光伏业的救赎

郭莉

2012年中国光伏业完全可以用“水深火热”来形容。

自2011年下半年以来，光伏企业面临着亏损、裁员、倒闭、破产甚至光伏老板无奈跳楼。一系列的负面消息不绝于耳。笼罩在光伏企业家头顶的阴霾，始终挥之不去。

去年10月美国掀起“双反”浪潮后，又逐步扩散至欧洲，无疑将中国光伏产业推到了生死边缘。中国可再生能源学会理事长石定寰曾对媒体表示，未来两三年内，光伏企业将超过30%被踢出局。

深陷困境的中国光伏企业应该如何自救，该得到怎样帮助？又该怎样突围？

光伏劫难

10月15日，江西赛维LDK太阳能高科技有限公司发布短期融资券兑付公告，此举意味着于21日到期的4亿元“11江西赛维CP001”短融券将会如期兑付。此前，市场一度担心该期短融券存在兑付风险。

即便如此，赛维还有巨大的债务偿还压力。而对于目前资产负债率普遍高达70%-80%的中国各大光伏企业来说，偿债压力是萦绕在身边挥之不去的阴云。晶科能源企业债净值自今年8月以来一直处在下跌通道中，市场对其债务问题也存在担忧。

巨大的债务压力使得很多光伏企业裁员或者削减产能，以此来度过危机。今年以来，赛维共计裁员5554人，占员工总数五分之一以上，到了9月，更是将部分房地产物业和土地使用权转让给新余市政府。另一巨头尚德日子也很难捱，不久前，尚德宣布削减四分之一光伏电池产能，1500名员工绝大部分离职。

在接二连三的打击下，中国最主要的两家光伏企业尚德和赛维LDK已经濒临破产，其市值相对最顶峰时已经跌去95%以上，目前仅分别为1.3亿美元和1.7亿美元。中小企业破产者更是不在少数。

于是，悲观甚至绝望情绪油然而生：这个曾经被寄予厚望的产业，似乎整体性地走到了破产的边缘。

纵观中国光伏业十多年的发展史，不难看出，这个行业从诞生之日起就被打上了中国产业结构转型样板的标签：中国经济需要能源保障，而太阳能是取之不尽的可再生能源；中国需要告别简单的低附加值的制造，而光伏业符合从无到有、从少到多、科技含量高的特点，符合高附加值产业的特点。

更为重要的是，光伏业需要较高的初期投入资本，而且生产过程中的难度已经被技术含量高的设备大大降低，而这两项都正符合过去政府推动的投资拉动型经济增长模式的标准。这种模式的好处是：它可以人为降低这个行业的进入门槛，从而使得行业迅速繁荣，与此同时，难免泥沙俱下。

在行业发展初期，政府在其中就扮演了非常重要的角色：各地为了争夺光伏创业人才和资本的流入，对企业提供了一系列支持，而这些支持暂时降低了行业的进入门槛和企业的运营成本，有利于行业的快速启动。由于光伏业是一个对固定资产需求非常高的行业，一旦投资到位，赛维、尚德、英利等巨头脱颖而出，整个行业的规模也迅速扩张。

截止2011年末，全球光伏业中资产排名前三的企业中，赛维总资产为68.5亿美元，First Solar为57.8亿美元，尚德为45.4亿美元，而三家的财产、厂房和设备占总资产比例分别为56.5%、31.5%、34.6%，资产收入比分别为3.17，2.1，1.44。

由此可见，光伏企业很多技术被凝聚到设备中，技术门槛无形中降低，这意味着，光伏企业最大的难点就是设备投资的资金，而在当前投资热的中国，这并非难事；此外，由于设备占有较高的投资比重，反过来会提高其产品的固定成本，导致一旦产能过剩，企业打起价格战来会不惜血本。

以尚德为例：过去五年，尚德的毛利率除了2011年下降为13%，以及受到美国双反影响，在今年第一季度骤然下降到0.6%，其他时间都在20%左右，这让该公司仍然有利可图。不过赛维就没有这么幸运，虽然它在2007年时的毛利率还高达32.5%，但随后随着中国各地大量企业进入上游的硅片制造环节，导致价格急剧下降，它在2009年和2011年的毛利率甚至出现负数。与此同时，First Solar在2011年毛利率仍然高达35.1%，此前更是高达40%以上。

由于政府支持和投资过热，中国光伏行业在兴起之初，就已经陷入产能过剩的困境。今年我国光伏产量在7-8GW，目前产能估计在15-20GW，相当于全世界的消费总需求。根据光伏产业规划，2020年光伏发电量目标为2000万千瓦，近两年每年新增50万千瓦，2012年后每年新增100万千瓦。反观我们现在的产能，已经达到每年1500万千瓦，是国内市场目前年需求的30倍。

中国可再生能源学会副理事长孟宪淦表示，造成现在光伏产能过剩的问题，说到底是我国国内企业没有按照市场需求，来确定自己的生产规模和生产布局，对产业政策缺乏考虑，企业过分依赖海外市场。在海外市场对中国集体说“不”的时候，大部分还是依靠出口的中国企业，可以说毫无还击之力。

我们再从几家公司的资产负债率来看看：赛维2007年的负债率为47%，而2011年已高达87.7%，尚德2007年的负债率为58%，2011年已经上升到79%；相比之下，First Solar在2007年的负债率为20%，2011年大幅上升后，也仅为37%。

业内专家认为，这种对外部资本依赖的模式不仅使得中国企业很容易受到国外市场反倾销调查，也使得业内恶性竞争不断——在光伏业，企业提高回报率有两种主要的途径，一是通过投资研发来提高光电转化效率，从而获得回报，一是通过不断进行规模上的投资，以期通过规模效应来降低成本。

由于产能过剩，必将导致企业大打价格战，这使得重视研发的企业也无法幸免。必将造成全行业混乱。

自我救赎

据媒体报道，2005年落户江西新余的赛维享受的是当地政府“全天候保姆式服务”，不仅提供了巨额的资金支持，还在土地、供电、项目审批等方面给予周到服务。然而，即便是这个全天候保姆也拯救不了赛维，这个曾经的“光速神话”缔造者如今正游走在破产边缘。

同济大学可持续发展与管理研究所所长褚大建指出，中国的光伏产业是“朝阳产业，夕阳做法”。光伏名义上是高技术产业，但我们却做成了传统的、缺乏技术含量的劳动密集型产业。原材料和新工艺设备都是国外的，市场也是国外的，我们就组件加工。听起来很美，是战略性新兴产业，但思路却是老套的。前几年国外供应不够，关卡少，价格卖得很高，现在门槛抬高，关税上升，马上就亏了。

我们来看数据：2009年-2011年，First Solar在研发上的投入占收入比重分别为3.8%，3.7%和5.1%，而尚德分别为1.71%，1.39%和1.23%，赛维分别为0.76%，0.43%和2.16%。与中国公司相比，First Solar显然更注重在研发上的投入。

而一些地方政府，准入门槛很低，一看是战略型产业，一开始很来钱，就爽快给地、给贷款、给人，一哄而上，扩大产能，根本没有长期的发展思路，他们更看重的是规模和数量。政府浮躁传导到企业，使得企业一味求大，注重当前利益。产业要做强做持久很难，但要一哄而上托起来却总是很快，结果往往是大起大落。

因此在新的产业机遇面前，政府首先应该考虑的是，如何采用创新驱动的发展方式，从夕阳做法转化为朝阳做法，建立一套将支持力度与技术水平相挂钩的奖励扶持措施，彻底放弃过去单纯基于规模的激励政策，真正跟中国的转型发展、产业结构调整结合起来，才是亟待反思的关键。

已经有国内企业在做这样的尝试。以太阳能电池为例，太阳能电池占光伏发电系统成本六成以上，降低太阳能电池的成本是降低发电成本的主要途径。要想达到1元/千瓦时的“平价电网”电价水平，光伏系统售价要低于8元/瓦，转换效率要高于20%；非晶硅等薄膜组件的单价要低于6元/瓦，转换效率要高于12%。英利自主研发的第五代“熊猫”N型单晶硅高效电池平均转换效率已经达到19.5%。该产品结构简单，生产成本比同类产品低30%，光电转换效率高。太阳能电池转换效率每提高1个百分点，太阳能电池组件的发电成本可降低7%。

其次，上述专家指出，一些地方政府针对光伏企业提出“扶优扶强”的政策，他比较认可，但他同时建议，对于大型光伏企业破产，政府不一定要兜底，使之逐渐“国有化”，而是选择一些有竞争力的企业，由国有能源巨头出面，或鼓励有实力的社会资本进入，参与其私有化，当然更多的企业存留应该交给市场决定。

第三，光伏企业将市场重点转向国内，逐步启动中国光伏市场，对于光伏业的振兴也是非常必要的。

随着智能电网等配套设施的完善，未来中国光伏需求将有极大的增长空间。在此背景下，中国光伏产业应“自力更生”，加快技术进步，同时将市场重点转向国内，逐步启动中国光伏市场，并时刻视欧美市场对中国企业的政策，采取对等的开放政策，这样即便完全失去欧美市场，也可以通过将欧美企业排斥在中国之外，而使中国企业拥有一段积蓄力量的时期。

近日，为鼓励国内光伏市场的快速发展，《太阳能发电发展“十二五”规划》对装机容量目标再次作出调整，由21兆瓦（GW）调整到40GW，且上不封顶。而截至2011年年底，全国光伏总装机容量为3.6GW。这意味着未来3年中，中国的光伏发电装机容量有望扩大10倍以上。可见，国内下游市场的需求增长前景是非常可观的，企业应加快技术进步，降低相关设备、组件生产成本。

最后，重中之重，是政府应该退居幕后，成为单纯的游戏规则制定者，让资本的市场定价原则在这里重新生效。最近传言某地政府试图通过财政拨款的方式来帮助一家陷入困境的公司，这固然可以解决燃眉之急，但却是下下之策。

与之相反的是，记者从国家能源局权威人士处了解，国家能源局正在制定“促进我国光伏产业发展的指导意见”等一系列产业政策，将从扩大国内市场需求、推进企业兼并重组和产业创新进步等多个方面支持光伏产业发展。

孟宪淦也透露，一份题为《国家电网关于大力支持光伏发电并网工作的意见》的文件已上报国家层面，近日国家电网开会原则拟定有条件免除光伏并网的接入费用。“并网一直是影响国内光伏发电市场启动的一个重要瓶颈，此举意味着这一瓶颈将极有可能被打破。”

另外，国家能源局正组织专家草拟分布式光伏发电示范区实施办法和补贴标准，将在销售电价中补贴每度电0.4-0.6元。

孟宪淦表示，“光伏产业发展指导意见”是在宏观层面上，对今后产业政策制定、产能布局进行调控，对各个上报项目起到总体把握的作用。“光伏并网意见”则是对产业发展产生最直接的利好。