诺安基金:本轮行情上涨属于反弹等

　　诺安基金：本轮行情上涨属于反弹
　　对于近期市场，诺安成长基金经理刘红辉表示，从最近行情来看，政策预期发生变化，包括流动性的变化，以及中长期的税收政策的变化，对企业的影响会更长远。因此政策预调、微调的思路，会对市场产生比较大的影响。
　　诺安基金认为本轮上涨属于反弹。九月份市场下跌后，大家对经济相当悲观。市场从2300点起来后，大家对政策预期和经济预期已经回到了一个相对正常的轨道，开始有投资人沿着政策微调、预调的思路寻找个股。这些个股最大的特征就是，与经济转型的亮点相关。在股票配置方面，一直沿着“转型”的思路。自2008年以来，出口下降，投资者对政府投资和以地产为代表的市场化投资均产生了担忧，从环境、资源等各方面来说，“转型”的共识已基本达成。从未来中国经济发展来看，由转生催生出来的行业和企业，是值得重点关注的品种。这是今后配置的重点。
　　
　　大成基金：
　　转债仍处底部区域
　　受益于债市的整体回暖，天相可转债指数10月份创下今年单月最大涨幅，特别是石化转债，10月份上涨幅度超过14%，截至目前，价格甚至冲破100元大关，大大提振了投资者对债市的信心。
　　大成可转债增强债券基金拟任基金经理朱文辉认为，石化转债的大幅上扬应与其日前公布的向下修正转股价预案有关，因为作为中国可转债市场的代表性大盘转债，此预案的提出预示着当前国内转债发行人仍具有较强的促进转股意愿，注重转债的股权融资特性——若可转债最终能以合理的比例成功转股，将一定程度上满足投资者赢得股市超额收益的预期。朱文辉称，国内转债市场以大盘转债为多，而其正股所对应的行业估值已位于历史最低，其投资价值正在逐步体现。经过近期的反弹，可转债价格有所修复，安全边际已经略有降低。但是，可以确定的是，目前转债市场的估值水平仍处于历史底部区域，仍具有吸引力。
　　
　　南方基金：
　　通胀压力明显减轻
　　南方基金首席策略分析师杨德龙(微博)指出，10月CPI同比增长5.5%，符合市场预期。食品价格涨幅总体呈收敛趋势，而非食品CPI环比上涨0.2%。预计11月CPI涨幅将显著回落至5%以下。10月PPI同比下降5.0%，环比下降0.7%，连续3个月显著回落，与10月PMI大幅回落至50%以下一致。在经济增速放缓和大宗商品价格回落的双重作用下，上游通胀压力明显减弱。
　　 杨德龙认为，整体来看，通胀回落已经是大势所趋，控通胀成效进一步显现，政策已没有进一步紧缩的必要。经济增速回落将逐渐成为市场首要担心的问题。8日，央行在公开市场发行的一年期央票利率28个月首次下行，显示政策放松已经有了实际行动。随着政策的逐渐转向，A股有望逐步完成筑底过程。
　　
　　广发基金：
　　看好内需等行业
　　 广发聚瑞基金经理刘明月表示，对宏观经济不会太乐观，但是也没必要太悲观。从国外看，欧洲目前趋于缓和，已度过最危机的时刻；从国内来看，近期几个利好，也让A股在持续底部的震荡中走出了独立行情。从目前来看，首先四大行信贷解冻，全年新增贷款规模或达7.5万亿，这也意味着，四季度信贷政策有望保持相对宽松，利好A股市场；其次公开市场回笼量骤减，短期银行拆借利率集体大跌。而近期温总理在提出“适时适度预调微调”之后，公开市场操作连续表现较好，推动资金面在10月底的短暂紧张过后重返放松态势。
　　同时近期政府对小企业信贷支持的落实，允许四个地方政府自行发债，及‘增值税制度改革试点’等，也引发更多对于货币政策放松的期待。
　　刘明月表示看好内需相关领域，内需的落脚点还是会落在消费行业，特别是中下游企业。其次是符合经济增长转型及调结构相关收益的行业。