论企业资金筹集最佳策略

　　摘要：在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的高流动性资产，因此，资金筹集与管理是企业财务管理的核心内容，如何加强资金筹集与管理，提高资金使用效益是每个企业所面临的重要课题。文章主要从企业资金的筹集方式和风险、企业资金管理的重点和存在问题等方面进行分析，最后对合理筹集资金和加强资金的管理两方面提出若干建议。
　　关键词：企业；资金筹集；资金管理
　　
　　一、企业资金的筹集
　　随着社会主义市场经济的逐步完善，企业将被全方位地推向市场，企业之间的竞争将日趋激烈，而优胜劣汰的关键在很大程度上取决于企业的财务资金管理。企业在经营过程中，要搞好资金筹集，建立合理的筹资结构，加强资金的管理，才能取得更大的经济效益。企业资金的筹集是企业根据生产经营活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。在市场经济条件下，企业难免会出现自有资金不足的情况，解决的办法是从企业外部筹措资金。筹集资金必须根据企业生产经营需求来确定筹资方式，预测筹资风险，选择一个最佳的筹资方案。
　　二、企业资金的筹集渠道
　　企业的资金来源渠道可分为外部资金和内部资金，对实业集团而言，主要的外部资金来源是金融机构中的银行贷款。从银行贷款筹集成本分析，其筹集成本主要有利息支出、公证费、抵押资产的评估费和保险费等，在时效上，由于需提供担保、抵押、评估、保险、审批等手续，往往不能满足企业在用款时限上的要求。内部资金主要包括：企业保留盈余和提取的折旧，靠企业积累和提取折旧筹集资金最经济，不用支付筹资费用。但要以企业盈利为前提，且筹集的资金有限，往往不能满足企业生产需求。企业集团内部资金融通有以下优点：一是降低企业集团的筹资成本，筹资成本包括利息和利息收入缴交的税金及委托银行手续费，利息费用在企业集团内部发生。对企业集团而言筹资成本仅为利息收入应交的税金和少量的手续费，比向银行借款成本低。二是时间快，企业集团内部融资。根据集团对内部企业信用的掌握，可不提供担保、抵押等手续，手续较银行贷款简便，在时限上能满足企业从事经营活动所需资金的要求。三是获得税收上的差别利益。企业集团通过内部资金借款，由集团中享受企业所得税税收优惠政策的企业向其他成员企业调剂资金时企业集团的利润实际上从高税率企业转移到了低税率企业，有利于降低企业集团的所得税，提高其净利润和企业价值。
　　三、企业资金筹集最佳策略
　　第一，建立货币资金的预算机制。企业的货币资金管理有必要推行全面预算管理，完善结算中心制度。预算可以使得企业生产经营活动有序进行，保证企业生产经营活动中的资金收支纳入严格的预算管理程序之中。年初企业应根据经营预算和资本预算，对公司资金的取得和投放、收入和支出、经营成果及分配等资金运作做出统筹安排。根据资金预算总目标，统一筹集、集中使用资金，调剂资金余缺，确定经济合理的现金余额，并将资金预算分解下达，年度内各项收支严格按预算执行。
　　第二，针对货币支出和收入的严格管理。财务部作为公司的风险管理部门，通过制定一系列相关的政策、制度作为货币资金支出风险管理的基础。一旦公司的组织结构确定，财务部会根据此结构颁布各管理层的财务权限和制约条款。对于各项费用支出可以根据管理权限，授权能够审批的额度，通过严格审批，能够使得资金不至于浪费和滥用。在资金收入方面，尤其形成应收账款，要进行严格管理，事前分析客户资信情况，事中做好记录跟踪，事后及时催缴。
　　第三，提高资金利用效果。在资金利用环节上，可以利用流动负债中的不平衡性所造成的闲置资金进行短期的投资和生产，降低企业资金成本的消耗和不必要的资金占用，在必要的情况下负债经营，利用暂时的负债资金来补充企业资金的不足，以此提高闲置资金的使用效益。加快资金周转，加速存货周转，缩短应收账款周期，延长应付账款的付款期。
　　第四，建立风险指标监控体系。资金管理过程中，会涉及到风险包括筹资风险、投资风险及营运风险。筹资过程中应选择合理的资金结构，做到长短期资本、债务资本和自有资本的有机结合，有效地规避和降低风险，降低筹资成本。企业应加强对资金营运风险的控制，通过对资金风险指标的监控，及时掌握资金运用状况，规避本企业内部的营运风险。
　　第五，建立和完善集团内部融资机制。是提升企业集团价值，增强其市场竞争力的有效途径，对提高企业的管理水平有重大的价值。基于实业集团现状，本着降低筹资成本、整合集团资源、寻求集团利益最大化的原则，且我们的筹资规模也较小，故筹资方式不宜多样化。但随着实业集团业务的发展和骨干企业的壮大，企业扩大生产规模、开发新产品、提高技术水平等需求的提高，与企业改制相结合，我们还将尝试更多的资金筹集渠道和筹集方式如：吸收直接投资、发行股票等，力求资金来源结构最佳，筹资成本最低。
　　第六，明确集中管理下的母公司资金管理权限。集团母公司实行集中式资金管理的内容包括：信贷集中管理；收益分配集中管理；完善结算中心制度，使子公司资金的出入处于母公司的严密监管下；重大资金投向集中管理；银行账户集中管理。
　　参考文献：
　　1、王国兴.集团公司的资金集中式管理实践[J].山西广播电视大