按需选择分红险

夏保强

对老百姓来说，理财的主要目的是跑赢通胀。在加息周期利好保险业（保险公司大部分资金放在银行，加息使其存款利率提高，产品收益会水涨船高）的背景下，安全性与抗通胀功能俱佳的分红险逐渐受到投资者青睐（大部分保险公司的分红产品销售占比都达到公司保费总量的70%以上）。为对分红险做一深入剖析，本期记者采访了新华保险明星保险理财顾问、上海分公司资深客户经理章照莲。

保额分红：优势逐渐体现

分红险收益构架为保证利益＋分红。该险种有两种分红方式，即现金分红（流动性强，分配方式较清晰明确）和保额分红（红利保额持续累积，可兼顾长期保障和理财需求）。章照莲介绍，国内的保额分红产品发展历史不长，但其优势越发得到投保人的认可。以新华保险的该类产品为例来说明。

全差分红一般分红险的利润来源就是利差益、费差益与死差益。实际运营中，税收政策、财务核算方法变动等也可能产生利润。新华保险保额分红的红利来源于公司分红产品经营中获取的全部盈余，能最大程度共享经营成果。

双重红利采用年度红利和终了红利的双重设计，这种平滑机制能确保分红水平保持稳健。公司在经营成果好时会多留一些盈余，以便在经营不利的年度可从预留部分中提取一些来补充年度分红，最终保持各年度分红相当。

扩大保障该类产品符合人类生命周期（出生、成长、成熟、衰老）规律，以保额为分红基础，随年龄增长自动增加保额，可提高风险防御能力，一旦出险也能得到更大程度赔付。

因需选择：投保对象较宽泛

分红险属投保对象较宽泛的产品之一。章照莲认为，投资者可根据年龄及保险需求选择产品，增加保障范围。

青少年阶段（0～18周岁）可选择分红型少儿教育金产品。现在分红型教育金产品一般都会有固定的教育金返还，兼顾高中、大学、婚嫁、创业、深造以及养老金方面，并可适当搭配些重大疾病的保障。

关注点：可进一步选择带有投保人豁免的保险产品，若在保险期间内家长因意外或疾病发生全残及身故，可豁免续期保费，为孩子规划更为安全稳健的未来。

青壮年阶段（18～40周岁） 可选择生死两全分红型产品＋定期寿险＋重大疾病保险组合，在固定的交费期限可获得高额保障。保险期限届满时，可一次性获得满期生存金给付。这样在事业拼搏阶段，既可获得高额的身价保障，也可为老年生活做合理安排。

关注点：按照自身收入水平选择合适的保额，一般为年收入的2～3倍，以规避未来收入不确定的风险。

中年阶段（40～55周岁） 此阶段有了一定的收入积蓄，开始面临养老问题和医疗费用的增长，也需要着手未来的遗产规划。所以，除了适当增加自身分红保险的额度外，也可适当增加分红终身寿险保障额度。可选择终身分红保险+重大疾病保险+医疗保险的组合方式，以应对多种风险的增加。

关注点：此阶段可能存在收入下降的风险，可考虑选择3～5年交费期限的产品，莫让未来保费成为一种负担。

富余资金处理 若还有富余资金，也可出于资产保全等目的去选择年金型分红型产品。此类产品投保要求较低，侧重于固定收益+分红回报。以新华保险好利年年产品为例，自合同成立之日起，每两年返还基本保额和累积红利保额之和的10%作为生存金，一直返还至70周岁，生存金可默认进入特别设计的累积生息账户，进行二次复利增值（2010年累积生息账户年化利率为3.25%）；至70周岁，返还所交保费+累积红利保额+终了红利。

关注点：分红险侧重于理财规划方面的利益，对于人身保障可通过附加定期寿险来补充。同时，还要根据财务状况选择合适的交费方式，期交适合未来一定时期收入较确定的人群，而趸交则适合目前有一定资金积累的人群。