股市定律:势比人强

姜彬

在非洲和南美洲有一种蚂蚁叫行军蚁，它们对其他动物最大的威胁在于行军。上亿只蚂蚁组成的军团呼啸而过，就像上亿个饥饿的食袋在四处寻找补给。动作迅速的行军蚁，虽然每只都非常弱小，但是组合起来的力量实在太大了，几乎没有什么东西能将阻挡它们。即便是一只狮子或一只大象，都能被蚁群迅速覆盖，而后从里到外被吃个干净，最终只留下一具骨架。即使碰到沟壑，蚂蚁们也会抱成团，像球一样滚下去，直到将沟壑填平，形成蚁桥，让大军通过。军蚁一往无前的气势会让所有见到它们的生物都胆战心惊，无法抵挡。

无数只蚂蚁集合在一起使兽中之王都退避三舍，就是因为它们形成了无法抵挡的“势”。

市场永远都是对的

股市中的大势主要有两种，一个叫“牛”，一个叫“熊”。牛发动攻击的时候，通常是昂着头，牛角往上顶，代表不断攀升的上涨行情。熊发动攻击的时候，通常是低着头，熊掌向下挥，代表持续走低的下跌行情。当希望股市上涨的多头和希望股市下跌的空头力量大致相当，相持不下时，股价会成为在一定时间内水平运动的平衡市。股票会在这段时间内，在一定的价格范围中，时而向上时而向下地上窜下跳，就像猴子一样。于是，平衡市又叫“猴”市。猴市是不稳定的墙头草行情，总是依附于牛市或熊市出现，谁强跟随走。牛强时，猴骑在牛身上；熊强时，猴趴在熊背上。牛市和熊市的初期、中期、末期，都有可能出现猴市。猴市只是一种过渡状态，无法形成第三股力量。所以股市真正的大势只有牛、熊两种。跟着大势走才是明智的，企图与大势对抗，只会被碾得粉碎。

有很多人一次、两次甚至三次预测正确了之后，就觉得自己成了神。喜欢用这样或者那样的理论，说明自己的看法是正确的。市场走势如果和自己的看法相反，他首先认为是市场错了，而不是去想自己是不是错了。市场怎么会错呢？市场是最真实的。人只能去认识市场规律，抓住规律，让规律为自己服务，而不能人为创造臆想中的规律。如果自己的看法与市场出现了偏差，那就是你认识的市场规律不正确，或者不全面。应该从自己身上找原因，看看问题究竟出在哪，而不是去责怪市场。

价格沿趋势移动

一个股民、一个机构的力量，散落在庞大的股市中，力量是微小的。可一旦千万个股民、千万个机构集合起来，同时朝着一个方向前进，就能形成股市中无法抵挡的力量，这个力量就是趋势。所有试图抵挡这个趋势的力量，都会被迅速淹没。

价格沿趋势移动，这是技术分析最核心的理论之一。一般来说，如果某段时间内股价一直是上涨或下跌，今后一段时间内，如果不出意外，股价也会继续上涨或下跌，这样就形成了上涨或下跌趋势。也就是说，运行趋势一旦形成，股价就会朝这个方向惯性运动下去。没有特别理由，股价不会轻易改变既定方向。如果没有出现迫使股价逆转的因素，就没有必要逆大势而为，顺势而为对股票操作具有实际的指导意义。逆势操作是指股票交易行为与大趋势相反，牛市的时候用熊市思维去炒股，而熊市的时候却以牛市思维去炒股，这样操作肯定是会赔钱的。

3个层次的趋势

股价趋势可以分为主要、次要和小趋势3个层次。

主要趋势又称基本趋势，是股价大规模、中级以上的向上或向下运动，一般持续时间在１年以上。如果每一阶段的价格水平上升得比前一阶段更高，同时每一阶段价格上升之后回调时的低点，比上一阶段回调时要高，这样的主要趋势就是上升趋势，被称为牛市；反之，就被称为熊市。

次要趋势是价格在其沿着主要趋势方面演进中产生的重要回调。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌式回调，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨式反弹。正常情况下，它们持续３周到数月不等。一般情况下，价格回调到沿主要趋势方面推进幅度的1/3～2/3。次要趋势常常令人难以捉摸，对于次要趋势的识别，其开始和持续时间的判定，比较困难。很多不能顺势操作的股民，就是因为发生了误判，将次要趋势误认为主要趋势，从而造成了损失。在周K线上我们可以比较容易发现次要趋势，图1是2008年9月上旬～2011年3月中旬的周K线图。

小趋势是非常短的，持续时间通常少于6天，最多不超过3周的价格波动。小趋势本身并无多大的意义，其方向没有一定的规律性，但它们合起来，会构成中等趋势，并进而构成最大的主要趋势。小趋势是上述3种趋势中最容易被人为操纵的趋势。很多短线投机者参与交易的行情就是小趋势。在日K线上我们可以比较容易发现小趋势，图2是2010年9月20日～2011年3月21日的日K线图。

两种趋势线的画法

在技术分析中，可用直线将股价的趋势表现出来。常见的股价趋势有3种，即上升、下降和水平运动。趋势线分两种，下跌和上升趋势线。对股价起压制作用、反映价格向下波动发展的趋势线是下跌趋势线。

在上升趋势中，将两个依次上升的价格低点（一般是收盘价）连成一条直线就是上升趋势线，即上升趋势线需要两个较为明显依次上升的的阶段性低点才能确定。在上升趋势没有结束之前，当股价运动到上升趋势线附近时，往往会受到支撑而难以下跌，甚至会返身上涨，继续延续上升趋势的情况。只有价格突破了相应的趋势线后，才可认为趋势正在反转。

需要注意的是，上升趋势线画出后，往往需要得到价格水平更低的第3个阶段性低点的验证，才能确认这条趋势线是有效的。所画出的趋势线被阶段性低点触及的次数越多，则越有效，用来进行趋势判断的时候准确性也就越高。

在下降趋势中，将两个依次下降的价格高点（一般是收盘价）连成一条直线就是下跌趋势线，需要两个较为明显依次下降的的阶段性高点才能确定。在下降趋势没有结束之前，当股价运动到下跌趋势线附近时，往往会受到阻力而出现停滞不前，甚至返身下跌，继续延续下跌趋势的情况。只有价格突破了相应的趋势线后，才可认为趋势可能正在反转。

下跌趋势线画出之后，往往需要得到价格水平更低的第三个阶段性高点的验证，才能确认这条趋势线是有效的。所画出的趋势线被阶段性高点触及的次数越多，则越有效，用来进行趋势判断的时候准确性也就越高。

用趋势线来判断趋势

如前复权图3所示，在2008年12月初～2009年8月中旬，浦发银行始终在上升趋势线的上方运行，在2009年4月底上升趋势还出现了一次加速的情况。直到2009年8月中旬，浦发银行才完全跌破上升趋势线，展开了一轮下跌行情。

如图4所示，在2007～2008年的大熊市中，上证指数始终在下跌趋势线的下方运行，虽然在2007年12月底上证指数对下跌趋势线有过一次短暂的突破，但这次突破是不成功的。直到2008年11月，上证指数才完美突破下跌趋势线，展开了一轮新的上涨。

对于趋势突破的有效性，通常需要以趋势是否完全反转来进行确定。以图4为例，在2007年12月的那次突破中，上证指数的反弹只持续了1个月左右，并没有使下跌趋势得到根本反转。因此，这样的突破是无效的。

需要注意的是，图3、4仅从技术层面的角度对股市趋势的判定提出了一些方法，想更加确切地判定趋势，还需要注意从基本面和政策面等角度进行综合研判。

股市中的4种动物

股市中不同的行情可以比喻成4种不同的动物：牛、熊、猴、苍蝇。主要趋势中的上升趋势是牛市，主要趋势中的下跌趋势是熊市。上升趋势为主要趋势时（牛市时），与上升趋势相反的次要趋势是假“熊”市；下跌趋势为主要趋势时（熊市时），与下升趋势相反的次要趋势是假“牛”市。牛市和熊市中都有可能出现的，短期内相持不下的震荡趋势，是猴市，猴市是暂时的，只能依附于牛市或熊市。股市里无一定规律，今天涨，明天跌的小趋势是苍蝇市，苍蝇是最令人讨厌的，没有头绪地到处乱撞，今天朝着这个方向闯，明天朝着那个方向飞，看上去气势汹汹，但实际上没什么力量。苍蝇撞来撞去的目的，是想装成牛和熊，但那是不可能的。苍蝇永远是苍蝇。

股市中拥有长远目标的人，他们能认清股市中的真牛和真熊，不会被假牛和假熊所蒙蔽。股市中拥有短线目标的人，他们能看到股市中的牛和熊，但分不清真假牛和真假熊的区别，有时还会被猴市所戏弄。股市中没有目标的人，他们被股市中的苍蝇所左右，跟着苍蝇到处跑，因为一只苍蝇，而忽略了整只的大牛和大熊。为一棵树木，而失去了整片森林，得不偿失。同样的初入股市，25年后，这3类人的未来也可以想象。

炒股要学孙悟空。拥有一双他的火眼金睛，分清妖魔鬼怪，找出真牛和真熊。

趁“势”而为，要趁就趁大“势”，找出“真”牛和真“熊”。跟着“真”的走，假的放一边。

人生如股市，股市如人生。股市是人生的缩影，一切人性的真、善、美、丑都会在股市中暴露无遗。股市投资，收益的大小和目标的设立与否有直接关系。能够看清大势，抓住主要趋势，趁势而为的人在股市中设置的是长远目标，他们能拨开迷雾，看清远方，知道哪条才是生路，哪条才是死路，走生路，避死路，最终获得财富的巨大成长；能够看懂中势，抓住次要趋势，顺应次要趋势而为者在股市中设立的是短期目标，他们能够看到股市中的大势，但又会被与主要趋势相反的中期回调所蒙蔽，偶尔会走错路，但能及时修正，收益虽不算很好，但也不会太差。在股市中随波逐流，今天买，明天卖，跟随短线小趋势来回跑的人，他们在股市中没有目标。这些人，买的时候不知道为什么要买，卖的时候也不知道为什么要卖，过于计较一日一时的得失，他们在股市中赔钱，成为牺牲品就在所难免。