论中小企业财务风险防范

□文/赵静

（昌吉学院新疆·昌吉）

一、昌吉州中小企业财务风险现状

昌吉州的中小企业已超过400家，占昌吉州企业总数的90%，提供了75%的就业机会，实现工业总产值占全州的60%，实现利税占全州的60%。由此可见，中小企业对昌吉州经济的发展和稳定起着举足轻重的作用。昌吉州中小企业有很多自身方面的优势和不足。优势在于：机动灵活，善于应变，组织机构简单，工作效率较高，勇于创新，富于进取等；不足在于：中小企业内部管理基础较弱，尤其是很多小型企业忽视了财务管理的重要性，导致财务风险的产生。

昌吉州劳动部门和社会保障部门对中小企业调查得出：有相当一部分企业忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局中，企业财务管理的作用没有得到充分发挥，引起了一系列的财务风险问题。为此，找出昌吉州中小企业财务管理中存在的问题并研究对策，以促进中小企业的改革与发展，是当前需要解决的问题。

二、昌吉州中小企业面临的财务风险原因分析

（一）调研结果分析。笔者从了解昌吉州中小企业财务风险现状的层面出发，对这些中小企业管理人员及基础员工通过调查问卷的方式进行调查。在本次调查中共发放100份问卷，发放主体是昌吉州中小企业的管理人员、财务工作人员及普通职员，收回98份，有效问卷98份。从问卷调查的结果来看：被调查者认为企业财务风险17.4%来自筹资风险，33.7%来自投资风险，21.4%来自资金回收风险，7.1%来自收益分配风险，4.1%来自会计信息风险，3.1%来自财务报告编制与披露评估风险等。由此得出，昌吉州的中小企业财务风险主要来自筹资、投资、资金回收、收益分配等方面的风险。（图1）

图1 昌吉州中小企业财务风险产生的主要原因

（二）财务风险产生的主要原因。筹资风险的定义。通过对调查问卷的分析，我们发现有31.6%的被调查者认为筹资风险来自投资效益不确定，35.7%认为是来自资金调度的不合理，22.4%认为是来自融资困难，10.2%认为是来自其他原因。（图2）

图2 筹资风险产生的主要原因

1、投资效益的不确定性。昌吉州中小企业直接面向市场，为了获取利润的最大化，在进行的投资项目中，生产投资带有一定的盲目性和不合理性，甚至有些投资不符合国家的产业政策，由于竞争激烈，市场形势复杂多变，企业在选择投资的过程中，其投资效益有一定的不确定性，由于投资行为的失败，会造成一定的筹资困难，由此产生筹资风险。

2、资金调度的不合理性。昌吉州中小企业中有很多属于家族式管理模式，对于资金的管理和调度难免会有家族式的共性，缺乏严格的资金管理体系，导致资金调度不合理，造成对资金的占用，使其影响生产经营的需要。

3、融资困难。商业银行等金融机构的经营原则是资金的盈利性、流动性和安全性。银行必须尽量避免将资金投向风险较大的企业，而选择那些风险较小，安全性较高的企业。目前，昌吉州中小企业自身存在的如盈利缓慢、投资收益风险过高等问题与金融机构放贷原则相悖，从根本上导致中小企业贷款困难。

（三）投资风险。通过对调查问卷的分析，我们发现有35.9%的被调查者认为产生投资风险的原因是投资方向错误，9.2%认为是投资没有严格按预算控制成本，43.9%认为是投资资金的不足造成，1.0%认为是其他方面的原因。（图3）

图3 投资风险产生的主要原因

1、投资方向错误。昌吉州的中小企业普遍存在经营管理水平不高的问题。在确定投资方向时往往有“拍大腿”决定的盲目投资趋向。当看到市场上某个行业或某种产品获利十分丰厚时往往一拥而上，不顾后续的市场反应，造成投资方向的失误。

2、投资过程不能严格按预算控制投资成本。昌吉州部分中小企业尤其是小企业缺乏科学的投资决策机制，在进行投资活动前，对市场的调查与预测不够，不能进行精细的投资预算，形成边投资边修改预算的“钓鱼工程”，最后扩大了投资总额，造成投产后资产折旧费用占产品成本比例过大，在经济上导致工程项目资金的回收期增长等，这些问题也会加大中小企业的财务风险。

（四）资金回收风险。由调查问卷得出，我们发现有50.0%的被调查者认为资金回收风险是来自于是收账政策不严谨，26.5%认为是收账管理有漏洞，21.4%认为是未采用法律手段，2.0%认为是其他原因。（图4）

图4 资金回收风险产生的主要原因

1、收账政策过于宽松。昌吉州的部分中小型企业为了拉拢客户，促进企业产品销售，大量进行赊销业务，而对于收账政策缺乏周全的计划，导致长时间无法收回账款，严重影响了企业的运作。适当的赊销能够促进企业产品销售扩大，提高企业的经济效益，但是过于宽松的收账政策则有可能给企业带来致命的伤害，造成企业资金大量流失。

2、企业内部对应收账款管理存在漏洞。管理层对抓紧应收账款催缴工作的力度如何，能否安排专人专门负责应收账款的管理，甚至派人长期上门催缴，落实难点、焦点客户的账款回收，是该问题的内部原因。但是，很多企业为了与客户建立更长期的合作关系，碍于“面子”问题，放松了对应收账款催缴的力度，更有一些企业没有设立专门的工作人员管理应收账款事宜，导致到期的应收账款没能及时收回，造成企业账目管理的不合理。

3、不积极采用法律手段讨回债权。对于长期的拖欠问题，必要时需要采用法律手段进行讨回欠款，但企业基于维持长期客户的关系，尤其是处于发展期的中小型企业不愿采用法律手段解决长期拖欠问题，造成问题积累超过限度，使其酿成现实风险。

图5 收益分配风险产生的主要原因

（五）收益分配风险。由调查问卷得出（图5），64.3%是收益确认风险，29.6%是分配收益不当风险，6.1%是由其他风险造成。由此可以得出，收益分配风险主要由前两点构成，分析如下：

1、收益确认的风险。由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前流出企业而引起企业财务风险；或者有可能多结算成本，多计有关费用，少确认当期收益，从而虚减了当期利润，影响了企业声誉。

2、对投资者分配收益不当而产生的风险。对于昌吉州部分上市企业，如果企业处于资金紧缺时期，却以货币资金的形式对外分配收益，且金额过大，就必然大大降低企业的偿债能力，影响企业再生产规模；如果企业投资者得不到一定的投资回报，或单纯以股票股利的形式进行收益分配，就会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票上市企业的股票价格会下跌，这些都会给企业今后的发展带来不利影响。

三、控制昌吉州中小企业财务风险的有效对策

（一）控制筹资风险的有效措施。筹资决策控制确保投资收益。筹资是投资的前提，投资是筹资的目的。避免盲目性投资和不合理性投资，企业应根据投资的流向、回收期及未来的收益选择合适的筹资渠道，同时要综合考虑资金的成本、约束条件和风险程度，另外要特别注意对未来现金流入量与现金流出量的匹配时间进行正确的决策。对昌吉州的中小企业筹资决策控制更是重中之重，小城市中的中小企业更经不起资金的断流。

（二）控制投资风险的有效措施

1、选择合适的产业，确保投资方向的正确。按照国家产业政策的导向选择符合自身资源条件及企业相对熟悉的行业作为投资的重点，是有效规避政策风险的捷径，昌吉州的中小企业必须坚决摒弃什么赚钱干什么、急功近利的投资念头。

2、建立和完善相应的投资预算体制，严格控制投资成本。企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构，对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理，得到足够的重视和真正的规模运行。企业在投资前应做足市场调查和预测，进行精细的投资预算，严格按照预算进行控制投资成本。

（三）控制收益分配风险的有效措施

1、统筹企业资金安排。综合考虑企业外部筹资风险和收益分配风险，力争使总的筹资风险在合理控制范围内，注意安排好企业的流动资金，努力提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。为此，首先要使资金的来源和运用得到有效配合。比如，决不能用短期借款来购买固定资产，以免导致资金周转困难。其次要准确预测资金收回和支付的时间。比如，应收账款什么时候收回，什么时候可进货等，都要做到心中有数，否则，易造成收支失衡，资金拮据。最后要合理地进行资金分配，使流动资金和固定资金的占用做到合理组合。

2、注意做好与股东员工等利益相关者的协调沟通。在资本市场环境中，收益分配的方式、时间和稳定性往往向投资者传递着某种信息，影响企业未来的筹资，因此企业在决定收益分配政策时，除要考虑影响收益分配因素外，还要考虑收益分配向资本市场所传递的信号及资本市场可能做出的反应，考虑对企业未来筹资的影响。

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