古越龙山:突破重压 上行空间被打开

　　公司业绩自2010年来高速增长。公司2010年、2011年三季度营业收入增长46%、30%，归属于上市公司股东净利润增长63%、55%，收入增速远高于行业增速，净利润更是高于行业增速，毛利率、净利率都在提升，公司市场份额也成为行业第一，业内竞争力稳步提升。
　　黄酒的区域性蕴含了巨大的发展潜力。黄酒目前70%消费集中在江浙沪11%的人口上，其他人群是巨大的潜在市场，江浙沪经济发达区的消费主张更具向外地扩张的示范作用。会稽山、塔牌等绍兴黄酒企业积极酝酿上市，有利于古越龙山的发展，他们是竞争更是发展伙伴关系。公司和汾酒从销售地域性与全国化、历史文化传承、产品结构变革等方面有众多的相似性，古越龙山可能重演汾酒近年的复兴之路。
　　诸多因素推动公司快速发展。黄酒原酒电子交易平台预计11月份开通运行，届时原酒价格可能大幅上涨，更重要的是原酒价值将得到市场公开重估；女儿红并入公司后接着原有渠道，销售发力；方文山作词《古越龙山》或将重演《青花瓷》的奇迹；公司梳理产品结构，提升档次、提高价格中枢已见成效。
　　操作策略：该股属于黄酒龙头，经过长达一年的箱体调整，风险已释放殆尽，目前股价接近前期高点，突破此高位是大概率事件。