我国外贸形势分析与预测

2012-03-30刘建颖商务部国际贸易经济合作研究院

对外经贸实务 2012年9期

■ 刘建颖商务部国际贸易经济合作研究院

在主要发达国家经济不确定性增加和国内经济减速背景下，6月份我国进出口同比、环比增速均比上月回落。同时外贸结构继续改善，顺差有所扩大。由于世界经济复苏乏力，第三季度我国进出口增速还会继续走低，全年实现10%增长目标有一定困难。

一、当前外贸运行特点

（一）进出口仍处于低速增长态势

6月，我国进出口总值3286.9亿美元，同比增长9%，环比下降4.5%。其中，出口1802.1亿美元，同比增11.3%；进口1484.8亿美元，增6.3%。与一季度相比，二季度进出口总值同比增速提高1.3个百分点，其中出口增速提高2.9个百分点。上半年累计进出口总值18328.4亿美元，同比增8.0%，其中出口增9.2%，进口增6.7%。这是除2009年以外，近10年来外贸上半年最低的增长速度。

（二）进出口商品结构显现变化

6月，机电产品出口增长13.3%，继续快于出口总体增速。上半年机电产品出口5502.5亿美元，增长10.5%，高出同期我国出口总体增速1.3个百分点。需求具有刚性的消费类产品出口稳定增长，移动电话、箱包、鞋类、家具、塑料制品等出口分别增长23.9% 、11.2% 、9.7% 、26.1% 和34.1%。但纺织品、服装等传统优势出口商品增速却比较低。进口商品中，消费品进口增长较快，上半年进口604亿美元，增长25.6%，高于进口总体增速18.9个百分点。

图1 2011年以来我国对美、欧、日出口增长情况

（三）一般贸易增速继续快于加工贸易

6月，一般贸易和加工贸易出口增速分别为11.1%和6.7%，比5月分别低7.4个百分点和3.1个百分点。由于加工贸易优势减弱，沿海一部分加工贸易企业转向一般贸易。上半年一般贸易进出口9750.9亿美元，同比增长8.9%，占我国进出口总值的比重为53%，较去年同期提高0.4个百分点。加工贸易进出口6431.5亿美元，增长4.3%，占我国进出口总值比重为35%，较去年同期下降1.2个百分点。

（四）与新兴市场贸易继续平稳增长

6月，我国对欧盟、日本出口增速分别降至-1.1%和0.1%。欧盟成为我国出口增长最大拖累。上半年我对欧盟出口下降0.8%，其中对德国、法国和意大利出口分别降3.9%、5.3%和24.2%。与此同时，对新兴市场国家出口继续平稳增长，成为我出口增长重要支撑。对美国、加拿大、澳大利亚、英国等出口均保持10%以上增长，成为稳定我出口的重要因素。

（五）民营企业进出口增长较快

上半年，我国民营企业进出口值5504.3亿美元，同比增19%，快于同期我国总体进出口增速11个百分点。外商投资企业进出口值9099.6亿美元，同比增4%，占进出口总值比重为49.5%，同比降1.9个百分点；国有企业进出口值3794.5亿美元，同比增3.5%，占进出口总值比重为20.6%，同比降0.9个百分点。与民营企业上半年出口增长19.6%形成鲜明对比的是，国有企业出口值下降了2.3%。

二、外贸发展的内外环境

（一）全球经济受累于欧债危机

今年以来，世界经济复苏动能愈显不足，制造业持续萎缩。欧元区经济低迷不断加深，新兴市场国家增长普遍放缓，对全球经济的带动作用减弱。摩根大通（JPMorgan）7月3日公布的报告显示，全球制造业采购经理人指数（PMI）从 5月的 50.6%降至 6月的48.9%，为2011年11月以来首度跌至荣枯分水岭50%以下，创2009年6月以来最低。最新数据显示，全球各主要经济体6月制造业PMI纷纷走弱。这释放出在欧债危机阴影下世界经济正在放缓的信号。欧债危机正在挫伤人们信心，打击出口，也很可能影响到银行借贷。

1.欧元区制造业继续萎缩。欧元区6月制造业PMI值为45.1%，与5月持平，为2009年6月以来最低，显示欧元区制造业已连续11个月走弱。其中，欧元区核心成员国德国制造业PMI值为45%，是36个月以来最低。西班牙为41.1%，为37个月以来最低。法国和意大利的制造业指数虽微升，但仍位于50%之下。欧元区第二季度制造业平均PMI值为45.4%，为2009年第二季度以来最低。目前，欧元区失业率已上升至历史高点，6月份欧元区就业指数跌至46.7，为2010年1月以来最低。欧元区可能重新陷入萎缩。

图2 美、欧、日制造业PMI

2.美国经济未摆脱低迷。美国第二季度非农人口就业增加不足，当月非农部门仅新增岗位8万个，低于市场预期的9万～10万个。6月失业率为8.2%，与5月持平。失业率已连续41个月高于8%以上。6月美国制造业PMI降至49.7%，为2009年7月以来首次降至荣枯点50%之下。新订单指数从60%大幅降至47.8%。受国内财政悬崖预期、政府债务负担以及外围尤其是欧元区债务危机影响，6月美国消费者信心降至今年以来最低点。7月3日，国际货币基金组织（IMF）公布美国经济年度评估报告，指出美国经济复苏依然疲软，经济下行风险加大，并将今年美国经济增长率预期由2.1%下调至2%。

3.新兴经济体增速放缓。亚洲开发银行在7月12日发布的报告中下调了美国、欧元区和亚洲发展中经济体的经济预期。报告指出，欧洲金融危机和银行业危机的恶化以及美国经济复苏迟缓令亚洲发展中国家的增长前景承压。今年上半年，亚洲发展中经济体除受到欧洲危机影响外，还受到印度和中国增长放缓以及一些国家经济刺激政策退出的拖累。随着欧债危机外溢效应不断扩大，避险情绪升温所导致的新兴市场资金外流现象加剧。巴西、印度、俄罗斯等国的货币今年二季度以来对美元的跌幅已高达两位数，韩元、印尼盾、新加坡元和泰铢等亚洲新兴市场货币也纷纷走低。为了“保增长”，目前多个新兴市场国家通过下调基准利率或存款准备金率来提振经济。然而，降息会导致内外息差减小，可能进一步降低这些国家货币和资产的吸引力，从而加剧资本外流，使得资本流出国遭遇货币贬值和资产价格暴跌的冲击。一些新兴市场国家还面临自身经济增长放缓和内部经济结构问题，因此预计新兴市场经济未来一段时期仍将持续放缓。

4.全球贸易增长呈回落态势。今年以来，除欧盟对外贸易增长下滑外，我主要贸易伙伴美、日、韩、台湾等进出口增长都在较低水平上，且增速皆呈回落态势。IMF在其16日更新的《世界经济展望报告》中，已经将今明两年世界贸易量增长的预测值，分别由4月份的4%和5.6%下调至3.8%和5.1%。

总体上看，中国进出口增长速度仍略高于世界其他主要经济体进出口增长速度。

（二）国内经济下行风险增大

去年下半年以来，由于对一度过热的投资和过大的通胀预期进行了主动调控，我国经济增长开始减速，通胀率也得到明显抑制。然而，今年以来外需疲弱形势超出预期。三大需求同步回落，使得经济增长率加速走低。第二季度G D P增速已回落至7.6%。6月居民消费价格指数（CPI）同比已经回落至2.2%，环比已连续三个月回落。工业生产者价格指数（PPI）同比降 2.1%，已经连续四个月下降，创30个月来新低。

6月我国制造业PMI为50.2%，较上月回落0.2个百分点，连续第二个月回落，创7个月来低点。尽管6月回落具有一定季节性，但今年回落幅度为历年最大。其中新出口订单指数、采购量指数、购进价格指数回落较明显，降幅在3个百分点左右。从第二季度情况看，PMI指数平均为51.3%，较一季度回落0.2个百分点，回落幅度有所收窄，反映出经济增速向趋稳方向发展，经济增速应在国家调控预期目标范围内。

上述情况反映当前我国经济运行总体平稳，但是出现下行风险。针对一系列新情况，央行在一个月内已经两次下调基准利率。从国务院领导近日讲话看，除了货币政策微调以外，下半年国家还将通过实施积极的财政政策，包括结构性减税、税收制度改革以及加快推进重点领域和关键环节改革等措施，努力拉升投资和消费，保持经济平稳增长。

图3 我国消费价格指数月度变化

图4 我国制造业PMI、新订单及新出口订单指数

（三）全球货币政策宽松

欧洲央行7月5日宣布，7月11日起下调基准利率25个基点至0.75%。本次降息是欧洲央行针对欧元区经济衰退、欧债危机加剧的必然选择。丹麦央行紧随欧洲央行之后降息，存款利率已降至-0.2%的负利率。英国央行7月5日宣布，追加500亿英镑的宽松规模至3750亿英镑，维持0.5%基准利率不变，以帮助经济摆脱衰退。同日，中国人民银行决定，自2012年7月6日起再次下调金融机构人民币存贷款基准利率。此后，韩国等一些国家也相继做出降息决定。各国降息将进一步造成主要货币汇率的波动，美元近期呈较为坚挺走势，人民币对美元汇率近两个月来相对较为稳定。

（四）我国频繁遭受贸易摩擦

据不完全统计，今年截止到7月6日，我国机电产品遭受的贸易救济调查（不包括反倾销和反补贴制裁）就达9起，主要包括美国国际贸易委员会（ITC）对电子成像设备等启动的337调查、印度对华电绝缘体进行特别保障措施调查、美国对中国和越南产应用级风电塔进行“双反”调查等。除个别产业免遭制裁之外，几乎所有受调查的产品都被施以贸易制裁。新兴经济体对华贸易诉讼也开始增多，据世界贸易组织（WTO）此前统计，在阿根廷发起的反倾销调查中有1/4针对中国产品；印度近年来对我国反倾销调查立案数量已超过欧美，占同期所有WTO成员对我反倾销调查案件总数的1/5。一些本土性政策已成为国外质疑中国补贴政策的关注点，与此同时，技术性贸易壁垒和绿色壁垒持续升温，西方发达国家原来只针对单一产品采取单一措施，现在已发展到针对大类产品采取系统性的综合措施。

图5 2012年美元对人民币汇率

三、下半年进出口形势预测

下半年世界经济不会有根本起色，外需仍呈疲弱态势，贸易保护主义将有增无减。订单不足和成本趋升仍是外贸企业面临的突出问题。总体上看，下半年外贸增长速度不会有显著大幅回升，全年实现10%的增长目标将是十分艰巨的任务。

（一）出口增速短期仍可能回落

一是对新兴市场出口增长面临压力。新兴经济体增速普遍回落，对我出口商品的需求将减弱，与我贸易摩擦可能加剧。二是外商投资企业出口增长缺乏后劲。上半年我国实际利用外资金额同比下降3%，其中制造业实际利用外资下降5.1%。外资企业出口增长近几年一直低于我出口总体增速。三是从先行指标看，除制造业PMI下滑外，与未来几个月出口有密切关系的中国从日本、韩国及中国大陆自台湾的进口指标也不看好。今年1至6月，中国从日、韩、大陆自台湾进口持续低迷，各月同比增速分别为-26.4%、27.5% 、-5.6% 、-8.5% 、3.2% 、-2.6%，上半年总体负增长（-3.4%）。以上迹象均预示下半年我出口形势依然堪忧，不排除短期内增速进一步回落的可能。

（二）进口形势同样不容乐观

上半年，我国进口重点商品中，铁矿石、铜以及原油等大宗商品进口量大幅增长。由于其“金融工具”角色越来越重要，部分进口大宗商品实际上仍未进入终端市场。随着我国经济增速放缓，对大宗商品需求将回落，前期较大库存也需消化，价格下滑趋势近期难以改变。制造业PMI指数中新订单指数已连续4个月下滑。这些都预示进口可能进一步走低。但投资类和消费类产品进口仍将保持稳定增长。