庄家借道大宗交易短线套利

翁富

目前进行大宗交易的目的主要有以下几种：一是“大小非”快速出售套利其他机构接手；二是机构与机构之间换庄倒仓交易；三是机构对敲交易制造某种迷惑性假象。

买入方接手后的两种情况：一是以中长线投资为目标；二则接手后马上通过二级市场卖出套利走人。笔者发现，大部分大宗交易成交过亿或几亿元的个股，一般目标股票在大宗交易后短期内盘口没有太多异常表现。而那些大宗交易成交千万元级别的个股，目标股票大宗交易后大部分短期内盘面就出现拉高出货，或者直接打压出货的痕迹。

一般投资者了解大宗交易目的有其二：一寻找跟庄操作机会；二是回避短线庄家利用大宗交易接手后马上就出货的风险。如果大宗交易属大机构战略性入市做中长线投资，这意味着该股后市比较看好，但如遇到大宗交易是短线机构入市折价拿货，拿货即拉高或直接打压出货赚取差价品种。这种情况投资者则要避而远之。如果恰巧持有该股则要及时撤退，回避短线机构接手后出货直接导致价格下跌的风险。

以下为短线机构利用大宗交易接盘后即抛售套利个案：

梅花集团近日也发生了大宗交易。1月9日成交3000万股，成交单价6.87元，成交金额2.06亿元。买方和卖方席位均为中信证券总部（非营业场所）。1月10日成交2000万股，成交单价7.43元，成交金额1.49亿元。买方营业部为中金公司北京建国门外大街营业部，卖方为中信证券总部（非营业场所）。

由梅花集团1月10日上交所公开数据看，1月9日大宗交易接盘方中信证券总部（非营业场所）当日卖出金额达到2.22亿元，可见其接盘拿到的3000万股90%已卖出，兑现利润1600万元。