中小企业实用理财方法探析

　　摘 要:理财活动是市场经济条件下企业最基本的管理活动，搞好理财活动不仅可以保证企业生产经营活动的正常进行，而且还可以提高企业的经济效益。如何更好地运用资金、提高资金的使用效率在日趋激烈的市场竞争中显得尤为重要。文章从五个方面对中小企业的理财方法进行探讨，以便为中小企业的日常理财提供借鉴。
　　关键词:中小企业 理财 质押融资 货币市场基金 预收货款
　　中图分类号：F276.3 文献标识码：A
　　文章编号：1004-4914（2011）11-167-02
　　
　　中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，在企业理财与企业经营并举并重的今天，如何通过多种手段理财，提高资金的使用效率对中小企业有很大的现实意义。“企业理财”，简单地讲就是资金安全性、流动性与收益性的有机结合。下面笔者介绍几种中小企业常用的理财手法，以便为中小企业的日常理财提供借鉴。
　　一、巧借金融工具拨千斤
　　企业理财首先是保证资金安全、规避资金风险。中小企业可以利用金融工具达到理财和规避风险的目的，比如可以选择银行的掉期业务及远期结售汇业务。
　　选择人民币与外币掉期业务。所谓掉期，包含两次交易，第一次交易，境内机构用外汇按照约定汇率从银行买入人民币；第二次交易，该机构再用人民币按照约定汇率从银行买回外汇。例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款50万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3个月后支付50万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出50万美元，买入相应人民币，3个月远期以人民币买入50万美元。通过上述交易，既能满足企业的资金需求，又能达到规避风险的目的。掉期业务尤其受到有进出口业务的企业欢迎。
　　利用远期结售汇业务。远期结售汇业务指外汇指定银行与境内机构协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。作为企业锁定当期成本、保值避险的首选金融工具，它较好地满足了企业的各类需求。
　　二、善用闲钱生财
　　企业理财在保证资金安全、规避资金风险的同时要促使资金最大限度地升值，即“钱生钱”。理论上讲，企业的资金只要闲置一天（含一天）以上就可以理财了，如何让闲置的资金充分利用起来，又不影响正常的周转使用，手法有很多。比如可以投资于有“准储蓄”之称的“货币市场基金”，即投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。货币市场基金有以下优势：可以用基金账户签发支票、支付消费账单。货币市场基金通常被作为进行新的投资之前暂时存放现金的场所，这些现金可以获得高于活期存款的收益，并随时撤回用于投资，还能保持资金极高的流动性，该类基金近期的年利率远高于0.50%的银行活期储蓄存款利率。以1000万闲置资金为例，投资货币基金每天收益大约在500元左右，而在银行每天的存款收益仅为140元左右。
　　让闲置资金充分利用起来还可以选择通知存款业务，企业通知存款是单位客户在办理存款时不约定存款期限，自由选择存款品种，支取时提前一天或七天通知银行，约定支取日期和支取金额的一种大额存款方式。这种存款业务利率水平高于活期存款，在不妨碍单位客户使用资金的情况下，可获得稳定而较高的利息收益，一般情况下的收益额是当前活期存款收益额的3倍还要多。而且，在已开通对公通存通兑业务的城市，单位客户可通过银行同城各分理处以上联机网点，办理存取款业务，极大地方便了单位客户资金调拨和周转。这种方式下，可以让资金时刻处在增值的过程中，并且不会耽误企业的资金运转。通知存款既可以获得高于活期存款的利息，又可以在短期内取回资金，比较适合于短期内有较大金额的闲置资金，但又有不定期资金需求的企业。
　　三、巧用政府扶持资金
　　在融资成本日益高涨的今天，企业不妨从政府方面获得融资支持，充分利用产业扶持政策获得企业急需的资金。如科技型中小企业技术创新基金等，还有众多的地方性优惠政策。科技型中小企业技术创新基金通过无偿资助、贷款贴息和资本金注入等方式，对创业初期、商业性资金进入尚不具备条件、最需要由政府支持的各种所有制类型的科技型中小企业的技术创新项目或为中小企业技术创新活动服务的公共服务平台给予资金支持，主要有贷款贴息和无偿资助两种方式。
　　贷款贴息主要用于支持产品具有一定水平、规模和效益，银行已经贷款或有贷款意向的项目；项目新增投资在3000万元以下，资金来源基本确定，投资结构合理，项目实施周期不超过三年；创新基金贴息总额一般按贷款额年利息的50%~100%给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，个别重大项目不超过200万元。
　　无偿资助主要用于科技型中小企业技术创新活动中新技术、新产品研究开发及中试放大等阶段的必要补助。新增投资一般在1000万元以下，资金来源基金确定，投资结构合理，项目实施周期不超过两年等。
　　从实际应用的效果来看，由于该基金具体由各企业向各省市科技主管部门申报，所以企业在申请到创新基金的同时，往往还能获得各省市相应的配套政策和资金支持，对于符合条件的企业来说如果成功申请往往意味着企业即将进入发展的快车道。
　　四、利用应收账款抵押融资
　　应收账款一般占中小企业50%～60%的资产规模，对于中小企业来说，土地和房产资源有限，以应收账款出质，可以扩大企业担保财产的范围，并可借应收账款付款人较高的信用弥补自身信用的不足，获得银行贷款。应收账款若能盘活，将为中小企业融资难的解决提供很好的途径。
　　应收账款抵押是企业以应收账款为担保品，预先从银行融得资金，等收到客户支付欠款时再如数转交给金融机构作为部分借款的归还。如果客户拒绝付款，金融机构有权向企业追索，企业必须清偿全部借款。银行还有无追索权保理业务，就是相当于应收账款的让售，企业等于是将应收账款出售给了金融机构以取得资金，售出的应收账款无追索权。客户还款时直接支付给金融机构，一旦发生坏账，企业不须承担任何责任。这项业务可以完全地将全部风险转移。只要企业财务状况良好，产品质量稳定，应收账款具备真实、合法的赊销贸易背景，已履行对应合同项下的交货义务，并能够提供相应证明且债权凭证完整、无权利瑕疵，付款人并非销售方关联企业，均可申请办理保理业务。
　　 中小企业可通过银行为自己的应收账款理财，取得现金，解决由赊销形成的应收账款越积越高问题，加速自身的发展。不少中小企业在其年销售额中，约一半为应收账款，数额较大，严重影响了公司的正常生产经营。企业可以申请银行对其应收账款进行无追索权“购买”，为其注入现金。这样加速了资金周转，优化了财务结构，促进了企业经营规模的扩张。
　　应收账款保理业务资金成本高于贷款，但是没有银行规模的限制，对于资金紧缺的企业来说是一种很好的筹资方式。
　　五、善用预收货款理财
　　预收货款是销货方按照合同或协议规定，在发出商品之前向购货方预先收取部分或全部货款的信用行为。即卖方向买方先借一笔款项，然后用商品归还，对卖方来说，也是一种短期融资方式。通过市场，每个企业都可以公平地赚取利益，利益不会平分给每个企业，而是靠企业的理财人运用科学合理的方法去取得。比如不同的收款政策决定着合同双方在市场中盈利的分成比例。利用预收货款结算方式便是一种很好的理财方法。
　　预收货款通常是买方在购买紧缺商品时乐意采用的一种方式，以便取得对货物的要求权。此时买方对商品没有选择的主动权，卖方市场的存在使卖方企业可从中赚取尽可能多地利润。例如，某企业年收款量为1亿元，如果采用预收款结算方式，款到签订合同，合同生效后半个月后发货，同时收取的承兑汇票要求期限在三个月之内。如此处理，一方面可以占用对方资金半个月，并且可以缓解资金的缺口；另一方面收取的三个月到期的承兑汇票可以办理票据置换，票据到期托收转现后办理定期存款，可以获得定期存款利息。预收货款融资，信用形式应用非常有限，仅限于市场紧缺商品、买方急需或必需商品、生产周期较长且投入较大的建筑业、重型制造等。
　　从某种意义上讲，企业理财比生产经营更为重要。中小企业在实际生产经营活动中要把理财摆在首位，将企业资金安全性、流动性与收益性有机结合，不断提高企业的效益，实现企业的目标。
　　
　　参考文献：
　　1.陈庆宝.中小企业如何运用商业信用融资.财会月刊，2006，05
　　2.靳如全.对完善中小企业融资担保体系的建议.财务与会计，2010，03
　　3.傅晓春.中小企业融资问题研究[D].江苏大学学校，2007（5）
　　（作者单位:辽宁经济职业技术学院 辽宁沈阳 110122）
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