量不足、改善水环境、加快工农业发展、改善民生、保障安全用水都具有十分重要的意义。南水北调山东段干线工程及续建配套工程的建设实施，将构建南北贯通、东西互济、河湖库渠连通、供排蓄泄兼筹的，集引水供水、防洪除涝、生态保护等功能于一体的山东现代化大水网。配套工程是南水北调东线工程的重要组成部分，为使南水北调东线工程尽早建成，尽早发挥效益，必须确保配套工程与主体工程同步实施，尽快组织实施好续建配套工程非常必要。

1 工程建设规模与资金需求

南水北调东线一期工程山东省续建配套工程分为鲁南片、鲁北片和胶东片三大片、14个单项、41个供水单元工程，共涉及13个市、68个县（市、区）。年平均调江水量为14.67亿m3。工程范围为输水干线分水口门至自来水厂以上部分，主要工程内容包括新（改、扩）建输水渠道747 km、调蓄水库62座、泵站88座，新建供水单管线路总长806 km。

2011年7月，《南水北调东线一期工程山东省续建配套工程规划》（以下简称《规划》）获山东省政府批复，批复规划总投资253.2亿元。据测算，水厂及配水管网还需要约100亿的投资，由各市、县负责，按市场化运作方式同步推进。

2 工程建设资金筹措的主要来源与方式

续建配套工程投资巨大，仅靠地方难以筹措。资金筹集中应充分发挥政府对南水北调工程建设投资的主渠道作用，要按照国家公共财政制度的要求，发挥中央和地方两方面的积极性，在南水北调工程管理体制、运行机制中要充分发挥好地方政府的积极作用。该工程既具有一般公益性水利工程的特点，同时，因其提供的产品和服务具有较高且稳定的经济效益，应充分发挥市场机制作用，依靠稳定的获利能力尽可能吸引一部分民间资本，努力拓宽资金渠道。

2.1 建设资金初步筹措方案

按照国务院批准的 《南水北调工程总体规划》，分水口门以下配套工程建设资金按照“谁受益，谁负担”的原则，由各受益方负责，国家和省视财力情况适当补助。配套工程投资需要通过多渠道筹集解决。省政府批复续建配套工程规划资金筹措方案为：资本金占40%，融资占60%。资本金中省级财力按东、中、西部三个标准给予不同比例的补助，剩余资本金由市级财力筹措40%，县级财力筹措60%。

2.2 主要资金筹集渠道分析

对于资本金投资部分，主要筹措渠道可考虑山东省南水北调工程基金、新增财政专项投资或新辟水利建设基金及其他水利政策性投资、水资源费、土地出让受益、城市建设维护税、中央代地方增发国债等。

对于占总投资60%的融资部分，目前主要有银行、信托、产权市场等融资渠道，加强南水北调配套工程建设的金融支持，综合运用财政和货币政策，积极争取配套工程建设中长期政策性贷款业务和信贷资金。在本文中，就融资部分的主要筹措渠道及其可靠性与合理性进行分析：

2.2.1 水利融资平台

山东水利发展进入十二五时期，水利投融资渠道进一步拓宽，除省内各级银行业金融机构外，目前省内已经组建了包括山东水务发展有限公司在内的省、市、县各级多家水利投融资公司，这些公司具有一定的融通资金、债券发行、盘活资产和水利保险等职能，搭建起省内水利投融资平台，资金投向的重点是水价到位、配套资金基本到位的城乡供水项目、重点工业供水项目和效益高的大型水利施工企业等。目前，这些公司已经解决南水北调东线山东段等六大重点水利工程阶段性建设的资金缺口问题，作为省重点建设水利项目南水北调续建配套工程，其建设实施要充分发挥省内各级投融资机构的金融服务职能，保障续建配套工程建设顺利实施。

1）银行贷款。银行贷款是信贷融资的一种形式。2012-02-29，中国人民银行、国家发改委、财政部、水利部、银监会、证监会、保监会7部委以银发［2012］51号文联合下发了 《关于进一步做好水利改革发展金融服务的意见》（以下简称《意见》），进一步加大了对水利建设的信贷支持，提出了可行的服务方式和新型水利项目融资模式。此《意见》的下发，为山东省续建配套工程建设融资提供了基础支撑。

山东省配套工程建设资金融资规模大，通过银行贷款方式筹集配套工程建设资金，需要各金融机构扩大信贷倾斜力度，还需要金融机构携手，广泛采用银团贷款、联合贷款、委托贷款等方式，形成资金合力。另外，要争取各类国家专项扶持资金和财政贴息资金等。

各市续建配套工程项目法人，根据本地区配套工程的建设特点和项目性质，结合实际偿债能力来确定适合自己的信贷方式。一是可以直接向银行贷款，进行融资；二是项目法人可以通过省内的水利投融资公司间接向银行贷款。

2）发行债券。山东省续建配套工程还可以通过发行债券来筹集建设资金，各市续建配套工程项目法人，可以根据工程建设资金需要和今后运营期的盈利能力，可以以项目法人名义向社会资本市场直接融资，也可以通过当地政府发行政府债券，以满足本辖区内续建配套工程建设需要。两种债券融资形式相比，政府债券的资信度通常较高，因而，政府债券的利率在各类债券中往往最低，筹资成本较小。

3）融资租赁。《意见》中鼓励银行业金融机构联合融资租赁公司增强对水利建设的支持力度，发展大型水利基础设施设备等融资租赁服务。根据省政府批复《规划》，山东省续建配套工程建设内容包括输水渠道、调蓄水库、泵站、供水管路等，是山东省今后两年实施的省内重点水利基础设施，在融资租赁业务中选择这些基础设施作为标的物，其建设所需大额资金完全可以采取融资租赁的形式，不转移其所有权。为解决续建配套工程建设资金缺口问题,各市续建配套工程项目法人及时拓宽和确定建设项目标的物范围，争取水利投融资公司的资金支持和服务。

综上，银行贷款、债券、融资租赁三种融资形式相比较，银行贷款比债券融资、融资租赁更加迅速方便，手续相对简便，可以在较短的时间内迅速获得所需的资金，但是筹资成本较大。一般来说，银行不愿意提供巨额的长期贷款，银行融资以中短期资金为主，因此，企业通过债券融资筹集的资金通常要比通过银行融资更加稳定，融资期限更长。相对于银行贷款、债券两种融资形式，融资租赁则需要确定水利建设项目标的物范围。

2.2.2 社会资金

配套工程建设应充分利用市场机制，广泛吸引社会资金参与配套工程建设。利用用水企业等战略投资者积极稳妥推进配套工程中经营性水利项目进行市场融资，鼓励政府部门以股权投资方式引导示范和带动社会资金投资水利建设。据了解，水利部即将出台《取水权转让管理暂行办法》，该办法为水权转让提供了制度支持，山东省配套工程建设可以通过置换水工程产权、确权水土资源开发等吸纳社会投资。

3 结论

随着南水北调东线山东段主体工程即将建成通水，配套工程建设迫在眉睫，各市要充分发挥政府在配套工程建设中的主导作用，除积极争取中央投资支持外，强化水利规费征收，利用水利投融资平台，吸纳社会投资，扩大融资渠道。各市政府根据本地市情况采用适合自己的筹资渠道，解除配套工程建设的“瓶颈”制约，保障资金足额到位，工程建设顺利实施。