可能是西蒙斯

仇晓慧

周四夜晚，我去了一趟上海仁恒河滨城——上海基金经理居住的密集区。可能是夜晚的关系，这个高档社区在精美的光影与流水布置下，看起来格外静谧。

我来到这里会所的一个二楼咖啡厅，我与一个上海当地一家有名的私募约好在这里，我给他介绍几个做量化投资的朋友。

量化投资的朋友一共来了3人，他们这个团队其实一共4人，1个在澳大利亚。他们中有3人是上海最好的一家高中的同学，另外1人是其中一个的哥哥。

说来很有趣，他们之所以做量化，是在2008年看好了做商品的机会。而那三个高中同学，在高中时就是死党，其中一个是数学班，高二时保送到复旦大学上大二。他们都酷爱编程，高中时就经常住在一块儿，一边打游戏，一边研究程序。他们在高中时就开发了一个防伪代码——就是在门票或商品上，有个识辨码，任何人都可以揭开识辨码打电话来分辨这个东西是不是伪冒，当前最广泛的用途是演唱会门票，后来的世博会门票用的也是他们开发的这个产品。

这三个高中同学在高中毕业后，那个保送的同学继续读大三，后来去英国读了物理博士，接着又读了博士后，回国后就到上海一个名牌大学教书，现在做起了副教授。另一个同学，因为一边读书一边创业，无法兼顾，大学肄业后，在一家公司做安全稳定方面的程序，现在的产品已经成功卖给了中国移动等大型公司，是国内首屈一指的这类产品专家，今年的时候，被谷歌的人看上，邀请他去美国谷歌上班，他打算明年动身出发。另一个人，当前在澳大利亚定居，他大学时候，自己开始操作股票，曾经赚了不少钱，但还是因为一些失误赔了不少，自此一心研究债券，反倒能保证拿到每年20%以上收益。

2008年，也就是那个英国博士后同学回来后，就一起号召大家来做点投资的事。他刚巧带回来一套比较权威的智商测试题，他自己是137，后来给他们的朋友与哥哥一测，分别是147、145与176——满分是176，就那个澳大利亚同学。至此他们有时候就拿智商来戏称对方，比如，“那个176怎么怎么”。

从那时起，他们就聚在一起，一边研究商品一边开发程序，英国博士后主要负责构架主程序，那个澳大利亚同学提供了不少策略与思路……其实他们都是程序高手，一边产生想法，一边把想法落实到程序中。2009年时，程序开始正式运作，每年都能实现超过100%的收益。他们一开始放了100万，后来又逐步增加了一些，这些资金到2011年底的时候，就已经超过了1个亿。

我那个私募朋友，希望他们能加入到他们的私募品牌下，让他们一心开发程序，他们来卖产品。

但这群人很直接地说，他们在运作过程中，因为速度与限制的原因，中国商品量化操作，可以容纳的规模很小，他们已经觉得现有的1个多亿资金已经过多了，因为就算提高规模，收益率也上不去，甚至可能会阻碍收益率。所以他们只要资金规模一超过一个范围，他们就会拿出来，投资其他项目。至少从当前的市场环境看，他们觉得钱已经够多了，不需要再募集资金什么的。其实现在市场上大部分容量可以做大的量化产品，都不是纯量化，或者就是很低的收益率，对他们而言，如果收益率那么低，那还不如直接买一些固定收益类信托产品。

不过他们也提到，除非出现一个机会，就是当前的中小企业私募债——这其实也是垃圾债，如果到时候市场流动性还不错，他们能用程序控制风险，同时加入杠杆，这倒是个未来可以做大规模的市场，只是目前，私募债的还在初步发展期，还不具备这个市场条件。

他们对中国高税收不是很满意，因为他们有个产品因为操作要求，用了一个公司法人账号，没想刚刚开始有盈利，就被稅务局的人盯上，要收这个运作资金的1%营业税。不过他们也想出一些合理避税的方法，在他们看来，这笔钱能够省下，是一件很理所应当的事。

他们表示，现在最大的问题是，当前市场上好玩的东西太有限了，只是用原先的交易策略已经没什么新鲜感，但如果真要跑到国外，又觉得自己没太大优势，因为国外投资市场都是机构做作战。然而当前，随着国内玩量化的人越来越多，收益率确实有很大幅度的降低，毕竟量化在很大程度上，是赚傻钱，聪明钱越多，就越不好赚了。正在这时，那个英国博士后说，嘿，我们在商品上的最大敌人已经出现了，是耶鲁大学的一个投资机构。这群人这才精神起来。这时我才知道，最近最热门的一个商品是谁在操作。

他们心态都很好，个个都做好了随时退休的准备，随后，他们又聊起了一些程序上好玩的事。对私募的邀请，他们只是说，聪明的人太多了，而且，现在确实没法做大规模。

临别时，那私募很大方地说，希望你们随时转行过来，成为文艺复兴公司那样的西蒙斯。不过，他还是不无可惜地与我轻声喟叹道，高手果然在民间。