和佳股份：下半年业绩增长有望加速

业绩连续增长的态势很明显。公司1-6月份实现收入2.7亿，同比增长29%；净利润5045万元，同比增长35%，对应EPS 0.25元，符合市场预期。如果考虑应收账款增多带来的400多万减值损失，净利润增速实际在40%以上。从单季度的情况来看，2季度实现收入1.66 亿元，同比增长29.87%，高于1季度27.23%的增速；2季度实现净利润3623 万元，同比增长38.31%，高于1季度26.68%的增速，显示公司良好的增长性。

县级医院需求有望放量。公司目前的客户梯队分为三级医院、二级医院与县级医院，目前，县级医院所占比例最低。为进一步开拓县级医院市场，公司与客户结成利益共同体，这种商业模式比较符合县级医院的利益，公司也有望分享高速增长的县医院市场所带来的蛋糕。

公司下半年业绩将加速释放。由于医学影像业务的销售队伍在一季度重新建立，收入将于三季度开始确认，因此，公司下半年的业绩将会加速释放。

肿瘤微创治疗设备业务有望大幅增长。2012上半年肿瘤微创治疗设备收入与上年相比同期增长40.64%，符合预期。由于公司新设立融资租赁子公司，肿瘤微创治疗设备业务有望受益，实现大幅度增长。

操作策略：二级市场上该股一直较为活跃，远强同期大盘。目前日线图上已形成均线多头排列，量价配合合理，而月K线图上MACD刚刚金叉，后市有望继续震荡上行。