关于我国中小企业融资难的问题研究

【摘要】中小企业对一国经济发展起着重要的作用，而融资难的问题却一直是阻碍我国中小企业发展一大问题，本文借鉴美国中小企业融资经验，就我国中小企业融资难的原因和解决办法进行研究。

一、我国要极力解决中小企业融资难问题的原因

新古典经济学认为，完全竞争市场才能实现价格的自由浮动，从而达到市场均衡，是资源的配置变得有效率。而要达到完全竞争市场需要有大量的买着和卖者，而中小企业很大程度上就扮演者这个角色。中小企业对刺激一国市场的灵活性以及促进一国资源配置的效率有很大的作用。

中小企业转型快，灵活性高，对市场有良好的适应能力，这对平滑经济周期性波动有着重要的作用。

中小企业能吸收一部分劳动力，尤其是务工的农民，对我国解决就业难的问题以及增加农民收入和转移农村剩余劳动力的问题有着较大的促进作用。据我国劳动部2009年显示，目前国有企业下岗失业人员中65.2%在个体、私营企业中实现了再就业。

二、我国中小企业融资难原因何在

一是我国的融资方式以间接融资为主，我国银行业目前的状况是四大国有银行占据主导地位，基本上持有我国40%以上的可贷资金，而这些国有大型银行有主要服务于国有大型企业，他们不愿意去冒高风险把资金贷给中小企业。而且，中小企业的贷款具有“短，小，急”的特点，贷款时间段，总量小，使得银行的利润较低，这也使银行更加不愿意贷款给中小企业。

二是我国目前信用体系发展不完善，财务信息不透明，中小企业贷款的偿还能力得不到保障，中小企业的不良贷款比率远远高于大型企业，而专为解决中小企业贷款问题形成的担保公司也信用度不高，而且这些公司收取的利率较高，从而使我国形成了一种老板先跑，担保公司后跑的滑稽局面，这些都使得银行更加不愿意贷款给中小企业，以至于形成恶性循环。

三是中国人民的思想偏好于低风险投资，不愿意去承担高风险，尤其是长辈们，他们更偏好于银行存款或者国债这一类风险极低的投资项目，这使得中小企业债券的接受程度较低。

四是我国的创业板发展不完善，比如：强烈的套现欲望，退市机制难产等弊端都使得中小企业想要依靠创业板获得融资存在难度。

三、美国中小企业融资经验借鉴

中小企业融资难并不是我国经济发展的独有，而是各国经济发展中遇到的普遍问题。各国都对此进行了有效地探索，建立起不同的融资模式解决。在解决长期资金需求方面，美国无疑是成功的典范，截止2002年底，全美共有2290万家小企业，占企业总数的99．7％，绝大多数大公司都是从小企业成长起来的。美国在解决中小企业融资难的问题上主要有四种途径：美国的小企业管理局（SBA）和小企业投资公司（SBIC）；商业银行；私募股权投资；上市。

（一）SBA&SBIC

美国小企业管理局（SBA）是专门为美国为数众多的小企业服务的专业化机构。主要是提供一些资金、技术等支持。通过对小企业进行担保，使得金融机构更有信心和更愿意向小企业提供贷款或风险投资。

（二）商业银行

美国的商业银行主要是为小企业提供贷款，但是他们并不直接向小企业提供贷款，而是跟一些机构比如信用评级机构合作，信用评级机构提供小企业的评价报告，评价其未来的偿债及盈利能力，商业银行根据报告向小企业提供贷款。

（三）私募股权融资

私募的合伙制企业，即风险投资公司或风险投资基金。这些企业主要是吸取社会上少部分人的闲散资金对小企业进行风险投资。

（四）上市

中小企业上市有利于中小企业到资本市场直接融资，使其融资渠道多元化。

四、我国解决中小企业融资难的对策

第一，我国应该发展直接融资，打破银行对资金的垄断，促进中小企业融资渠道的多元化。比如：支持金融机构开展中小企业贷款证券化试点；建立中小企业创业投资机制，可以通过税收、财政政策支持不同层次的中小创投公司设立与发展；积极推进中小企业集合发债，以解决这类中小企业融资难的问题，虽然单个中小企业发债有困难，但是通过多家中小企业集合发债，目前北京、深圳、大连等省市已经成功发行了中小企业的集合债券，通过发行中小一页集合债券已经成为中小企业融资的一大有效形式。

第二，可以由政府出面为中小企业的贷款提供担保，我国可借鉴美国SBA经验，创立专门管理中小企业的行政机构，由它与各大商业银行进行谈判，以为中小企业提供利率较低的更为充足的长期贷款，并且政府还可和一些金融机构合作，预估该企业的发展前景，以及偿债能力，并且检查其账务，敦促其财务透明化，以减少不良贷款，从而形成良性循环。或者可以由政府管理在其管理区域内设立中小企业投资公司，由政府对其资金使用效果及情况进行考察。

第三，培育良好的信用环境。针对目前信用体系淡薄的问题，应尽快建立中小企业信用体系，加强信用文化建设，培育企业家的信用意识，建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用监督管理社会化，加大对企业违约的惩罚力度。可以借鉴美国信用模式，银行首先假定每个中小企业都是有信用的，愿意借款给中小企业，再对每个中小企业设立一个信用档案，但凡有一次违约便取消该企业贷款资格，并且使其与其他企业的交易成本也增加。

第四，政府应通过各种政策支持中小企业的发展。政府可以给小企业提供税收优惠，政策支持等政策，甚至给一些信用好有发展潜力的企业提供贷款担保。而中小企业应该积极抓住各地方政府的优惠政策，比如：环保项目等。

第五，中小企业之间可以互帮互助，建立資金余缺结算体制，互相调剂余缺，互惠互利，暂时解决中小企业的资金周转问题，促进中小企业的更好地发展。

参考文献

[1]汪柯，吕士建.解决民营中小企业融资难问题可咨借鉴的一种方式[J]. 财经，2003（6）.

[2]张继伟.草根金融[J].财经，2001（6）.

[3]财政部.中小企业融资担保机构风险管理暂行办法[N]，2001.

作者简介：朱晨枫（1993- ），女，汉族，江西新余人，就读于西南财经大学保险学院，研究方向：保险学和金融学。

（责任编辑：赵春晖）