UPS物流金融模式对中邮物流金融业务发展的启示

马英杰

（石家庄邮电职业技术学院，河北石家庄050021）

近年来我国物流业实现了平稳快速发展，但随着国外物流企业的强势进入和国内大型物流企业的迅速发展，特别是全球金融危机爆发后，物流业经营环境变得日趋复杂，竞争日益加剧。物流金融作为物流服务的高端形式，不仅能够充分发挥物流企业对货物的监管优势，而且能够进一步提升物流企业资源优化配置的能力，逐渐成为物流业界新的竞争焦点。中邮物流在经历数年的快速发展之后，业务开拓遇到瓶颈。因此，中邮物流要实现做强做大物流产业，努力建成国内实力最强物流企业集团的企业战略目标，借鉴国外先进企业物流金融的经验做法，提升自身竞争实力，显得尤为重要。

一、UPS物流金融成功经验介绍

（一）UPS物流金融引入模式

United Parcel Service，简称UPS，即美国联合包裹运送服务公司，起源于1907年美国西雅图成立的一家信差公司，以传递信件及为零售店运送包裹起家，经过一百多年的不断发展，UPS已经成为世界上最大的包裹快递公司和专业化运输及物流服务的全球顶尖供应商。1993年，UPS推出供应链解决方案，该方案能够为客户提供货物配送、全球货运、金融服务、邮件包裹服务和业务拓展咨询等一揽子服务方案，从而实现物流、信息流和资金流真正意义上的无缝衔接。在该方案形成过程中，其物流金融发展模式堪称典范[1]87。

UPS物流金融模式的引入主要是通过“内设金融机构”实现的。1998年，UPS成立资本公司，目的是以金融解决方案服务于客户成长，为客户处理资金流动与管理，包括资金信用的提供、小规模信贷与新兴市场商业贷款、现金垫付、货到付款等服务。2001年，UPS以7800万美元收购美国“第一国际银行”，并入UPS资本公司，从此UPS开始为客户提供包括以存货、国际应收账款为抵押的贸易融资、代收货款等金融服务。2002年，UPS成立了UPS供应链解决方案公司，将UPS的业务扩展到以物流、金融、供应链咨询为核心的全方位第四方物流管理。2003年4月，美国康涅狄格银行委员会通过一项由第一国际银行集团提出的申请，把它的名称变更为UPS资本商业信贷，专门为中小企业提供信贷、贸易和金融解决方案[1]。

2007年，UPS旗下的资融公司宣布，与上海浦东发展银行、深圳发展银行及招商银行开展合作，推出“UPS全球供应链金融方案”。该方案专为中国中小企业为主的供应链中各个环节提供融资和风险管理等一系列供应链金融服务，从而改善中小企业的现金流。

（二）UPS物流金融服务形式

随着UPS物流在融资过程中参与程度的不断深入，UPS逐渐集信用贷款的提供者和物流金融服务的提供者两种角色于一身，开创了物流金融的特色产品。

1.预付货款业务。UPS作为中间商在大型采购企业和众多的中小出口商之间斡旋达成协议后，UPS在两周内把货款先行支付给出口商，前提条件是揽下其出口清关、货运等业务以得到一笔可观的手续费。这样，小型出口商得到及时的现金流，UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中，不必担心进口商赖账。对于出口企业来说，使用UPS提供的资金流，货物发出之后立刻就能变现，提高资金的周转率。

2.代收货款业务。发货企业通过UPS承运一批货物时，UPS首先代提货人预付一半货款给发货方，当提货人提取货物时则需要交付给UPS全部货款。UPS将剩余货款交付给发货企业之前，就会产生一个资金运动的时间差，这部分剩余资金在交付前有一个沉淀期[2]，UPS相当于获得了一笔无息资金，UPS可以利用这部分资金为其客户发放贷款。

3.货运融资业务。UPS资本公司推出了针对美国小型进口企业的“货运融资”服务。美国进口企业把委托UPS运送的货物作为贷款的抵押担保，只需向UPS资本公司支付进口货物总额50%的费用，既可得到UPS资本公司在货物启运后向出口企业付清全额货款的融资服务，进口企业在60天内偿还UPS所付垫货款和融资费用。由于UPS本身是货物承运方，可随时了解接受融资货物的运输进程信息，与银行和其他金融机构相比，UPS资本公司能够在货物启运后无需第三方核实就可以启动贸易融资的程序。

二、借鉴UPS物流金融经验，探求中邮物流金融发展路径

（一）中邮物流发展物流金融的可行性分析

1.专业化的物流服务能力和物流监控能力。物流金融服务是物流服务模式的创新，是物流企业为客户提供物流仓储服务的增值服务项目，其对物流企业本身的仓储管理能力、物流综合服务能力提出了更高要求[3]。中邮物流依托中国邮政实物网络，在全国大中城市建有201个较大规模的邮件处理中心，经整合后约有200万平方米的场地可以做物流仓储库或物流集散中心。依托这些资源，中邮物流拥有中国覆盖最广、最全的物流运营网点，承担物流的处理、存储、配送等服务，可以满足国内国际客户的不同需求。中邮物流公司拥有覆盖全国主要城市的一体化物流信息系统（CNPL），该系统可为业务受理、仓储、运输、跟踪查询等提供信息支持。

2.多层次的客户资源和客户多样化的物流金融需求。中邮物流拥有丰富的客户资源，既包括以世界500强企业和国内行业领先企业为主体的核心客户群体，涵盖IT电子、医药、化妆品、汽车零配件等众多行业；也包括众多中小企业，涵盖制造、零售、电子商务等行业。不管是核心客户群体中的大客户，还是中小企业客户，除对中邮物流的运输、配送、库存管理等有需求外，对中邮物流金融有着多样化的需求，如代收货款、垫付货款、应收账款融资、存货融资及中小企业融资等。

3.与邮储银行同根同源及无可比拟的邮政全网资源。物流企业涉足物流金融领域，必须要与金融机构密切合作，UPS主要是通过设立资本公司、收购银行来实现的。中邮物流与中国邮政储蓄银行同根同源，同属中国邮政大旗之下，两者在物流金融领域进行合作符合中国邮政三大板块协调发展大思路。例如，2012年6月，四川邮政速递物流公司与邮储银行四川分行签署战略合作框架协议，旨在进一步整合双方在品牌、产品、渠道和服务方面的独特优势，共同致力于打造“邮政物流金融平台”的特色品牌[4]。

（二）中邮物流发展物流金融的路径选择

1.针对中小企业提供融资服务。中小企业客户在中邮物流整体客户群中占有很大比重，中邮物流成立之初的目标就是依托邮政全程全网的优势，构建全国统一的零担货运网络，满足我国广大中小企业日益提高的物流需求。而融资难一直是困扰我国中小企业发展的主要问题，中邮物流可以与邮储银行密切合作，为其中小企业客户提供资金。

中邮物流拥有众多中小客户资源，熟知客户的资金流动、日常财务状况；邮储银行拥有充裕的资金，急需贷款给优质客户资源。中邮物流可以利用自身优势，充当中小企业客户和邮储银行的中介，由中邮物流为邮储银行选择客户，并且对贷款期间的质押物品进行监管。具体来讲，中邮物流的中小企业客户有融资需求时，可以利用其存放于中邮物流仓库的货物做质押，向邮储银行申请贷款。中邮物流按邮储银行的要求对质押物的出入库及库存量进行动态监管，收取监管费用。邮储银行根据协议，贷款资金支付给贷款企业，贷款企业依据协议获得该资金的使用权。

通过中邮物流的中介作用，增强了中邮物流与客户之间的关系，增加其盈利的来源，树立其良好的社会形象；还可以解决中小企业经营融资难问题；同时为邮储银行增加放贷机会，培育新的利润增长点，真正实现三方共赢。

2.针对农村地区客户提供多样化金融服务。近年来，中邮物流公司按照“配送＋分销”的运作模式，为广大农民提供种子、化肥、农药等农资类产品和日化、酒水等消费品以及农产品的分销代理和配送服务。中邮物流可以与邮储银行分支机构合作，由邮储银行为其物资供应商客户提供资金结算、信息归集等金融服务，因为在该领域已有成熟的金融产品，物资供应商可以成为其商务汇款客户，享受专业的金融服务。中邮物流可以在进行物流配送的同时，将代收货款、应收账款、供应商支付代理商服务费等众多资金流的金融服务一并提供给物流上下游客户。

中邮物流还应与邮储银行在农户贷款业务中展开合作，积极服务“三农”，为社会主义新农村建设做出贡献。众所周知，我国农村地区金融边缘化现象严重，农户贷款需求旺盛，而由于农村生产收入单一，风险承受能力低，使得各家金融机构在此领域都比较谨慎。中邮物流应利用熟知的客户信息为邮储银行提供信贷决策支持，如种植、养殖农户购买农资产品情况；农户小企业通过中邮物流运输发送农产品等信息，都能反映客户真实经营状况的重要信息。邮储银行可以对经过中邮物流已经审批的贷款客户给予便利、快捷的服务或更加优惠的利率。

3.针对城市地区客户提供物流保理服务。保理业务是由保理商为贸易买卖双方提供的一项综合性金融服务。国际和国内贸易中，卖方将其与买方订立的销售合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收等综合性金融服务。商业银行是保理服务提供商之一，从目前物流的发展趋势来看，越来越多的第三方物流企业加入保理商队伍[5]。中邮物流拥有覆盖全国主要城市的一体化物流信息系统，拥有众多行业领先企业的大客户资源，开办保理业务有明显的优势。长期的业务合作使中邮物流对贸易双方资信、财务信息十分了解，货物也完全在其控制之中，从而大大降低开办此业务带来的风险。中邮物流只需对现有系统进行改造或与邮储银行业务系统对接，即可分享该业务的利润。

物流金融业务是一个能够实现多方共赢的业务，中邮物流开展物流金融业务是其发展壮大的必然选择。物流企业要发展物流金融，除了需要充足的资金、专业的技术人员、完善的风险防控能力等关键因素外，完善的法律法规体系、良好的信用环境和发达的资本市场也不可或缺[1]。因此，中邮物流开展物流金融业务必然是一个长期的事业。

[1] 文胜，何磊.产业资本与金融资本的融合——UPS物流金融模式[J].物流技术，2006，（6）.

[2] 许天飞.UPS走向物流金融高级阶段[J].物流时代，2009，（3）.

[3] 王艳丽，郭冬芬.邮政物流开展供应链金融业务模式探讨[J].邮政研究，2011，（5）.

[4] 冯璟璐.四川邮储速递物流联手打造邮政物流金融平台[N].中国邮政报，2012－07－10.

[5] 谢鹏.物流金融运作模式探讨[J].福建金融，2007，（2）.