9月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

9月份，制造业增速继续回落，国内市场钢材需求不旺，社会库存由降转升，钢铁生产小幅下降，原燃材料价格高位波动，钢材价格由升转降。预计市场后期钢材价格下行压力仍然较大。

一、国内市场钢材价格由升转降

9月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为132.30点，环比下降2.93点，降幅为2.17%；与去年同期相比，钢材综合价格指数上升了10.72点，升幅为8.82%。

1.长材、板材价格均有所下降，长材降幅大于板材

9月末，CSPI长材指数为139.47点，环比下降3.90点，降幅为2.72%；板材指数为127.98点，环比下降2.37点，降幅为1.82%。长材环比降幅大于板材0.9个百分点；与去年同期相比，长材指数上升13.69点，升幅为10.88%；板材指数上升8.62点，升幅为7.22%。见表1。

2.主要钢材品种价格均有所下降

9月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均有所下降。长材中的高线、螺纹钢跌幅较大，分别环比下跌3.33%和3.88%；角钢跌幅相对较小，跌幅为0.68%；板材中的中厚板及热卷跌幅相对较大，跌幅分别为2.17%和2.77%；冷轧薄板和镀锌板跌幅相对较小，跌幅分别为0.13%和0.26%；热轧无缝管价格下跌0.78%。见表2。

3.钢材价格逐周回落

从9月份各周变化情况看，钢材价格呈逐周回落走势。特别是后两周跌幅呈放大的趋势；进入10月份，受需求形势影响，钢材价格进一步回落。见表3。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

9月份，主要用钢行业增速放缓，钢材库存由降转升，而钢铁产量仍然保持较高水平，致使钢材价格明显回落。

1.国民经济增速回落，钢材市场需求不旺

据国家统计局数据，前三个季度，国内生产总值按可比价格计算，同比增长9.4%。其中：一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，增速呈逐季回落走势；全国固定资产投资同比增长24.9%，（扣除价格因素实际增长16.9%），比1-8月份回落0.1个百分点；全国房地产开发投资同比增长32.0%，比1-8月份回落1.2个百分点；9月份，规模以上工业增加值同比增长13.8%，增速比上月小幅提高，但主要用钢行业中，通用设备制造业、交通运输设备制造业和电气机械及器材制造业分别增长14.7%、12.2%和13.3%，增速均继续回落；全国日均发电量128.7亿千瓦时，环比下降6.3%；制造业PMI指数为51.2%，虽连续2个月小幅回升，但仍处于较低水平。用钢行业增速放缓，国内市场钢材需求不旺。

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

2.铁矿石等原燃材料价格高位波动，对钢价有一定的支撑作用

据国家统计局数据，9月份工业生产者出厂价格指数仅同比上涨6.5%，而工业生产者购进价格指数同比上涨了10.0%，其中燃料动力类价格同比上涨了12.3%，涨幅仍明显高于工业品出厂价格；另据海关统计，9月份我国进口铁矿石平均到岸价格为175.92美元/吨，再度刷新历史最高水平，比上月再涨2.55美元/吨，环比涨幅为1.47%，同比涨幅为23.02%；9月末，CSPI国内钢材价格指数环比下降了2.93%，而同期国内市场进口铁矿石现货价格、国产铁精粉和废钢价格环比分别下降2.23%、1.16%和1.48%，降幅均小于钢材价格降幅；冶金焦、焦煤价格还环比有所上涨。原燃材料价格高位波动，对钢价有一定的支撑作用。见表4。

3.粗钢供给量平稳略降，国内市场仍是供大于求局面

据国家统计局数字，9月份，国内粗钢产量为5670万吨，平均日产为189.0万吨，环比下降0.3%；生铁产量为5208万吨，环比下降0.2%；钢材产量为7636万吨，环比下降2.5%。另据海关统计，9月份，我国出口钢材421万吨，环比增加2万吨；进口钢材133万吨，环比减少2万吨。进口钢坯3万吨，环比减少5万吨；进出口相抵，坯材合计折合净出口粗钢304万吨，环比增加10万吨。9月份全国粗钢表观消费量5366万吨，日均178.9万吨，比上月180.0万吨略有减少，国内市场仍是供大于求局面。

三、国际市场钢材价格小幅回升

9月末，CRU国际钢材综合价格指数升至204.4点，环比上升2.0点，升幅为1.0%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数上升23.9点，升幅为13.2%。

1.长材价格小幅下降，板材价格有所回升

9月末，CRU国际长材价格指数为233.9点，环比下降1.0点，降幅为0.4%；板材价格指数为189.8点，环比上升3.5点，升幅为1.9%。与去年同期相比，长材指数上升39.0点，升幅为20.0%；板材指数上升16.4点，升幅为9.5%。见表5。

2.北美、亚洲市场钢材价格上升，欧洲市场下降

表3 各周钢材价格变化情况

表4 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表 元/吨

表5 CRU国际钢材价格指数变化表

（1）北美市场由降转升

9月末，CRU北美钢材价格指数为185.3点，环比上升6.5点，升幅为3.6%。9月份，美国经济出现好转迹象，消费者信心指数（密歇根大学）比上月上升了3.7点；制造业PMI为51.6%，环比上升1.0个百分点。其中生产指数为51.2%，环比上升2.6个百分点；新订单指数为49.6%，与上月持平；9月末，美国粗钢产能利用率72.8%，比上月末下降3.1个百分点； 据美国商务部统计，截至到9月27日，美国钢材进口许可证数为178万吨，低于上月同期数值，预计9月份美国钢材进口量将会继续减少。美国市场板带材供需相对较紧，价格有所回升；而长材需求仍显不足，价格保持平稳。见表6。

（2）欧洲市场小幅下降

9月末，CRU欧洲钢材价格指数为183.9点，环比下降3.6点，降幅为1.9%。受债务危机持续蔓延影响，欧洲市场需求继续呈下滑态势。9月份，欧元区经济景气指数由上月的98.4降至95.0。其中，工业信心指数由上月的-2.7降至-5.9；消费者信心指数由上月的-16.5降至-19.1；建筑业信心指数由上月的从-23.4降至-26.0；欧元区制造业PMI降至48.5%，环比下降0.5个百分点，连续两个月低于50%。在欧元区主要经济体中，德国PMI为50.3%，连续第五个月下跌，是2009年9月以来最低水平；除德国外，其他国家PMI均在50%以下。其中法国PMI为48.2%，意大利PMI为48.3%，西班牙PMI为43.7%，爱尔兰PMI为47.3%。由于需求疲软，英国市场钢材价格呈下跌走势，板材跌幅尤为明显。见表7。

（3）亚洲市场钢材价格由降转升

9月末，CRU亚洲钢材价格指数为227.0点，环比上升2.5点，升幅为1.1%。日本经济继续复苏，但复苏速度有所下降，地震及核泄漏造成的各种困难仍是经济增长乏力的主要因素。9月份，日本制造业PMI降至49.3%，环比下降2.6个百分点；韩国制造业PMI为47.5%，环比下降2.2个百分点；印度PMI为50.4%，环比下降2.2个百分点；中国台湾地区PMI为44.5%，环比下降0.7个百分点。除中国小幅上升外，亚洲其他主要经济体制造业PMI均有所回落。但日本9月份消费者信心指数升至38.6点，比上月提高1.6点，经济出现好转迹象，中、韩等国进出口也有所增长。从远东市场钢材到岸价格变化情况看，线材和热卷升幅相对较大，其他品种波动幅度较小。见表8。

四、后期钢材市场价格走势分析

我国经济增长正由政策刺激向自主增长有序转变，经济增速虽有所放缓，但物价总水平得到有效控制，宏观调控效果显现。受需求减弱和紧缩政策影响，后期制造业增长继续呈放缓趋势，钢材市场仍处于供大于求的局面，钢材价格将面临下行压力。

表6 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表7 英国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表8 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

表9 国内钢材市场库存变化情况表 万吨

1.钢铁行业外部环境总体趋紧，品种需求差异化渐趋突出

从目前情况看，受需求减弱和紧缩政策影响，国民经济增速连续三个季度回落，制造业增长呈放缓趋势，使国内总体需求减弱。同时，受欧美等发达经济体增速下滑影响，国际市场需求也呈下降趋势，我国钢材出口难度会进一步加大，国内市场供求矛盾有所加剧。预计后期国内市场仍呈供大于求局面，且市场需求差异化日趋突出。虽然长材需求形势相对好于板材，但随着国家对房地产业调控力度不断加大，增幅也会有所下降；原燃材料价格虽对钢价有一定支撑作用，但由于产能利用率较高及库存上升，后期市场钢价下行压力仍然较大。

2.货币从紧政策总体方向不会改变

稳定物价总水平是今年宏观调控的首要任务。由于通胀压力较大，国家采取提高贷款利率和存款准备金率等措施限制信贷过快增长。据央行统计，9月末，M2和M1余额分别同比增长13.0%和8.9%，分别比上年末降低6.7和12.3个百分点；人民币贷款余额同比增长15.9%，比上年末降低4.0个百分点；前三季度人民币贷款增加5.68万亿元，同比少增5977亿元；净投放现金2557亿元，同比少投放1045亿元。从目前情况看，9月份CPI已回落至6.1%，分别比7月份和8月份回落0.4和0.1个百分点，预计在四季度还会继续回落，但由于食品价格面临长期上升趋势，再加上国际输入型通胀压力，预计货币从紧政策总体方向不会改变。

3.钢材库存持续上升，市场观望情绪加重

9月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1446万吨，环比上升62万吨，是连续六个月环比下降后的首次上升。长材库存升幅明显，至9月末，螺纹钢库存环比上升了7.15%，线材库存上升了16.04%；板材方面，热卷库存上升3.22%，中厚板和冷轧薄板库存环比继续下降1.06%和3.14%。进入10月份，钢材库存继续上升，至10月第二周，钢材库存升至1513万吨，比9月末又上升了4.58%。其中螺纹钢、线材库存比9月末上升5.20%和8.43%，热卷上升4.93%，冷轧薄板上升1.59%，中厚板上升0.99%。后期见表9。

后期市场需要关注的主要问题

一是下游产品需求出现较大变化。由于固定资产投资、机械、造船、汽车、家电等增幅回落，钢材品种供需矛盾更趋明显。钢铁企业应抓住市场机遇，适时调整产品结构，提高产品质量，增强产品市场竞争力。在市场下行的态势下，避免无序竞争，维护市场的相对平稳。

二是受人民币汇率持续上升影响，出口难度进一步加大。美国参议院10月11日投票通过《2011年货币汇率监督改革法案》，人民币兑美元升值压力上升。至10月中旬，人民币兑美元汇率升至6.3762，今年以来已累计升值3.9%。预计后期随着人民币持续升值，钢材出口难度将进一步加大。钢铁企业应采取有效措施，保持一定的出口份额。

三是货币政策收紧，企业资金成本上升。由于CPI仍居高位，预计货币从紧政策总体方向不会改变。钢铁行业是资金密集型行业，资金需求量大，货币政策从紧使钢铁企业资金成本呈明显的上升趋势。钢铁企业应努力盘活资金，降低库存，提高资金使用效率。