红楼理财第二十回 王夫人糊涂买保险 贾宝玉明白荐方案

话说探春和宝玉跟着那丫头一径出了园子，来至上房。只见王夫人在里间房内坐着垂泪，见他兄妹来了，道：“我的儿，你们可来了！探丫头快替我想个法子，我的10万元养老钱要没了呢！”探春和宝玉忙问缘故。王夫人见问，越发泪如雨下，颤声说道：“我是将五十的人了，眼瞅着就要退休了。两年前你薛姨妈跟我说，如今单靠社会养老保险远远满足不了退休后的吃穿用度，养老还得靠自己。因此，我跟着她连着买了4份分红险，原指望每年分红能够强过存银行，不曾想那年的分红近似于无，算算年收益率居然连0.5%都不到。今儿个我想把一份保单退掉，一问你薛姨妈，才知道退保还要收手续费，算下来我10万元的保费只能剩下不到8万元。原以为买保险能够‘保险，不想不仅存款收益赶不上，资产还有可能缩水。这可如何是好·”说着，王夫人将一张纸递给探春，道：“当初保险代理人向我推荐险种时，给了这份‘利益演示表，上面明明白白写着‘假定低等红利就有将近1000元，怎么这第一年的红利只得500元，仅有‘假定低等红利的一半，当初他说的都不作数的么·”

探春接过那页纸看过，笑道：“太太可知分红保险的红利从何处来·是来自‘利差与‘死差，前者指实际投资回报率与预定投资回报率之间的差异，后者指实际死亡率与预定死亡率之间的差异。‘利差与‘死差之和就是寿险公司主要盈余的来源，而不同的保险公司，如何分配这点子盈余，又是各不相同，譬如有的是投保人与保险公司七三开，即10元钱盈余，投保人拿7元，保险公司拿3元。既然红利受保险公司投资水平、精算等因素影响，到底每年能分多少红利就是不确定的，宣传单页中的红利演示不能作为未来实际收益率的预期，仅可作为参考。当初代理人没跟太太言明么·”王夫人想了半晌道：“似乎说起过‘保险公司不能保证红利金额什么的，我也记不真了。”探春又道：“太太也不必因第一年的红利低就忙着退保，一则退保要扣除许多费用，很不合算；二则太太也不必太看重眼前利益，分红保险和其他投资型险种一样，投资市场好了，收益就可能高一些，还是看长期收益罢。”

王夫人听了，心下稍安，叹道：“你说的何尝不是，但这样看来，保险的收益未必能抵得过通货膨胀，到底心不甘。”宝玉听了拍手道：“太太可算是想明白了。由于保监会对长期寿险产品收益率有封顶限制，使得养老保险产品年收益率不高于2.5%，根本难以抵御未来数十年的通胀。如今寿险公司对养老保险产品做了改良，加入了分红、万能或投连险的投资功能，将固定利率转变为浮动利率。如此改头换面一番，养老保险产品抵御通货膨胀的能力才有所增强。不过说到底，保险产品还是以保障为重，论到抵御通胀，保险未必及得上其他投资品种。就说基金罢，预期收益与实际投资回报直接挂钩，而经营成本又比保险公司低得多，抵御通胀的能力，论理应该要强些呢。”

说完，宝玉一头滚到王夫人怀里，笑道：“我给太太推荐一个最佳养老理财方案罢——‘社保加基金加——我，如果把基金交给我来打理，那更是锦上添花啦！”王夫人也摩挲着宝玉的头道：“俗话说养儿防老，我只有你这个孽障，不靠你靠谁！”

欲知后事，且听下回分解。