充分发挥金融资产管理公司服务科技型中小微企业的综合金融优势

■赖小民

（作者系中国华融资产管理公司总裁）

在党中央国务院的高度重视和天津市委市政府的正确领导下，位于我国环渤海经济圈核心位置的天津，近年来已日益成为我国金融、科技创新最活跃的地区之一。一个多元、包容、开放、务实、具有现代创新精神的天津滨海新区已经矗立在我们眼前，并逐渐成为我国金融创新和科技研发的高地，逐渐成为金融资本和高新科技产业有效对接的平台，逐渐成为继深圳经济特区拉动 “珠三角”、浦东新区拉动 “长三角”之后，拉动环渤海区域发展的全国第三个经济增长极。

中国华融的成功转动与跨越式发展

中国华融是我国四大金融资产管理公司之一，经国务院批准于1999年设立，对口承接处置中国工商银行剥离的不良资产。经过13年的成功运作，中国华融已经全面完成7200亿元政策性不良资产处置任务，并成功实现“为实体经济提供综合金融服务”的商业化转型。2009年以来，依托我国经济的高速成长，中国华融以创新为引领，经营业绩连续3年大幅翻番，2009年实现利润比2008年增长103%，2010年实现利润比2009年增长146%，2011年实现利润比2010年增长148%，3年合计从市场上拿到了近80亿元的利润，呈现出超常规、跨越式发展态势。目前，中国华融集团总资产已超过2100亿元，2011年一年实现利润就超过50亿元，已初步建设成为国有大型金融控股集团。中国华融服务网络遍布全国各地，搭建了以总部为主体，全国32家办事处、10家平台子公司为两翼的 “一体两翼”战略架构，对外提供资产管理、银行、证券、租赁、信托、投资、房地产、基金、期货、PE等全牌照、多功能、一揽子综合金融服务。2012年年初，国务院和财政部已正式批准中国华融进行股份制改革。改制完成后，中国华融将稳步推进增资扩股，适时引进海内外优秀的战略投资者，择机完成IPO实现境内外整体公开上市。按照大股东财政部的要求，将着力把中国华融打造成为 “发展潜力大、竞争优势强、投资回报好、协同效应高”的现代金融企业，努力实现公司国际化、综合化、新的跨越式发展。

从 “政策性资产处置机构”到“综合金融服务商”，中国华融能够成功转型，实现超常规、跨越式发展，最重要的就是：以创新为引领，推进产融结合，切实服务中国实体经济。创新是中国华融转型发展的核心灵魂，产融结合是我国华融高速增长的重要依托，服务于包括科技产业在内的实体经济发展，已为中国华融打开了最广阔的市场空间。2009年以来，中国华融按照 “做强主业，做大利润，做响品牌，不断增强可持续发展能力”的发展理念，践行科学发展，推动了“八大创新”：创新思想观念、创新发展模式、创新体制机制、创新业务平台、创新产品服务、创新管理方式、创新企业文化和创新队伍建设；按照“五年三步走”发展战略和 “12345”工作思路，坚守风险底线，推动中国华融集团面貌发生了 “六大深刻变化”：思想观念大转变，盈利能力大提高，业务平台大扩展，大客户战略大成效，品牌声誉大提升，内部管理、风险管控和队伍建设大增强；按照创建 “有尊严、有价值、有内涵、有实力、有责任”的 “五有”现代金融企业发展愿景，践行央企社会责任，切实发挥了中国华融支持实体经济的“十大独特作用”：支持国有银行改革、支持国有企业脱困、托管危机企业、支持地方经济发展、支持中小企业、支持绿色经济、支持战略性新兴产业、支持民生工程、支持 “三农”发展、支持居民投资消费理财增殖。特别是在 “科技金融结合，支持科技型企业”方面，中国华融2009年以来积极响应党中央 “科技强国”号召和支持战略性新兴产业发展的政策，稳步推进产融结合，在行业选择、资金投放、产品创新、金融服务上，对科技型企业给予重点关注，每年都有大量资金投入到科技型企业。

金融资产管理公司服务科技型中小微企业的综合优势

众所周知，新技术产业是21世纪国家综合国力和国际竞争力的关键。当前，我国进入全面建设小康社会的关键时期和深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期，科技在经济发展中的作用日益凸显，新科技革命和全球产业变革步伐加快，我国科技发展既面临重要战略机遇，也面对严峻挑战。本轮全球金融危机再次警醒我们，没有核心技术，就不可能创造出刚性需求，也不可能获取超额利润，更不可能培育出具有核心竞争能力的伟大企业和百年老店。在5月28日的中央政治局会议上，胡锦涛总书记明确提出，2020年我国要进入创新型国家行列、全面建成小康社会，在新中国成立100年 （2049年）时成为世界科技强国。总书记提出的这一宏伟目标，为我国科技业发展指明了前进方向，也为金融支持科技创新和科技成果转化，特别是支持自有知识产权、具有战略意义的科技产业发展，制定了新的行动指南。

l985年中央作出关于科技体制改革的 《决定》，27年来，在党中央国务院的领导和支持下，在金融界和科技界的共同努力下，科技金融工作从无到有、从小到大，已成为我国科技成果转化的重要渠道，我们已经走过了一条比较成功的改革、发展与创新的路子，金融业为促进科技进步与发展发挥了重要作用。当前，在国内外宏观经济严峻复杂的大环境下，中央果断作出大力发展国内实体经济的战略决策；而今天，在稳增长再次被放到各项工作首要位置的全新形势下，加快推进科技创新、将 “科技成果转化”作为新的经济增长点，其重要性不言而喻。同时，金融业在支持国内实体经济发展过程中，也在寻求新的提高资金使用效益的投向和途径，而具有较好经济效益和较强发展后劲的高新科技企业，必将成为金融机构选择的重点市场领域。在服务经济建设、促进经济发展的共同目标下，科技依靠金融转化为现实生产力，金融依靠科技谋求可持续发展，共同成长、共赢未来的天然战略合作伙伴关系使科技与金融的结合成为必然。

“科技金融结合，服务科技型中小微企业”是一个典型的产融结合过程。金融机构既要按照金融业务的基本规范严控金融风险，又要考虑科技产业发展的特点提供个性化服务，还要不断适应科技产业发展对金融服务快速变化的新需求。科技企业一般都要经历—个从小到大、从 “种子阶段、开发阶段、成长阶段、成熟阶段到衰退阶段”的完整生命周期。其生命的不同阶段，需要包括风险投资、债务融资、发行上市和兼并重组在内的全面金融服务，而无论是商业银行，还是投资银行、证券公司等单一业态的金融机构，均无法独立完成这些服务功能。作为致力于提供全面综合金融服务的事实上的金融控股集团，以中国华融为代表的金融资产管理公司，将完美地契合科技企业全生命周期金融需求，并应责无旁贷地履行央企历史使命和社会责任，支持科技型中小微企业成长、支持中国科技产业创新发展，进而服务中国实体经济升级、推动宏观经济增长。为此，中国华融将以创新为引领，大力推进产融结合，积极采取 “五项举措”，充分发挥金融资产管理公司服务实体经济的综合金融优势：

第一，坚持 “听党的话，跟政府走，按市场规律办事”，不断创新 “政银企”合作模式，推动科技产业发展。中国华融坚持 “听党的话，跟政府走，按市场规律办事”的经营理念，已先后与包括北京、天津等4个直辖市在内的18家省级政府签署全面战略合作协议，创造了政企合作共赢的许多经典案例：与天津市政府合作出资参与组建OTC市场，与湖南省政府合作成立华融湘江银行，与重庆市政府合作成立华融渝富基金，与海南省政府合作成立华融期货等等。下一步，中国华融将全力支持、大力参与天津市金融市场建设，积极探索创新政银企合作模式，为改善中小微科技企业投融资环境贡献力量。

第二，紧跟国家政策导向，准确把握服务科技型企业的着力点。按照中央关于支持实体经济发展明确的政策导向，中国华融服务科技型企业的着力点，重点放在以下领域和环节：国家 “十二五”规划中提出调结构、促转型中鼓励发展的产业，如以节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、高端装备制造业和新材料等战略性新兴产业为核心的高科技产业等；与人们日益增长的多元化需求相关的创新科技产业，如以高品质、健康、环保为主的消费品创新领域企业等。

第三，紧贴科技企业需求，提供多元化的投融资金融服务。在融资方面，中国华融将提供资金支持，优化企业融资结构，推动企业提升产能、加强研发和营销、扩张市场份额，巩固提升行业地位，整体性提高企业长久的核心竞争力和可持续发展能力。在投资方面，将优化企业股权结构，提出个性化管理方案，改善企业治理，为企业输送专业的财务、法律和管理资源，提升企业盈利能力和竞争力。我们将着眼长远，做一些战略性股权投资类项目，充分利用天津市政府“十二五”期间力推高科技企业上市融资的机会，开展资产整合及股权投资类投行业务，主动与PE、VC结盟，参与产业重组并购等交易。

第四，针对企业不同发展阶段，发挥多牌照金融服务功能，打好业务“组合拳”，支持科技型企业发展。中国华融将综合运用旗下投行、PE、银行、融资租赁、证券、资产管理等业务平台，为科技型企业成长提供从VC、PE、辅导、承销、IPO到资产管理、重组、并购等全牌照、多功能、一揽子金融服务，帮助企业实现实质性价值增长。我们将提供典型意义上的资产管理服务，以扩大科技型企业资本、资金、资产增殖。我们还将大力拓展重组并购市场，把中国华融商业模式向 “早期投资+管理服务+业务整合+资本运作”模式全面升级，覆盖产融结合运作全过程。

第五，加大金融产品与服务创新，坚守风险底线，增强对中小微科技企业的投融资力度。中国华融改制完成后，将在坚守风险底线的前提下，进一步拓宽融资渠道，同时随着未来货币政策调整放宽，大力提高产品定价能力，为企业节约融资成本，让利于企业，巩固提升合作伙伴关系，实现利益共享、风险共担、合作共赢、共谋发展。我们将加大对 “利用高新技术改造传统产业”的支持力度，加大对市场前景好、技术含量高、经济效益好的科技推广和技术改造项目的支持力度，加大扶持科技含量高、产品附加值高和市场潜力大的小微企业发展，支持其向 “小而精”、 “小而专”、“小而特”的方向发展。加大支持高新科技创业园区建设，积极支持对创业园区基础设施建设所需资金，对创业园区内资信好的科技企业可核定一定的授信额度。积极研究金融支持高新技术出口的新形式、新方法、新产品和新服务，探索合作引进外资参与风险投资，促进高新技术产品出口。

结束语

科技和金融是一对孪生兄弟。科学技术是第一生产力，金融是现代经济的血液。科技和金融创新性地紧密结合，将产生变革生产方式和生活方式的强大动力，并将成为推动经济发展的核心力量。最后，引用温家宝总理的一段话作为结束语： “最终战胜危机、实现经济复苏要靠科技的力量，科技创新不仅是应对国际金融危机的强大武器，也是经济持久繁荣的不竭动力。”