民间投资也需要“支付宝”

本刊记者 孙玲 发自温州

3月30日，在温州市江滨西路的一座大厦内，醒目的“温州民间借贷登记服务中心”铜字被镶嵌在墙上，工人正用红布将它盖起。

温州人的商业嗅觉异常敏锐。

3月28日，国务院常务会议刚决定设立温州为金融综合改革试验区，温州市政府和民间资本就已经觉察到了其中蕴含的契机，一系列配套的平台和机构应运而生。

截至本刊记者发稿时，温州民间借贷登记服务有限公司已经在工商部门领取营业执照，预计4月底开始营业；瓯海信通和乐清东铁两家民间资本管理股份有限公司已正式试运营，另一家设立在瑞安市的民间资本管理有限公司也已准备就绪，即将试运营；7家小额贷款公司正在申请注册；几家大型企业正在等待细则的出台，准备筹办村镇银行；国内首家民间资本服务机构温州民间资本投资服务中心已经运营一年多……

民间借贷登记服务中心：扮好红娘角色

“建立民间融资备案管理制度，形成民间利率指数，让更多的地下放贷人浮出水面，民间借贷明码标价，有效抑制高利贷。”这是温州市金融综合改革十二项任务中的第一条。与这一条相匹配的，就是由温州市政府批准，民间资本投入成立的温州民间借贷登记服务中心。

“这是温州金融改革最有意义的一件事，”参与筹办成立民间借贷登记服务中心的温州中小企业发展促进会会长周德文告诉本刊记者，“建立这样一个民间借贷登记备案平台，可以使民间借贷从地下走到地上，走向规范化、合法化，有利于重建民间信用基础。”

该中心以公司化的形式运营，由14家法人、8个自然人投资设立，注册资本600万元。主要的服务内容涵盖5个方面：建立资金供求信息库；通过信息服务系统进行信息配对与对接；安排资金供给方和需求方见面；协助资金供给方、需求方办理借款手续并登记备案；为借贷双方整理资料、归档，向主管部门备案。

“这有点像是证券交易所，为民间借贷提供了一个交易场所。”周德文把民间借贷登记服务中心所扮演的角色形象地比喻为红娘。“政府制定游戏规则，民间资本进来，服务的对象也是民间资本。比如两个人要互相借钱了，双方谈好后就去中心备案登记，中心需要对借贷双方的资格进行审核，通过后，按照规范化的合同来签订、注册、备案。”

中心负责人徐智潜透露，“只要民间借贷的金额突破一万元，我们都欢迎来中心做登记。市民对自己发生的民间借贷信息进行备案登记是免费的。”

问题是，这样一个游戏规则，有多少人会真正参与进去呢？这与温州民间熟谙的“人情借贷”有什么不同？对防范民间借贷风险能起多大作用？

本刊记者在采访中了解到，民间借贷登记服务中心不参与经营，只提供平台，吸引借贷双方，以及公证处、会计事务所、律师事务所等配套机构进驻，收取中介费、入场费。而在服务中心登记的民间借贷，按照现有规定，利率不能超过基准利率的4倍。这不仅能够遏制高利贷，以前限制的个人不能给企业放贷，企业跟企业之间不能借贷的条框也彻底被打破。

作为民间借贷的双方，以前借贷行为只有双方自己知道，借款方就算没有能力偿还，还可以到别处借钱，这中间的过程都是不透明的。登记备案后，借款方的信用记录就可以查到，在一定程度上可以防范风险。

然而，借贷登记目前并不是强制性的，不去备案行不行？也行。“原来大家都不用去登记，都是一样的。现在政府允许你去登记，如果你不去，万一出了问题，就没有合法权益，只能自己负责。”周德文分析说。

建立民间借贷登记备案平台，可以使民间借贷从地下走到地上，走向规范化、合法化，有利于重建民间信用基础。

温州方兴担保公司董事长方培林在接受本刊记者采访时对这项登记服务也表示了自己的忧虑。在他看来，“两个人如果自己私自商量好了借贷关系，为什么还要去登记，既没有提供担保，又没有贴息，这不是麻烦吗？”他表示，问题的关键是必须引进担保公司，有了担保，借贷双方才会放心。

另外，有关借贷双方的隐私保护、中介费的纳税问题等，都需要进一步厘清。

民间资本管理公司：引导投身实体

瓯海信通民间资本管理股份有限公司是温州市成立的第一家民间资本管理有限公司。在去年11月18日温州市金融工作会议公布的“1+8”地方金融改革创新战略中，“创建民间资本管理服务公司”就列于8项具体的子方案中。

民间资本管理公司是温州的首创，一面世就受到了广泛的关注。外界都在看这个新生事物将如何让民间资本与实体项目对接，通过规范化的引导纠正民间资本虚拟化、泡沫化的缺点，促使民间资本投身实体经济。

在本刊记者联系采访时，瓯海信通的工作人员表示温州市金融办已经专门下文通知，公司不再接受媒体的采访。而瓯海区金融办的一位负责人也表示，希望外界不要过分聚焦这家刚刚成立的公司，给它一个成长的空间。

本刊记者从公开信息中了解到，瓯海信通由5家瓯海企业和4名自然人联合发起，注册资金1亿元。其中，温州瓯海眼镜有限公司为主发起人，出资2000万元，持股20%。按照规定，民间资本管理公司是以一个县（市、区）为单位开展业务活动的，资金投放主要在县辖范围内的企业法人、自然人和其他经济组织及其项目。瓯海信通可以采取的投资方式包括股权投资、项目投资、短期财务性投资和私募资金投资等。

与同样面向小微企业的小额贷款公司相比，民间资本管理公司同样不能吸收公众存款，只是在资金来源上更加灵活。小额贷款公司增资只能通过股东出资的方式，民间资本管理公司则可以在确定投资项目的前提下，以向特定对象进行募资的方式吸收财务投资人共同投资。按照目前的规定，试营业1年期间，民间资本管理公司最多可以募资4亿元。

对于投资者来说，民间资本管理公司最大的吸引力在于它的投资回报率。相比小额贷款公司只能靠赚取贷款利率盈利，民间资本管理公司既可以根据投资项目的盈亏情况按比例分担风险分享收益，也可以约定固定回报，投资期限在3个月内的，回报率不超过同期银行贷款基准利率的4倍，而超过3个月的则没有限定。

“对项目的甄选和风险管理是他们的难点。”一位温州企业家如此评价。根据要求，民间资本管理公司要向金融办按月报送经营情况，接受半年联合检查和年终考核，并接受审计部门审计。

据了解，瓯海信通公司专门成立了投资决策委员会，负责对投资的项目进行论证分析。凡是超过200万元的项目，都必须由投资决策委员会审核，在调查的过程中，也会对企业主的社会关系、家庭背景和过去的诚信情况进行摸底，一旦发现其曾将资金用作炒房、赌博等，就终止投资。

目前，瓯海信通公司的账户是由一家商业银行托管，相关资金往来数据都在政府相关部门的监管下。

公司方面表示，试营业至今，已经完成4个项目，总投资近2000万元。下一步，公司计划与当地企业合作，管理在民间借贷危机后行业协会间成立的一些抱团周转资金，具体情况正在接洽中，他们希望通过专业的团队对这部分资金进行管理。

民间资本投资服务中心：整合资本和项目资源

“在温州金融综合改革试验区确立之前，就已经有一个民间资本管理机构，运营已经一年多了，这是温州金融改革前的第一个尝试。”周德文向本刊记者介绍的这家机构就是温州民间资本投资服务中心。

“我一直认为，支持一个城市发展的一定是实体经济，而不是投机经济。外界都传温州炒楼、炒煤、炒棉花，温州有这么多的民间资本，却找不到好的出路。于是，我们几个企业家在一起讨论能否建立一个公共平台，在这个平台上，进行项目和资本的对接。”中心负责人黄伟建告诉记者。

温州金融的乱象必然会带来破坏性的后果，这一点黄伟建早就意识到。早在2006年，他就发表了一篇文章——《温州民间融资体系亟待定位规范》，在这篇文章中他提到，“温州民间资金的充裕和企业资金缺口之间的矛盾日益激化，作为民间借贷重要载体的资金中介的作用和地位如何定性，成为解决这些问题的关键”。

“温州的商贸这两年急速下降，其中一个主要原因就是双方信任度不够。为什么不能建立一个像支付宝一样的第三方支付平台，培育起公共的公信力呢？”黄伟建说。

2010年2月25日，温州市市长赵一德在政府工作报告中提出：“坚持‘非禁即入’原则，扫除人为障碍，组建温州民间资本投资服务中心。”在政府的支持下，温州民间资本投资服务中心于2010年6月正式成立，开始“为资本找项目，为项目找资本”。

“我们建立了一个资本库和项目库，大家可以把资金和项目都登记到这个平台上。资金方和项目方可以通过这个平台自己对接，我们也会举办专门的项目对接会，帮助资本投资。”据黄伟建介绍，中心的注册资本是17亿元，目前登记的资本达180多亿元，已经投资了20多个项目。未来希望搭建私募股权交易的服务平台，发展成为一个全国性的私募股权交易市场。

为了保证资本投资到优质的项目中去，黄伟建借助了三层的研究机构。其中，中国民间资本研究院研究国际国内的宏观经济形势，温州民间资本研究院研究温州区域经济发展趋势，温州民间资本研究会讨论具体项目的投资风险和回报。这三个层次的研究机构为中心投资项目的选择提供了雄厚的智囊支持。

“到目前为止，我们的投资项目还没有出一个问题。去年温州民间借贷危机发生后，我们有个项目的一个股东出了问题，但是这并没有影响整个项目的运行。因为我们的投资都是采取直接投资，股东破产了，股权转让给债务人就行了。通过这个方式，保证了所有项目的稳定发展，也保护了投资者的利益。”黄伟建说。

据了解，由中心自己参与调研、论证、投资的项目，会收取1%到3%的咨询费来维持中心的生存发展，如果是自由对接的项目，中心没有参与投资的，一律免费。这使得大量的资金和项目都聚集到这里。

去年，中心牵头温州民间资本，联合浙江、福建、香港、台湾等地民间资本以4500万美元收购了油轮“亚洲之星”，目前，该油轮改名为“中华之星”，预计将在5月份开始试航。这个项目即将打造出来的油轮产业链成为温州民间资本回归实业的一个典范。

这次金融改革，黄伟建对第二项任务“成立新型金融组织”充满了期待。“很多人对金融机构的理解就是银行，其实，有70%的金融行为发生在非银行的金融机构。温州的贸易这两年急速下降的一个原因就是贸易双方的信任度不够。我们为什么不能建立一个像支付宝一样的第三方支付平台，建立一个公共的公信力呢？”黄伟建表示，第二项任务给了他一些遐想的空间，但最终能否落地还是未知。