贷款利率变动对银行估值结构的影响
2011-12-31刘诗加陆雨薇朱畅
经济师 2011年11期
摘 要：在银行估值模型中，不考虑银行存款及债券，仅调整银行贷款利率，则银行的估值总量不发生改变，但银行的估值结构会发生改变。另外，在考虑银行最大贷款量调整时，银行的市场价值不变成为约束条件，银行估值结构调整的基本结论不变。
关键词：利率 清算价值 特许权价值
中图分类号：F830 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2011）11-201-02
一、文献综述
Dermine&Hillion在1992年的研究中{1}，假定银行在清算前将运行两期。存款、债券和贷款均为两年期，账面价值分
