我国企业集团财务管理问题探讨

程娟荣

（中铁三局电务公司，山西 晋中 030600）

我国企业集团财务管理问题探讨

程娟荣

（中铁三局电务公司，山西 晋中 030600）

财务管理工作是企业集团管理工作的重要组成部分，直接影响到企业集团的发展和壮大。财务管理工作水平的高低直接影响着企业集团资产的经营效率和市场竞争能力，因此，加强企业集团财务管理问题研究意义深远。

企业集团；财务管理问题

1 目前我国企业集团在财务监督、管理等方面的问题

1.1 企业集团财务约束上的问题

企业集团在企业内部的财务关系方面存在财务约束软化、财务关系模糊等现象，这严重影响了企业各经营团体的运作，也使集团总部对各级企业的财务成果考核难以量化，各级企业的考核指标变得模糊。主要表现有：一是集团总部对各级企业的财务授权与其所承担的责任不相称，一般都是授权小，责任大。各个企业经营团体在经营运作时所拥有的内外部环境和条件不同，使得企业集团对各级企业最终的财务经营成果评价出现偏差，公正性得不到保证，影响企业的进一步发展；二是企业集团在内部资源调拨过程中存在过多的内部行政干预现象，不仅造成了资源上不必要的浪费，而且使得有限资源不能得到充分的利用，严重影响企业经营者的积极性，降低了企业的经营成果，同时成为了部分企业经营者推托责任的借口；三是企业集团内部各企业之间的往来业务，不能按照市场经济的法则来进行。不论是产品定价、交易条件还是支付方式，都远远偏离了市场的公允法则，从而使各部门间财务关系模糊，财务约束失去作用。集团内部各企业对自负盈亏的动力和压力体会不足，最终降低了集团的自负盈亏能力。

1.2 企业集团资金供应和使用上的问题

企业中的资金犹如人体中的血液，而财务具有造血、供血和促进血液循环的功能。企业集团财务工作要根据企业集团经营的要求，按时按量地等集资金，保证企业集团正常运转之需要，并且要促进集团资金良性、快速周转，在运动中保值和不断增值。然而，我国不少企业却患上了资金供应“贫血症”和资金“消化不良症”。主要表现在：一方面企业造血机制不健全，资金筹措渠道不畅或数量不足，使企业肌体陷入“贫血病态”而难以正常运作；另一方面，企业资金周转迟缓，调控机制不健全，沉淀现象严重，导致企业资金“消化不良”。企业资金周转是否迟缓是通过企业资金周转率与同行业的平均水平相比较而来判断的。事实上，企业资金“消化不良”会加重企业资金供应不足。企业集团财务管理的中心环节——资金管理，处于如此循环病态，导致企业集团财务状况日益下降。

1.3 企业集团在投资决策中存在的问题

企业集团在进行任何一项投资决定，首先都要对项目进行可行性分析，综合考虑各个因素，只有在项目多产生的现金流量为正时，方可考虑进行投资。可目前，有不少企业集团，盲目追求规模化生产、多样化经营，不考虑企业自身所处的行业环境特点和本身的实力，忽视企业管理，造成投资上的失误，轻则出现重大亏损，重则导致企业倒闭。每种产品，都存在最优的生产和销售规模，规模过小，产品的利润达不到最大化，规模过大，又造成投资过剩，过度浪费，降低了企业的收益率。企业集团虽然实力雄厚，但资金毕竟有限，对不同产品的市场了解程度和把握程度亦有限，同时加大了企业的管理难度，分散了企业的目标，从而降低企业的经营效率。因此投资需谨慎。

1.4 企业集团财务监控上的问题

目前，企业集团的财务监控主要有以下两方面：一是外部监控，包括政府监控和社会监控；二是内部监控，即企业的自我监控。外部监控是间接的、片面的、效用有限的监控，是一种刚性的、相对模式确定的监控，而内部监控则是最直接、最全面、最有效的监控，但它又是最有弹性的，随意性和不确定性的监控。正是因为这两种监控存在的不同特点，造成了我们更多的关注于外部监控，而忽视了内部的监控。企业集团内部的监控长期处于一种失控的状态。主要表现在：一是企业集团的领导对财务的重视程度不够，不能有效地发挥财务的监控职能，监控权威性差。二是没有相对完善的财务监控体系和财务监控制度。三是财务监控人员的业务水平低下，不能有效地完成对企业的财务监控。四是不能有效地结合当前的计算机技术，财务监控的方法和手段落后，监控效率低，效果差。监控环节的薄弱，将不能保证财务信息的质量，导致会计信息失真，对企业集团经营决策产生失误或不利影响，不利于业绩考核和对财务风险的防范和控制。

2 解决我国企业集团财务管理问题的对策思考

2.1 强化财务约束的作用，理顺财务关系

针对目前企业集团内部各经营实体之间财务关系模糊，财务约束不强的现状，必须全面理顺财务关系，强化财务约束的作用，即硬化财务约束。一是正确处理企业集团内部各级企业的权责关系，给予各级企业对等的权力和责任，这是企业集团硬化财务约束的基本条件；二是用市场经济的法规和法则来处理企业集团内部各企业与集团总部之间、企业与企业之间的交易活动和经济往来，减少集团的行政性平调，确保企业集团内部经济活动有序的进行；三是诚实守信。这是理顺企业内部关系的根本。当前企业集团的重点是解决集团内部各企业之间由于历史原因而形成的各种利益纠纷，协调各企业正确处理各自的债权债务，建立内部信用评级制度，对不同信用级别的企业实行不同的经济政策和扶持政策。通过以上一系列措施，使企业集团内部的经营活动更加清晰，权责更加明确，更有利于对各企业业绩的考核、评价、和奖惩。

2.2 广筹活用资金，增强企业“造血功能”

（1）企业在进行筹资决策时，应使企业的综合资本成本最低，即达到最优资本结构。市场经济体制下，企业需要的资金全靠自己筹集，呈多元化的态势，由债务资本和权益资本组成。债务资本成本的利息可以计入期间费用，减少企业所得税，故其资本成本低于权益资本的成本。由于债务资本要按期还本付息，使用大量债务资本会增加企业财务风险，财务风险的增加会降低股票的价值，加大债务资本和权益资本的成本，从而导致企业收益的减少。财务人员应在既充分发挥财务杠杆作用，又避免过度增加企业风险之间，找到了一个有力的均衡点，即如何优化资本结构的问题。

（2）强化内部资金管理，提高资金使用效果。在内部资金管理上，应着眼于资金的合理流动，确实使企业集团的资金运行出于良性循环状态。在资金的使用上，应坚持效益第一的原则，划清资金使用界限，严格执行财经纪律。对各单位实行定额流动资金，资金有偿占用。在物资采购上，严格执行采购计划，充分利用现有库存，加速资金周转，努力减少物资积压。

（3）现金是企业的血液,是关系到企业生命力长短的重要因素,良好的现金流更有利于企业的经营发展，现代企业现金管理的目标已经从满足企业日常经营需求提高到了企业资金使用效益最大化，而提高资金的周转速度，又是提高企业资金使用效益的必要手段，因此，必须加强对现金的管理。一是力争做到企业现金收支同步，降低现金的持有成本，增快现金的流传；二是加强资金的预算管理，减少自身对资金的占用，最大限度发挥资金的效用；三是加快应收账款的回收，缩短应收账款的回收期。四是推迟应付账款的支付时间。

2.3 控制投资风险

保证资产使用效率企业集团在进行投资决策时，应避免盲目上规模、盲目追求多样化的倾向。任何一个投资项目都应以整个企业集团为核心，只有经过科学、深入、详细的调查，确实对企业集团有利，投资项目才可进行投资，而不应仅考虑项目自身的盈利能力。在市场经济条件下企业无论如何进行产业投资，还是证券投资（国库券除外），都会遇到风险。收益越大的投资，风险越大，不考虑风险的投资十有八九是失败的。因此，在进行投资时，一定要树立风险意识，预计可能发生的各种风险，并采取相应措施，趋吉避害，争取较好的效益。可分散的风险只对某种证券投资或产业投资的收益没有影响；不可分散风险则对所有证券投资或产业投资的收益都有影响。财务工作者对不可分散风险是无法排除的，但对可分散风险则是可通过有效管理而加以减少。减少可分散风险的有效方法是，在产业投资方面应坚持以一业为主，其他多种经营为辅的方针，走适合集团自身发展的、科学的多元化发展步伐；在证券投资方面实行证券组合，不把所有的鸡蛋装在一只篮子里。企业集团在进行投资决策时，应坚持投资规模效益的投资战略，此外，还应搞好投资的概预算。只有充分考虑了货币时间价值和风险价值的投资决策，才是较科学的投资决策。在投资方案的实施过程中，应进行跟踪调查，并与财务评价系统相联系，考察其是否达到了既定目标，利用总资产利润率、资本保值增值率等指标判断资产的使用是否有效率。在评价结果不理想时，需查找原因，并将结果反馈给集团管理决策层，以求改进或考虑退出。

2.4 建立成本管理体系，实现目标利润

成本管理是企业永恒的主题，企业和商家间的竞争最终是他们生产出来的产品价格竞争，而产品价格的竞争实质上在于产品成本的高与低。因此，企业集团面对新的市场环境，就要千方百计提高经济效益的同时要理顺成本管理体系，加强成本管理，根据企业集团自身的客观实际来确立企业集团成本管理机制。企业集团应确立大成本观，不断搜寻成本源、成本故障及比较成本，加强控制。企业大成本的实质包括：生产成本控制、工程成本控制、资金成本控制、税收成本控制、资本营运成本控制。这样可通过建立企业集团成本管理体系来提高经济效益，以实现目标利润。

2.5 加强财务监控

强化财务监督职能在当前条件下，企业集团应健全内外机制，强化财务监管。外部监控是现代化集团运作的必要组成部分。目前，集团的重点是在完善外部监控体系的同时，建立健全企业内部监控体系，强化自身的财务监管职能。总的方针是：注重细节、责任到人，不仅要管的住，还要管的好。具体的操作实践，应从以下几方面着手：

（1）集团领导重视。财务管理是现代企业制度下企业管理的基础和核心,集团应给予财务、审计等部门足够的权力，充分发挥财务的监管职能。

（2）建立健全财务管理监管体系、财务管理制度体系，配备相应的监管人员，坚持原则，责任到位。

（3）积极研究适合本集团的财务监管制度体系。主要方法有：向子公司委派财务总监或财务主管来实现财务监控；以投资回报为主要目标，建立完善各项考核指标体系，其中包括合理确定投资回报率，建立包括企业变现能力比率、资产管理比率、负债比率、盈利能力比率等财务指标或根据企业实际情况增加的定量指标和定性分析的辅助指标在内的财务指标评价体系；加强对下属企业定期或不定期的审计；此外，如条件许可，还可以建立内部资金结算中心或采用预算控制等多种方法。

（4）结合现代计算机网络技术,积极推进财务监管水平。推进集团电算化水平，培养现代复合型财务管理人员，提高集团在财务管理方面的软硬件设施，是实现企业内部财务核算和外部财务信息的及时沟通，是有效提高财务监控的管理效率和水平的重要途径。

Our Country Enterprise Group Financial Control Question Discussion

Cheng Juanrong

The financial control work is the enterprise group supervisory work important component,immediate influence to enterprise group's development and strength.Financial control work level height immediate influence enterprise group property business efficiency and market competition ability.Therefore,strengthens the enterprise group financial control question research significance to be profound.

enterprise group;financial control;question

F275.1

A

1000-8136(2011)08-0096-02