保险业不追求高回报

丁杰

保险资金投资实体經济，收益性不是第一位的，安全性才是最重要的。

金融服务实体經济，是当前中国經济发展的一大命题，想要讲清楚没那么容易。

华泰保险集团董事长兼CEO王梓木的理解是，保险业与实体經济是紧密相连的。不同于其他金融业，保险具有长期性、稳定性、安全性，以及一定的流动性，这些特点决定了保险业能为实体經济做的事情有很多。

安全性放首位

“保险现在也有点走偏，特别是寿险，理财的本质是提供风险保障服务。”王梓木一针见血地指出，现在很多保险公司更热衷于销售投资型保险，保障型产品反而少人问津了。

中国这几年的保险业发展极快，但是寿险在大幅度下滑。王梓木认为，原因之一就是它的收益和它的成本不匹配了，以往的成本匹配和资本金正在被消耗。

在王梓木看来，中国改革的方向就是一条路——市场化，哪个行业市场化走得快、走得深，哪个行业的服务就会更好，保险业也不例外。保险业和其他金融业有所不同的是，保险业偏重于服务，而金融就是融资，靠资本融通发挥市场的作用，并取得利润。

“想赚钱有很多投资渠道，但别指望买保险获得高收益。”王梓木说，去年，投资型保险的年均收益率仅为3.5%，和银行存款利率相当。对保险来说，风险保障才是其本源，买保险切忌舍本逐末。

“保险资金投资实体經济，收益性不是第一位的，安全性才是最重要的。”王梓木反复强调说，保险业没有脱离实体，买保险绝对不可能像炒股票、买基金那样获得高收益。

涉足保障房项目

华泰的保障房建设项目最能佐证这一观点。据王梓木透露，华泰保险集团已与武汉市政府达成合作意向，由旗下的华泰资产管理公司投资70亿元，用于武汉的保障房建设，前期投入资金为30亿元。

“这笔投资的回报率比较稳定，但不高，和银行贷款利率相当。”王梓木说，其实，保险公司的钱大多投在一些低风险的项目上，资金回报率不会很高，扣除公司管理等费用，投资者的收益自然不可能像一些宣传单张里说的那么高。

投资保障房项目，他更看重政府承诺的固定收益。

“投资实体总比放在银行好。”王梓木说，尽管保障房建设周期较长，但风险也相对较小。长期性、稳定性、安全性，以及一定的流动性，这是保险业的特点。

王梓木告诉记者，保险公司提供资金，地方政府全权运作。除了在湖北，华泰保险集团通过这样一种合作模式，还在北京、云南相继开展保障房投资，项目均通过了监管部门的审批，正在有条不紊地进行。

保险要做细分市场

中国的金融业并没有脱离实体經济，这是王梓木认定的一个事实。因为金融衍生产品还没有那么多，没有出现“大包带小包”。但他承认，在产品和服务创新方面，保险业还应当跟实体經济绑得更紧一些。

“我们比较强调责任保险，有创新保险，环境污染风险保障，这些服务逐步跟上的时候，让企业转移风险的损失，让保险公司帮着你做，这就是服务业，服务业和实体經济是紧密相连的。”王梓木自豪地说。

回顾发展历程，华泰成立之初，摆在王梓木面前最棘手的问题是没有市场，当时的中国财险市场早已被中保、平安、太平洋三家巨头瓜分完毕。

市场空间被严重挤压，资金、技术、人才等方面又都不具优势，在从国家經贸委综合司副司长位子下海經商前，这一切王梓木早就想到了。在他看来，保险业需要差异化的市场道路和进一步的市场细分。

早在10年前，华泰就根据目标市场要求，加大了调整险种结构力度，停掉车贷险、船舶险等高风险业务，暂停设立新的分支机构。

而随着中国汽车产销量跃居世界第一，城市家庭的车辆保有量不断增长，车险成为众多保险业巨头竞相争夺的一块大蛋糕。

“对整个财产保险行业来说，车险和非车险的比重分别占到了60%和40%。”王梓木告诉记者这样一个事实，在华泰，车险的比重占到了75%。对于一些新成立的保险公司，车险业务的比重甚至达到了90%。

去年5月，华泰保险与安联保险在机动车交通事故责任强制保险及机动车保险事故处理方面展开合作。双方合作的目的，是希望借助彼此的国际资源和本土优势，共同拓展中国汽车保险市场。

如今，华泰已經不单单做产险，还在积极拓展寿险及其他业务，但王梓木始终坚称，产险是出发点、大本营，必须巩固好，在此基础上，再来谈发展和创新。