合同能源管理节能服务中的项目融资

上海阿尔西空调系统服务有限公司 殷尧其

上海阿尔西空调系统服务公司成立于1996年，是一家专业开展集中式空调系统节能技术服务和空调系统外包技术服务的高新技术企业。2000年开始做集中式空调系统节能技术改造项目，2005年起在空调系统节能技术服务中开始尝试“合同能源管理”的商业模式。几年来在上海市合同能源管理指导委员会办公室的指导和支持下，我们公司比较成功地开展一些合同能源管理的节能技术服务项目，取得了一定成绩。

节能服务项目如采用合同能源管理“节能效益分享型”模式，会涉及到前期筹资问题。这确实是困扰着一些中小型节能服务公司难以很好地开展工作的原因之一。下面我们把通过项目实例获得的一些经验与体会与大家分享。

上海某半导体制造公司的恒温恒湿空调机组节能改造项目：我们采用热泵冷凝热回收技术替代空气处理过程中的电加热，并应用合同能源管理的“节能效益分享型”模式，效益分享合同期为3年。项目完成后，年节能量达到1335t标煤，总投资345万元，年节约运行费用198万元，投资回报期1.74年。

我们在开展合同能源管理项目前，对该项目进行技术风险评估和资金风险评估。分析认为：其一，该项目使用的节能技术成熟，风险不大；风险主要是施工过程的安全风险，可以通过施工管理加以控制。其二，该客户为上市公司，其公司信息是开放的，我们通过网上初步了解到他们的财务信息：经营情况尚可，盈利情况不理想；还得知该公司管理层为开展此项目在董事会上作了专题讨论，并同意实施此节能项目，从中可感受到客户对节能项目的重视。此外，还了解到半导体行业是一个高投入、高回报行业，现在该公司第二期扩建已经基本结束，正进入生产、赢收、盈利阶段，预期很好。我们认为：对该项目投资的资金风险不大，可以通过双方的法务在合同条款的制定中加以控制。最后确定采用合同能源管理“节能效益分享型”的商务模式。

该项目的资金安排：总投资315万元，全部由我们公司承担。50%自筹，50%通过银行融资解决。投资利息：客户承担银行基准利息部分，我们公司承担浮动利息部分。

该项目的效益分享：设备寿命周期为15年，共产生节能效益为2970万元。经双方投资分析同意效益分享合同期为3年，3年产生的节能效益为596万元，先归还投资费用315万元和客户承担的利息13万元，合计328万元；余下效益268万元再双方分享，客户分享80.4万元，我们公司分享187.6万元。项目施工和检测验收总周期为7个月，投资年收益率为15.8%。

通过对项目的分析，可见节能效益和经济效益都很好，但我们在向银行贷款上遇到了困难。类似我们这样的节能服务公司属于技术服务型企业，缺少固定资产来为融资贷款担保，所以要获得银行贷款非常难。我们在上海市合同能源管理指导委员会办公室的帮助下，先后与6家银行联系，均遇到了因没有资产抵押而不能向我们贷款的难点。于是我们又在合同能源管理指导委员会办公室的帮助下联系了融资租赁公司，但是由于我们的节能服务项目是一个系统集成解决方案，其中设备费用占比较小，而施工费用占比较大，不适合融资租赁。正在我们为难时，上海市人大副主任周禹鹏同志带领人大及政府有关部门的领导到我们公司调研和考察，了解到我们在合同能源管理节能服务开展中的融资难的问题，及时地向市委和市府作了报告。市长韩正同志在报告上做出了支持科技型中小企业发展的重要批示，要求有关部门要有金融创新的思路落实和帮助科技型中小企业解决融资难的问题。之后，在较短的时间内，在市发改委、市金融办、市财政、市经信委等相关部门的推动下，在市合同能源管理指导委员会办公室、中投保上海分公司和上海市农村商业银行的共同努力下，通过多次会议的协商，找到了解决科技型中小企业缺少资产抵押贷款困难问题的解决方案，终于为我们解决和落实了专项贷款资金；使我们的合同能源管理节能服务的工作得以顺利地开展了。

解决的办法是：

1.节能服务公司做好技术风险和资金风险评估，并与客户完成商务洽谈，完成合同能源管理节能服务合同的签订；

2.由节能服务公司向银行提出贷款申请，由贷款银行对节能服务公司的经营情况、信用度做好调查和风险评审；

3.由银行对节能项目客户的经营情况和市场信誉做好调查和评估；

4.由节能服务公司所在的区财政向中投保上海分公司推荐；并经中投保上海分公司审核通过，为节能服务公司提供贷款担保，签订担保协议书；节能服务公司法人或实际管理人以“个人无限责任”向中投保上海分公司提供反担保。

5.节能服务公司向银行正是递交贷款申请书，提供节能服务合同，并在贷款银行建立贷款资金监管帐户，以本节能项目的收入作为归还贷款的资金来源；

6.贷款银行向节能服务公司放贷。

合同能源管理的节能项目实施需要有良好地融资渠道。节能服务公司可以通过自筹资金，或向银行贷款，或采用融资租赁等方式获得投资资金。但是大多数节能服务公司自筹资金完成1～2个合同能源管理项目是可以的，但要做多、做大，发展资金就有困难了。现在这些问题由于市委和市府的关心，已经得到了很好的解决。有了政策上的支持，同时希望建立起较强的行业诚信监管，我们对开展合同能源管理节能服务的信心更强了。

合同能源管理是积极推动节能减排工作的有力手段之一，可以促进节能项目的实施。上海阿尔西空调系统服务有限公司在今后节能服务工作中，将充分发挥本公司的技术专长，借鉴我们现有的成功案例，利用已有的成熟的节能服务经验，在半导体、生物制药等新兴行业里积极推广和复制合同能源管理项目的实施，把节能服务做得更多更好，为企业创造经济效益，为节能减排多作贡献。