定存不如投货基

刘劲文 周丹

股票、股票基金等产品对于大多数风险规避型投资者来说是不敢涉足的雷区，很多人仍然选择将资金存入银行以求安稳。但是，随着央行连续两次降息，越来越低的存款利息早已今非昔比。降息同时，央行有史以来首次放开了存款利率上限，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。不少储户为了多增加一点利息收入，“货比三家”后准备将存款转移到利率更高的银行。

对此，理财专家认为，频繁转存往往得不偿失，何必对银行储蓄如此“忠贞不渝”，不妨考虑选择货币基金作为家庭理财替代品。相较银行定期存款，投资货币基金不仅可以获取不错的收益，同时还能获得更高流动性和更多便捷性。

储户们最关心的首先是安全性问题，而通常被视为无风险或低风险投资工具的货币市场基金对此有充分保障。一般来说，货币基金的风险极低，正常情况下不会发生亏损。这是由于货币市场基金主要投资于银行定期存款、大额存单以及一些短期债券，货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限也仅为4-6个月，因此其收益通常只受市场利率波动的影响。

在保障资金安全的同时，货币基金相对银行存款的优势其实很明显。因为银行定存是以丧失资金流动性为前提的，一旦提前支取其利率将按照活期计算，相差多倍的收益损失实在让人颇为痛心。而货币基金目前在年化收益上足与定期存款一较高下，而且每日计息按月结转收益，不用担心应急赎回时蒙受类似定存的损失。例如汇添富货币基金A截至9月3日其七日年化收益率高达4.047%，是同期银行活期存款基准利率（0.35%）的十多倍，与一年期定期存款基准利率（3.0%）相比也不遑多让。在流动性上，货币基金与活期存款相差很小（货币基金赎回便利，最快T+1日，一般T+2日即可到账），可以说大大优于定存。

货币基金在兼具低风险、高流动性的同时具有较好收益，这主要得益于专业的管理团队对宏观经济、货币政策、财政政策以及市场资金供求状况的综合分析，及时调整投资组合，回避风险，获取利润。例如2011年投资市场表现疲弱，而货币基金却一枝独秀，据晨星统计，当年77只货币型基金的平均收益高达3.56%，超过同期一年期定期存款利率。而进入2012年以来，货币基金业绩表现依然抢眼。大家都知道理财要看长期表现。据天相投顾的数据统计，自2004年至2011年9月30日，货币基金的累积收益为21.29%，同期活期存款利率、七天通知存款利率、一年期定期存款利率的累积收益分别为4.78%、12.92%、22.29%。从过往业绩看，货币基金的收益明显高于活期和通知存款，而相对于定存收益可说旗鼓相当，但其流动性无疑具有相当优势。

与银行理财产品动辄5万元起的高门槛常常将普通投资者拒之门外不同，千元起就能购买的货币基金产品可轻易“飞入寻常百姓家”。货币基金无任何购买赎回费用，加之赎回方便、变现快捷，非常适合大众投资者。此外，货币基金在投资理财上还有一大特殊优势——基金转换。例如汇添富货币基金可以与本公司旗下的其他开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，便于投资者及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。

可见，兼顾流动性与收益性的货币基金已然是一种比银行储蓄更具收益潜力的投资理财产品。从构建稳健的资产组合角度出发，配置货币基金不失为普通投资者有效打理闲置资金、寻求资金安全的蓄水池与避风港。