我国中小企业财务风险预警系统的一些问题

雷浔

企业财务风险是企业经营风险和金融风险在经济领域的集中体现，是企业价值运动中存在的风险。在现实生活中，随着市场竞争的日趋激烈，企业往往过度关注销售增长及经济增长，而忽略高速增长所引起的财务风险。而大量实践表明，在一定程度上，发展越迅速的企业，财务风险水平就越高。因此掌握好有关财务风险的基本内容，学会如何有效的利用财务工具，防范和控制财务风险，显得尤为重要。对财务风险的防范并非意味着去减少或消灭它，而是加强内部管理，其目的是改善经营管理，提高经济效益。企业只有树立较强的风险意识，建立企业财务风险识辨系统和有效的风险处理机制，完善风险管理机构，进一步防范企业财务风险。才能确保企业向着合理、科学、健康的方向发展。

近几十年来，随着对外开放和经济体制改革的深入进行，我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，同时，我国企业内部的财务风险预警系统还不够完善，存在着些许多问题及漏洞，从而导致企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业、社会带来严重影响。因此，从企业内部着手必须采取有效措施来解决我国企业财务风险预警系统存在的问题，消除我国企业财务风险预警系统存在的漏洞。

首先，我们要明确什么是财务风险预警系统。财务预警系统是指以企业的财务报表、经营计划、相关经营资料及收集的外部资料为依据，依托建立的组织体系，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比率分析、数学模型等方法，将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其他相关利益关系人，并分析企业发生经营波动和财务危机的原因及企业财务运营体系隐藏的问题，以督促企业管理当局及早采取防范措施，为管理当局提供决策和控制依据的组织手段和监控体系。

其次，我们要了解我国中小企业财务风险预警系统的现状以及特点。我国市场经济体制的建立和资本市场的发展历史相对较短，证券法规体系不健全以及破产机制不完善阻碍了实证研究的步伐，财务预警实证研究的起步较晚，在研究方法上主要借鉴国外的成果利用我国的数据构建类似的模型。如陈静于1999年利用一元判定分析方法以1998年底的27家ST公司与同行业同规模的非ST公司作为样本进行研究；张玲于2000年利用多元线形判定方法以深沪交易所120家上市公司作为样本进行研究；吴世农于2001年利用逻辑回归和多元概率化回归方法进行研究；杨保安于2002年利用人工神经网络模型方法进行研究。

再次，我国中小企业财务风险预警系统的主要问题。一是我国企业在使用预警系统模型中存在的问题：简单借鉴国外成果与统计数据导致财务预警模型不能完全适用我国企业。目前，国内企业对财务预警模型的运用仍处于不成熟阶段，大多照搬国外的研究成果，导致模型本身的发展和创新方面比较弱。超过一半的企业采用了多元线性判别模型，其中近40%直接采用了Z值模型及ZETA模型。企业的财务预警系统自成体系不能得到及时维护与更新，导致财务预警模型的时效性较差，准确性不高。虽然企业已经逐步认识了构建和使用财务预警模型可以成为防控财务危机的有效手段，但是作为直面市场风险的企业，由于人员和技术缺乏等原因，导致已经建立的财务预警系统常常因为没有及时得到维护与更新而成为一个不起作用的空架子。另一方面，很多企业将财务预警系统作为独立的财务子系统，将构建和使用财务预警系统的任务交由财务部门单独完成，这导致财务预警模型不能及时与其他业务信息系统交换数据，无法在第一时间反映企业的现实状况导致预警信号时效性差、准确性也不高。二是忽视与管理信息系统的有序整合：财务信息是企业管理信息的综合反映，企业在经营过程中形成的经营危机、管理漏洞、发展隐患等危险信号首先表现在企业的日常经营、投资行为、管理活动等诸多环节，然后通过企业的信息传导机制反映到财务预警系统中，这就是所谓的先有业务预警，后有财务预警。目前，为数较多的企业建立了自己的管理信息系统（MIS），通过现代信息技术将企业的会计信息、管理信息、销售信息、资金信息、商品信息等实现了资源共享功能集成，这为财务预警系统的数据采集拓宽了渠道，预警功能的发挥提供了可能性。但是，传统财务预警系统往往“自成体系”，作为会计信息系统的（AIS）一个子系统，仅仅利用会计信息而较少利用其他管理信息，这种脱离业务信息而发出的财务预警信号往往不够准确，其时效性也差。

最后，笔者认为可以从以下几个方面改善及完善我国中小企业财务风险预警系统：一是扩大数据来源，提高财务预警模型预测的准确性和稳定性：我国现有的财务预警模型大都是套用国外理论，根据上市公司的资料确定合理的系数值而计算出来的。在前面的分析中已经提到，我国证券市场仍处在发展初期，在利用上市公司财务资料进行财务预警研究时经常面临市场容量小、数据来源少等问题。要不断提高财务预警模型的准确性和稳定性，就需进一步拓宽数据渠道，从更广的范围，如非上市企业等角度进行财务预警的研究。二是将其他管理信息纳入到财务预警模型的构建中来，财务预警模型是一种数据化和信息化企业的管理方式，它是通过对企业各方面信息的全面分析，将企业存在或将要产生的财务失败风险信息提前告知企业经营者和其他利益相关者的一套工具。企业不能仅仅将构建财务预警模型作为财务部门单独完成的任务，应该举企业之力，把它作为企业管理决策工具和重要的企业诊断工具来看待。可以将企业生产、销售、采购等全方位实物量信息折算成货币化财务收支指标，纳入到预警模型中来，实现资源共享和功能集成。通过模型对这些信息进行如同行业平均值比对等方法的深加工，不仅能向经营者提供可能导致财务失败的信息，而且能反映企业与同行业相比的差异情况，起到及时报警或提前干预的作用，构建一道卓有成效的企业防火墙。

（作者单位：浔阳区审计局）