网上“小贷流水线”

董莉

“这样的财务报表如果能贷到款，那真是见鬼了！”

吴旭文被这句话狠狠打击了。

2006年9月吴旭文创办了杭州惠合机械设备有限公司，前面三年做的是贴牌经营模式，款到发货的方式让公司在资金上基本没遇到问题。2009年，公司决定组建自己的生产基地，从贸易型转向为生产型企业。一时间，要租厂房、添置加工设备、增加人员、购买原材料，资金压力犹如泰山压顶。“当时想到了贷款，亲戚朋友那边可以借到一部分，但是钱账好还，人情债难抵，就没开口。”但是当吴旭文拿着公司的财务报表给他在农业银行做贷款业务的同学看时，对方说出了前面那句狠话。

银行这条路也堵死了。虽然业务发展的还不错，但资金短缺成为制约公司发展的瓶颈。直到阿里巴巴信用贷款出现——不要抵押物，不要担保人，针对会员服务。做为有六年资质的阿里巴巴诚信通会员，吴旭文觉得他可算赶上这一拨了。

“另类”融资体验

在阿里贷款网站上提交了申请表。第二天就接到阿里巴巴信用贷款部门的电话，让补缴几份资料，并且提出要进行视频交流。“视频里的美女问了很多问题，也很细致。不过经营起步阶段对销售额、对成本预算和开支不是很重视。”吴旭文说，视频对话让他感觉自己对公司财务状况并不是谙熟于胸。“阿里金融让我提供两个客户和两个供应商电话，进一步了解公司的运营情况。”

“没想到不到3天，贷款通过了，拿到差不多23万元，虽然和申请的50万元有差距，但也十分激动。”吴旭文说，收到短信通知那一刻，他最想做的事就是打电话给他那个农行的同学。

阳光照耀的地方不只是阿里巴巴上的诚信通企业，在天猫上开设女装店的南京匹尔睿电子信息技术有限公司也尝到了阿里金融贷款的甜头。匹尔睿的生意虽然很好，但长久以来资金问题一直束缚了店铺的发展，公司去年申请了天猫信用贷款，并被授信200万元。“我们将这笔贷款的70%用于优化后台供应链。热卖产品可以及时提前备货，很大程度上缓解了之前发货速度的困扰。发货周期从之前平均7天提高到5天。”公司负责人赵庆东（化名）说。

这笔钱不仅帮助匹尔睿解决了供应链的资金压力，还帮助公司找到了一批新的合作工厂。更令赵庆东兴奋的是，钱有了，公司终于能组建一支IT团队来优化网店运作。“不久前刚刚引进了两名优秀的IT人才，接下来各项硬件支出以及人才组合也会相继投入。日常ERP维护，硬件设施、网页搭建等IT支持方面都将陆续走上正轨。以往，招人的想法都由于企业资金的短缺而作罢。”

值得一提的是，该公司获得贷款没有提交任何担保、抵押，仅仅是花了3分钟的时间在网上提交申请，然后就水到渠成了。虽然接触过不少贷款产品，但赵庆东仍将这次获贷的经验总结为“另类”——因为从来没想过钱还能在网上这么贷出来。

缺钱，几乎成为国内小微企业的通病。对于偏重网络销售渠道的小微企业而言，由于缺少厂房、设备等资质，想要逾越传统贷款模式中的担保、抵押等条件无疑更为困难。除了店铺的存货和用于经营的电脑、员工，企业几乎没有任何固定资产，而辛苦在网上积累起来的店铺信用在银行又得不到认可，想要贷款几乎成为妄想。央行征信系统的历史数据显示，目前累计获得过贷款的中小企业有800万，只占国内4000多万中小企业的约18%。考虑到这4000多万只是中小企业静态的总数，能获得贷款的中小企业比例实际更低。

相比而言，吴旭文和赵庆东算是幸运儿，不论是“见鬼”经历还是“另类”体验，都源于阿里金融开创的新型微贷技术。

阿里集团在2010年成立了小额贷款公司——阿里金融，依托阿里巴巴、淘宝、支付宝、阿里云四大平台，利用客户在网上积累的信用数据和行为数据，分析客户的信用状况，为小微企业和个人创业者提供融资服务。

小贷工厂的互联网式金融

阿里金融的网站上有一段马云的话：“如果我们把资金比喻成水，大企业比喻成树，传统的银行发放贷款就好比一个农夫挑着水来浇灌这些树。而我们的中小企业就好比广阔无边草原上的草，如果再让农夫挑水灌溉，那是不切实际的，要解广大企业融资之渴，就必须建立水利工程，挖渠，铺水管，来进行灌溉。”这形象地描述出阿里金融想构建的“小微企业资金灌溉系统。”

“我们只做100万元以下的贷款，100万元以上的留给银行去接。我们要当直升机，不是波音，直升机飞得更低，载重量更大，更贴近草根。”阿里金融掌门人胡晓明如是说。

根据宜信公司最新发布的《2011小微企业调研报告-经营与融资》显示，多数小微企业的资金缺口较小，受访者中有64%表示其日常资金短缺额度在10万元之内，94%的企业资金短缺额度不超过50万元；小微企业目前仍较多习惯通过亲友借款的形式获得资金，被访者中有54%选择亲友借款，而选择贷款的仅有 27%，曾申请贷款的企业也仅占30%，手续麻烦、缺少抵押物或担保是主要限制因素。

阿里金融利用互联网技术，通过大规模运算和风险模型设计，正在打造一条“小贷流水线”，以期融资服务实现标准化工业生产，降低成本并确保质量，最终建立互联网式金融的小贷工厂。

工厂有两个大车间——阿里贷款和淘宝贷款。阿里贷款主要的对象是B2B平台上的小公司，淘宝贷款服务的是淘宝和天猫平台的卖家。从业务流的划分看，比较像银行的公司业务和个人业务分类。

申请贷款靠信用评级是阿里金融贷款的最大特质。淘宝贷款是以卖家在淘宝网或天猫网上的网络行为数据做一个综合的授信评分，纯凭信用拿贷款，无需抵押物和担保人。而且其申请、获贷、支用的整套流程都是在线上完成，贷款以日计息，可随借随还。卖家在自己店铺的管理后台即可对应进行贷款的相关管理。彻底颠覆了传统银行客户经理拿嘴聊，用腿跑来审查贷款资质的做法。

据淘宝贷款车间总监王芳介绍，赵庆东的贷款路径是针对信用资质好的商户采用的“310”模式——3分钟申请，1秒钟授信，0员工介入，全程在线上完成。阿里贷款则运用了一个阿里金融的核心技术——视频调查。信贷调查员通过互联网与小微企业客户进行面对面交流，可以帮助小微企业主们恢复或重新编制财务报表，要求他们在线提供个人银行流水、水电费单等票据，通过在线调查方式来判断企业的财务状况与运营能力。这是阿里金融参考借鉴国外的小微企业贷款技术后，根据国内情况有针对性开发的。

这些都依托了阿里云强大的数据后台支持。阿里金融已经拥有100多人的IT技术团队，并不断从阿里巴巴各子公司寻猎更多的技术牛人，足见其在技术创新上的下本力度。胡晓明还透露，和阿里云合作已有两年，按照阿里金融现在的用户规模，整个数据集群将近有500台，而这些设备都是租赁阿里云的服务器，很大程度降低了阿里金融的运营成本。

信用评级在阿里金融的小贷工厂里是金子，但到了银行可能就成了石头。在做自营贷款前，阿里金融曾推出过合银贷款，给银行和阿里巴巴平台上的小企业牵线搭桥，结果发现，这不仅仅是钱的问题，“双方在信贷理念上存在差异。最大的就是对信用评级的看法。”阿里贷款车间总监杨润江说。

7×24小时监控贷款

在阿里金融的办公室里，有一面由12块液晶屏组成的屏幕墙，显示的是实时更新贷款分布地区，业务完成进度，贷款规模等业务数据，默默地汇报着公司每天的工作进度。那张中国地图上清晰地标明了阿里贷款的辐射范围，点击该区域就可以看到贷款金额，客户数量，不良率等资料。

信任与风险永生共存，阿里金融的风险控制也有着互联网的特性。

小微企业一旦获得贷款，就进入了阿里小贷工厂的监控范围，计算机系统会7×24小时监控贷款使用是否发生偏离。风控体系中嵌入了几千条规则在运行，预警信息是在系统里直接跳出来。预警分三个级别，黄色和橙色预警出现时，会进行人工排查发现问题，如果是出现红色预警，将直接催收，减小坏账风险。

针对坏账除了在本地设立专门的电催部门外，当地基本交予外包专业公司进行催收，从而进一步降低运营成本。目前阿里金融贷款的不良率控制在1%以内，算不错的成绩。

阿里金融在实践的同时，没有停止技术创新的脚步。阿里贷款在前期审查的时候采用自主研发的360度资信评级，多维度了解贷款申请人的资料，并进行汇总分析。

跟浙江大学合作建立的金融实验室同时在孵化着多个辅助贷款审批的工具。比如将心理测试系统引入微贷技术，分析小企业主性格特质，并将结果进行定量，通过模型测评小企业主对假设情景的掩饰程度和撒谎程度。杨润江说：“这个目前还在不断改进中，题库还需要根据需要进行调整。”

在丰富数据库的看法上两个车间总监不谋而合。在杨润江看来，可以利用网络手段收集更多交易平台之外的信息，比如工商方面，互联网涉及的相关违规，涉诉的信息，方便甄别和进行风险控制。目前相关数据还在积极收集阶段，同时公司在跟多个渠道进行沟通，希望能将银行贷款、进出口业务流、报税情况、用电量等数据集纳汇总，能构建一个全方位立体的信用评估体系。

王芳觉得，淘宝天猫平台上的交易都是封闭并且可追溯的，未来在信用数据的收集上，可以接入一些外网的信息，比如QQ，Ebay上的经营记录。有的卖家在淘宝平台上的注册的时间短，资质不高，但是在其他网站经营了很久，接入数据可以了解商家的交易行为，帮助进行贷款的信用评估。此外，通过数据计算模型，淘宝贷款还可以推演卖家未来的交易情况，可以变身客户资金利用的顾问，给卖家一些投资建议等。目前资金服务不是纯线上的，由人工专席去服务VIP客户，“未来可能推广，并在线上进行简化。”

截至2012年5月底，阿里金融已经完成小微贷款超过300万笔，累计放贷金额230亿元，平均每笔贷款约7000元。而进入2012年以后，阿里金融小贷平均每天完成贷款更是超过10000笔。小额贷款近乎批量化出品了，但是阿里金融有着更长远的追求。

阿里金融的运作模式也一直是业内热议的话题。一位国有银行经理认为，阿里金融的创新模式和精神是值得同业学习的，不过他对于风险控制这块有着传统银行人士严谨的保守态度，觉得效果如何还要时间去验证。而中国小额信贷联盟秘书长白澄宇则十分肯定阿里金融：“这是一种基于商业信用的为商户提供增值服务的信贷模式，且有商户虚拟店面做抵押，是电子商务派生出的电子信贷。随着电子商务市场扩大，这种信贷市场也会增长。”

小贷公司夹缝中曲折前行

对于小贷公司的现状和未来的问题，阿里金融跟专家如出一辙——监管层需要给予更多的政策支持。

阿里金融发放贷款的资金来源于阿里巴巴集团联合复星、银泰、万向运作的两家小贷公司。由于小额贷款公司性质上不属于金融机构，作为一般的工商企业，只能向两家金融机构融资，且融资额不超过净资本的50%，同时还要负担5.56%的营业税及附加税、25%的企业所得税。这无疑严格限制了小额贷款公司的发展，也是摆在阿里金融面前的现实问题。

“对于小贷公司的税费优惠和融资杠杆能有差别倾斜，进行分层次管理，以促进小贷公司健康发展。”白澄宇说。

杨润江坦言，随着客户群的增长，业务规模的扩大，阿里金融未来的融资问题是一个大的议题。“现在主要做100万元以下的贷款，未来考虑放宽额度上限，随之而来的是需要更多的资金来源。”

据央行此前的统计，截至2011年末，全国共有小贷公司4282家，贷款余额3915亿元。小贷公司已然成为小微企业融资的重要渠道之一。全国人大财经委副主任委员吴晓灵近日表示，“小额贷款公司现在的杠杆率是50%，实际上应达到净资产的200%，而不是资本金的200%。”

目前，吴旭文已经申请了三期的阿里贷款，贷款额度不断上涨。三次视频审核经历下来，公司的行为也潜移默化地发生改变——越来越重视财务的健康情况，开始认认真真地去严格做账了。目前阿里贷款处于市场培育阶段，让车间总监的杨润江每天都惦记的一件事就是琢磨怎么培育客户的认知和信任度。能快速渗透到那些有贷款需求的小微企业中去。

去年，阿里金融向11万家小微型企业提供了小额信贷，并联合北大国家发展研究院，先后在长三角、珠三角和环渤海开展了小微型企业生存状况的调研。作为中国触角最广的中介服务机构，胡晓明期望阿里小贷未来能像ATM机一样便捷，使小微企业触手可及。