4月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

4月份，主要用钢行业增速继续回落，国内市场需求增长缓慢。由于生产继续保持较高水平，出口下降，钢铁总量供大于求矛盾有所加剧，钢材价格出现先升后降走势。受需求增长缓慢、产能释放较快影响，后期钢价走势将呈低位波动运行态势。

一、国内市场钢材价格小幅调整

4月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为121.19点，与3月末基本持平；同比下降13.54点，降幅为10.05%。见图1。

1.长材指数略有上升，板材指数由升转降

4月末，CSPI长材指数为125.88点，环比上升0.03点，升幅为0.02%；板材指数为118.79点，环比下降0.03点，降幅为0.03%；与去年同期相比，长材指数下降14.92点，降幅为10.60%；板材指数下降12.85点，降幅为9.76%。见图2、表1。

2.主要品种钢材价格变化情况

4月末，在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，高线、螺纹钢、角钢和冷轧薄板价格均由升转降，分别环比下降0.02%、0.35%、0.09%和0.48%；中厚板和镀锌板价格继续上升，但升幅也较上月有所回落；热轧卷板价格与上月持平；热轧无缝管价格由降转升，升幅为0.23%。见图3、图4、图5、表2。

3.钢材价格先升后降

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表%

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表元/吨，%

4月份，国内市场钢材价格在前两周继续上升，后两周转而呈现小幅回落走势。5月份，钢材价格继续小幅下降。见表3。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

4月份，国内市场进入钢材消费旺季，但主要用钢行业增速仍在继续回落。随着钢铁产量持续攀升，国内钢材市场供需矛盾加剧，钢材价格升势停滞，并转而出现小幅下降走势。

1.主要用钢行业增速继续回落，市场需求增长缓慢

据国家统计局数据，1-4月份，全国固定资产投资（不含农户）增长20.2%，比1-3月份回落0.7个百分点；房地产开发投资增长18.7%，比1-3月份回落4.8个百分点；4月份，规模以上工业增加值同比增长9.3%，比3月份增速回落2.6个百分点。通用设备制造业、汽车制造业、铁路、船舶和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业以及电力、热力生产和供应业等主要用钢行业增速均进一步回落；中国制造业PMI为53.3%，比上月略升0.2个百分点，虽连续5个月位于临界点以上，但低于历史同期均值2.7个百分点。其中新订单指数为54.5%，比上月回落0.6个百分点；社会消费品零售总额同比增长14.1%，较上月增速回落1.1个百分点；经季节调整，4月份进出口和出口的同比增速分别为6.1%和7.2%，分别比上月回落1.1和2.6个百分点。用钢行业增速持续回落，国内市场钢材需求增长缓慢。

2.粗钢日产量创历史新高，市场供需矛盾加剧

据国家统计局发布的数据，4月份，全国粗钢产量达6057万吨，同比增长1.9%；粗钢日产水平为201.9万吨，连续第四个月环比上升，并创历史最高水平，比上月的198.6万吨增产3.3万吨，环比增幅为1.6%。另据海关统计，当月全国出口钢材467万吨，环比减少36万吨，下降7.2%；进口钢材113万吨，环比减少14万吨，下降11.0%；进口钢坯2万吨，环比减少2万吨。全月折合净出口粗钢375万吨，环比减少21万吨。按上述数据计算，4月份日均国内粗钢表观消费量为189.42万吨，环比增长1.9%。钢铁生产保持高水平，钢铁供给量持续增加，国内市场供需矛盾尖锐。

表3 各周钢材价格变化情况

3.人民币新增贷款减少，市场流动性有所下降

据央行统计数据，4月末，广义货币(M2)余额同比增长12.8%，比上月末低0.6个百分点；狭义货币(M1)余额同比增长3.1%，比上月末低1.3个百分点；流通中货币(M0)余额同比增长10.4%,比上月末低0.2个百分点；人民币贷款余额同比增长15.4%，分别比上月末和上年同期低0.3和2.1个百分点；4月份，社会融资规模为9596亿元，比上年同期减少4077亿元。其中，人民币贷款增加6818亿元，同比少增612亿元，环比少增3300亿元。人民币新增贷款幅回落，市场流动性仍呈偏紧状态。

三、国际市场钢材价格继续上升

4月末，CRU国际钢材综合价格指数升至198.5点，环比上升1.6点，升幅为0.8%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数下降20.6点，降幅为9.4%。见图6。

1.长材价格由降转升，板材价格继续上升

4月末，CRU国际长材价格指数为219.6点，环比上升0.6点，升幅为0.3%；板材价格指数为188.0点，环比上升2.1点，升幅为1.1%；与去年同期相比，长材指数下降10.1点，降幅为4.4%；板材指数下降25.8点，降幅为12.1%。见图7、表4。

2.北美市场降幅收窄，欧洲、亚洲市场继续上升

(1)北美市场

4月末，CRU北美钢材价格指数为183.9点，环比下降1.1点，降幅为0.6%，降幅较上月减小4.2个百分点。美国经济持续温和复苏态势，4月份，美国非农业部门失业率降至8.1%，较上月下降0.1个百分点；消费者信心指数（密歇根大学）为76.4点，比上月上升0.2个百分点；制造业PMI为54.8%，环比上升1.4个百分点，其中新订单指数和生产指数分布为58.2%和61.0%，分布环比上升3.7和2.7个百分点；4月末，美国粗钢产能利用率为80.8%，环比提高3.1个百分点，同比提高6.6个百分点。本月美国中西部钢厂主要品种钢材出厂价格虽继续有所下降，但降幅均较上月明显减小。见表5。

(2)欧洲市场

4月末，CRU欧洲钢材价格指数为188.7点，环比上升0.2点，升幅为0.1%，升幅较上月回落了1.4个百分点。受债务危机持续影响，4月份，欧元区经济景气指数为92.8点，比上月下降1.7点。在主要成员国中，德国、法国、西班牙、意大利和波兰等国景气指数均有所下降；欧元区制造业PMI降至45.9%，环比下降1.8个百分点,是自2009年6月以来的最低水平。在欧洲主要经济体中，英国制造业PMI为50.5%，虽仍在50%以上，但比上月下跌1.6百分点；德国、法国、西班牙和意大利制造业PMI分别为46.2%、46.9%、43.5%和43.8%，仍低于50%临界点。随着促进市场信心好转的措施所产生的正面影响逐渐消退，欧洲市场财政紧缩政策使经济活动有所减少，钢材需求增长放缓。本月英国市场除型钢价格继续上升外，其他品种价格均小幅下降。见表6。

(3)亚洲市场

4月末，CRU亚洲钢材价格指数为212.4点，环比上升3.9点，升幅为1.9%，升幅较上月回落0.4个百分点。4月份，日本制造业PMI为50.7%，虽连续第5个月扩张，但比上月回落0.4个百分点。其中新出口订单指数为48.5%，比上月回落1.7个百分点；产出指数为51.9%，比上月回落0.3个百分点；亚洲其他主要经济体中，中国制造业PMI为53.3%，其中新订单指数下降0.6个百分点；韩国PMI为51.9%，比上月下降0.1个百分点；中国台湾地区PMI为51.2%，比上月下降2.9个百分点；印度PMI为54.9%，环比微升0.2个百分点。亚洲主要经济体制造业增速放缓，对市场需求带来影响。本月远东市场长材中线材、钢筋价格有所上升，小型材保持平稳，型钢价格有所下降；板材价格继续上升。见表7。

表4 CRU国际钢材价格指数变化表%

表5 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表美元/吨，%

表6 英国市场钢材价格变化情况美元/吨，%

表7 远东市场钢材到岸价格变化情况表美元/吨，%

四、后期钢材市场价格走势分析

尽管二季度是钢材消费旺季，但由于主要用钢行业增速继续回落，钢材需求增长缓慢，市场供需矛盾加剧，钢材价格将呈低位波动走势。

1.国民经济稳中趋缓，钢材需求保持增长

受欧元区主权债务危机的影响，国际市场需求增长缓慢。据国际钢铁协会4月27日发布的2012年全球钢材需求短期展望报告预计，今年全球钢材表观消费量同比增长3.6%，比2011年增速回落2个百分点。其中欧盟负增长1.2%，北美自贸区虽增长5.2%，但较上年大幅回落3.8个百分点。国际市场需求减弱，使我国钢铁产品出口难度进一步加大。国内市场方面，从国家统计局公布的前4个月经济数据看，主要经济数据均有所回落，制造业增速放缓，经济下行压力加大，钢铁产品需求不旺。但同时也要看到，二季度是我国传统的钢材消费旺季，国家一些重点在建项目正在加大投资，央行于5月18日再次下调银行存款准备金率0.5个百分点，这是近6个月来的第三次下调，对缓解市场流动性趋紧、拉动需求将起到积极作用，钢材需求有望保持增长。

表8 国内钢材市场库存变化情况表万吨，%

表9 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表%

2.钢铁产能释放加快，市场供求矛盾加剧

据国家统计局数据，1-4月份全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）累计产量分别为22171.9万吨、23399.3万吨和30244.5万吨，同比分别增长2.7%、1.9%和6.2%；从分月情况看，钢铁产能释放呈加快趋势，1月份粗钢日产水平为183.0万吨，2月份为192.7万吨，3月份为198.64万吨，4月份升至201.92万吨。尽管与上年同期增速相比，钢铁产量增速有所回落，但由于基数庞大，产量增加仍然较多，国内市场供大于求矛盾加剧。同时，由于产业集中度低，产品同质化竞争激烈，也使钢材价格难以大幅提高。

3.钢材库存降幅减小，对后期市场有一定影响

至5月18日，全国26个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量降至1614万吨，比上月末下降63万吨，降幅为3.77%，同上月库存降幅相比，降幅减小了2.44个百分点；与上年同期相比，库存增加117万吨，升幅为7.82%，比上月升幅提高2.99个百分点。钢材库存降幅趋缓，显示市场需求放缓，对后期钢价走势有一定的影响。见表8。

4.原燃材料价格有所上升，对钢价有一定的支撑作用

据国家统计局数据，4月份工业生产者购进价格环比持平，但燃料、动力类价格环比上涨0.7%。另据海关统计，4月份，全国进口铁矿石平均到岸价格为138.83美元/吨，环比上升0.61美元/吨，升幅为0.44%，连续第2个月小幅上升。国内资源方面，4月末，国产铁精粉价格升至1065元/吨，连续第3个月环比上升；炼焦煤价格与上月持平；冶金焦和废钢价格分别下降1.15%和0.27%。铁矿石价格小幅上升，对钢价有一定的的支撑作用。见表9。

后期市场需要关注的主要问题

一是国内钢铁生产保持高水平，供需形势严峻。4月份粗钢平均日产达到201.9万吨，创历史最高水平；据钢铁协会旬报统计，5月上旬全国粗钢日产水平为204.5万吨，比4月份又有所上升，在国内市场总体需求增速放缓的形势下，钢材供需形势严峻。

二是进口铁矿石价格波动上行，钢铁企业成本压力上升。据海关统计，4月份我国进口铁矿石到岸价格138.83美元/吨，创年内最高水平，比1月份上升1.73%，连续两个月环比上升，钢铁企业降本增效工作难度较大。

三是国际市场贸易摩擦上升，不利于钢铁产品出口。据商务部发布数据显示，一季度我国共遭遇的贸易救济调查案件同比增长88%，从涉案产品看，钢铁、机电产品等遭遇贸易摩擦较为突出，对我国企业出口钢铁产品带来不利影响。