狙击强势股(15)

萌生

表面看这是一笔成功的T类交易，但我的内心好像一点也不平静，第二次买入青青稞酒（002646）总有种不安的情绪，远远没有了初次买入时的那种坦然。说实话，行动可以欺骗自己，直觉却是战胜市场永恒的法宝，没有任何东西所能够替代。我知道自己在很多时候往往会做出很多言不由衷的事情，而如此错误的概率往往也会很大，但这又是本能，不是以自身的意志为转移。

当做错了事情之后，才知道这样的事情是错的，本不该做，可是又做了，这基本成为了司空见惯。在卖出维维股份（600300）的过程中，酒类股的颓势基本已经显现，尽管龙头酒鬼酒（000799）很强势，可是当它上涨的时候其他的白酒股不跟，那么孤家寡人的角色是难以充当的，后续在其他酒的下挫中，龙头倒下只是时间问题，这一切几乎在我的预期之中。在错误之中，我已经做好了最坏打算，如果未来上证指数破了2132点，青青稞酒出现大阴时，我必然快速斩仓。

在这种现象还没有出现之前，市场的答案开始浮出水面，2012年7月16日当上证指数面临破位2150点的关口之时，深圳市场跌停的个股数量达到了100多只，上海市场也有接近20多只，在这些疯狂杀跌的品种中，我看到的不仅仅是那些业绩不好的公司，有些业绩好的品种也迈入了杀跌行列，这一切恰恰与我的预期相吻合，如果未来破位2132点，市场的游戏规则可能就乱了，资金不再将防御和业绩看成是买入的依据，只要累计了大涨幅都应该下跌，这恐怕会成为最终的共识。

这种模式并不少见，上证指数998点和1664点都曾有这样的现象，就是因为我预期到了，所以才对未来的买入品种显得很谨慎，2012年7月13日看着伊力特（600197）和紫鑫药业（002118）走势较为强劲时，买入的信心却并不足，暂且只当为了观察的品种，我知道在市场失去了游戏规则的时候，也就是变成了无效市场时，最好的策略就是观望，从这一点出发，在2012年7月16日盘中我以32元卖出了广州药业（600332）。

虽然在很多人看来持有这样的品种很幸福，不过我却没有丝毫的快感，我只相信大家好才是真的好，在市场一路下滑的过程中，买入任何的强势品种赚取得利润无益于刀口舔血，说不好哪天会全部吐了回去，甚至会赔个底朝天，这样的事情目前没有在我身上发生，不等于未来不会发生，我从来没有想着要看别人的笑话，而是想着自己哪天会被笑话。

显然，对在广州药业上赚取的利润有些轻描淡写，这不是我想要的低调，而是实在没有什么理由可说，我只知道这是只人气股，资金的流动性好，加上市场对王老吉的认可，以及在我看好的那天日K线形态上出现了明显的两阳夹一阴（2012年7月13日看好伊力特的理由也是如此），均线系统成多头排列之势，才大胆买入的，换句话说，技术的味道更为浓厚，并非是对这家公司的详细了解。

我不知道的东西肯定有人知道，而且还会让我被动知道，这种事情连我自己都觉得不可思议。离开公司后很少与天儿有过电话联系，但在QQ上我们的交流却始终没有断过，这天她莫名其妙的给我发来了广州药业的股票代码，我随口就说，“今天刚刚卖出！”

她使出了一个无语的表情，“短期看老师有可能卖对，从中期的角度讲卖错了。”

我呵呵大笑：“难道你真的以为它会如网络上所说的到达50元？”

“这个我不知道，不过有一点可以确认，这只个股有很多与众不同的地方。老师是专业出身应该知道，一家公司的市值反映的是这家企业的资产，而企业最大的资产往往是其品牌价值，国际上一些知名企业有这样的惯例，市值一般是其中品牌价值的三到十倍。目前可口可乐品牌价值670亿美元，市值1700亿元；茅台的品牌价值640亿人民币，市值2722亿人民币；片仔癀品牌价值10亿人民币，市值160亿人民币。王老吉的品牌价值1080亿人民币，那么广州药业的理论市值也应该是3000亿人民币，而现在其市值只有255亿，期间相差接近10倍的空间，这就是促使股价上涨的核心动力。”

我兴奋的回复道：“这样的推敲很有意义，怪不得股价涨的如此之凶猛，实际上就是对品牌价值的一种预期重估过程，还有除了广州药业外，市场上的其他品牌中药类公司也涨势如鸿，就是对自主定价所带来的长期可持续发展的一种看好，比如同仁堂（600085）、九芝堂（000989）、片仔癀（600436）和全聚德（002186）等。”

“对了，老师有空的时候看看恒顺醋业（600305）。”

我随即告诉了天儿：“这样的亏损公司看着有意义吗？”

天儿笑而不语，只是在窗口上给我打出了一长串的省略号，我没有过多的去追问，赶快打开了与其相关的部分报告阅读了起来，还别说，这个过程中我真发现了一些可用的线索，这家公司12年前上市，如今12年过去了股价基本还是原地踏步，跟九芝堂的前身一样，在快速消费品行业品牌的美誉度极高，只是遇到了混帐的管理人，推行了把鸡蛋放在不同篮子的多元化发展，在主营业务持续增长的情形下，可是年底一算帐却还是亏的，公司在2012年6月28日公告说董事长年满60岁离职，这对企业来说可能面临着转折，就跟九芝堂一样，魏东去世公司的发展进行重大调整，股价也应声出现上涨，那么这次恒顺的叶有伟走后会不会给经营上带来重大转变呢，我不知道，但从股价的日K线形态看从2012年6月28日之后放量上涨迹象明显，而且市场对其关注的力度在逐渐加大。

更重要的是我还发现，恒顺现在拥有的是28亿的负债和33亿的资产，总市值18亿。那么5亿的资产给予18亿的估值是不是合理呢？我的估计现在就是出资80亿也买不到。因为品牌是有价值的，而存在170年的品牌价值一旦发掘出来将会呈爆发式增长。听说镇江市委市政府已经开始对恒顺的不良资产进行清理，限期剥离，恒顺新的管理层已经产生。

这会不会是第二个广州药业呢，如果从其品牌的属性上去理解，我相信恒顺未来的价值可能更大，王老吉可以不喝或者少喝，醋是人们日常必须的生活用品，其广泛程度值得预期，只是在现今阶段，要紧密关注上市公司的任何公告，力图在公司治理方面出现拐点时，盘口也出现明确信号时坚决买进才是。

本周操盘总结（附表格）：相对过去几周，上证指数在即将接触到2132点时盘口的活跃度明显增强，上海本地股由于国资委整合的消息引发个别品种的连续涨停，不过这仍然属于题材性炒作，其后的效应会不会复制铁路股的一路阴跌，现在谁也不好说，从这一点看对市场的人气带动非常有限，这样大盘未来会继续震荡，最终的结果是盘出底部还是要继续向下寻求支撑，目前仍然难以定论，不好的是周线图上又收出了带下影线的小阴线，这说明指数在接触到接近2132点时产生的反弹抵抗的意味较为浓厚，仅从这一技术特征定论，大盘未来还需要进一步下探，只有彻底消灭了多头方可迎来转机。

在市场走势面临变数之时，操作上主要以卖出为主，清仓了广州药业（600332）之后，2012年7月17日在30.68元也止损了青青稞酒（002646），接下来采取了观望的态度，未来会根据市场热点变化重新调整思路，适当时候继续买入业绩出现拐点的优质公司。

下周计划买入品种：紫鑫药业（002118）、九芝堂（000989）和中国国旅（601888）等。