对我国服装业日常资金管理存在问题的思考

李 丽

服装行业做的是潮流，时尚，销售上存在流通量与分布面积较大等特色，有自营与代销混合两种销售模式。这些都使服装业的日常资金管理有自己的特点，但目前我国服装业的日常资金管理仍停留在传统管理模式上，还存在赊销业务不规范，存货积压情况较严重，资金周转率低下等等问题。

一、服装零售业日常资金管理存在的问题

（一）营运资金周转率低下

服装业常年来由于财务制度上监管不规范及执行力度不够，间接给各零售网点造成一种工作松散无人问津，随意支配营业额等等现象，导致网点及代销点的资金与应收账款的回笼不及时，营运资金周转率低下，且容易产生货款遗失、坐支或滞后等等现象。

（二）营运资金流动性不足，资金链紧绷

1.汇率升值预期，相应减少服装业货币资产

由于人民币对美元汇率不断攀升，而且当前还有升值预期，汇率升值，摊薄了服装业利润，减少了流动资产。就以汕头某一纺织服装企业来说，2007年1月份至12月份出口货物销售额2845740.90美元，实收人民币21607022.22元；外汇损失为人民币1118376.17元；企业因汇率变动损失了5.18%的利润，而2008年1月份至12月份出口货物销售额3608000.70美元，实收人民币24887660.21元；外汇损失为人民币1620353.11元，企业因汇率损失了6.51%的利润。减少利润的同时企业货币资产也相应减少。

2.规模扩张，导致营运资金流动性不足

服装销售点规模扩张过快，以超过其财务资源允许的业务量进行经营，导致过度交易，从而形成营运资金流动性不足。曾昙花一现的中国ITAT集团（下称“ITAT”）即属此例。2005年注册成立的中国ITAT集团成立后的2年内在中国开设了近750多家分店，迅速跻身为中国最大的零售商之一。如此大规模的扩张需要大量的资金来支持，中国ITAT集团的核心模式是以外商引入融资款来开新店扩张，通过供货商赊销经营“零库存、零风险，零月租”经营模式，通过各个分店之间的现金调配来平衡现金流，甚至调配分店的资金作为新店的资本金。这种高速增长的模式看似完美无缺，但是流动性不足，资金链紧绷。2008年，当ITAT在香港上市由于财务透明数据不清晰，出现资金链严重脱轨，导致中国ITAT各地的门店像多米诺骨牌一样倒掉。

（三）赊销业务不规范

由于服装业有自营与代销两种销售模式，因此应收账款有二种。一是自营店产生的应收账款，该款项易掌控。二是代销店产生的应收账款，该款项由代销店负责人与客户对接，由于分布网点较多，故易出现后人不理前人账、今日不理往日账等严重脱节现象。加上赊销业务不规范，审查客户的信用程度不严格，从而给客户提供了欠账的可乘之机。

（四）存货管理存在问题

1.以打折方式降低库存，降低服装品牌形象和利润

面对着大量积压在仓库中的服装，服装业往往不得已采取打折降价的手段来处理库存，以尽快地回收部分资金，避免更大的损失。但此种情况下的服装业经营者的地位是非常尴尬的，一方面即使是降价也未必就能将库存销售出去，而且降价销售必然会影响品牌的整体形象和价格体系，降低顾客对产品的忠诚度。另一方面如坚持不打折，由于服装产品的生命周期短，较容易落伍过时，放在仓库只会越来越贬值，最后变成废布一堆。

相关报道显示，北京奥运赞助商阿迪达斯目前全国积压的商品价值高达10亿元、恒源祥为2.5亿～3亿元、真维斯则为1.2亿～1.6亿元。另据报道，美特斯·邦威推出的全新品牌“ME&CITY”，2009年第一季度的适销率降至30%，库存严重，不得不重新调整战略，从而引发裁员、渠道调整等一系列举措。事实上，库存问题在服装零售业由来已久，只是在近几年的市场环境中尤显突出。库存无情地吞噬着服装企业的利润，使一批批的服装企业倒下。在现金为王的今天，如何提高现金流周转，解决库存压力是摆在服装企业面前最迫切需要解决的问题。

2.没有库存考核指标

由于很多服装企业只考核销售额、利润，而没有考核库存指标，导致各门店在订货时，由于担心畅销货品补不到货，因此多订货，反正订了也可以退，这样直接导致了需求信息在供应链中的逐级放大，产生“牛鞭效应”，增大了服装业生产、供应、库存管理的不稳定性。

二、加强服装业日常资金管理的建议

（一）完善赊销管理

1.根据客户信用状况，确定应收账款信用额度

根据客户信用状况，把应收账款投资总额分配给服装企业客户，确定其信用额度。（1）查阅和分析客户历年的财务报表，尤其是近期的；（2）向信用评估机构咨询；（3）客户开户银行的证明以及银行和其他金融机构已公布的一些服装企业信用等级；（4）向给客户提供信用的其他服装企业调查，（5）服装企业自身积累的资料。由于资料来源渠道很多，服装业要考虑获取这些信息本身的成本效益。

2.建立各营业网点及代销网点赊销审批制度

服装零售业可根据自身特点和管理方便，对各营业网点及代销网点同时建立赊销审批制度。规定在一定额度内的赊销由特定权力的人员批准，超过限额的，必须请示上一级领导同意后方可批准，金额特别巨大的，需报请企业最高领导批准。同时，应落实责任制，各经办人员经办的赊销业务应自己负责，其经济利益与回款情况挂钩，要求其对自己经办的每笔赊销业务进行事后监督，直至收回资金为止。

（二）货币资金实行总部统一管理

1.加强总部、地区总部的货币资金融通和调度力度

总部或地区总部在货币资金管理上应通过建立内部货币资金调剂中心，对门店实行统一开户、统一结算、统一管理、统一调度。总部对门店可建立备用金制度，门店不得坐支销货款。

销售折扣、折让政策会严重影响货币资金的流入量，因此门店无权决定折扣、折让，总部或地区总部对折扣、折让的商品品种、范围、时限和幅度要严格规定统一筹划，拟定出台，颁发至各区域及各网点。各销售点按折扣促销，返利等优惠政策，有效提高服装库存周转利及变现力，搞高资金运作。门店应根据库存商品的质量、时限等及时向总部或地区总部提供实施商品折扣、折让的意见。

2.优化流动资金结构，促进资金的有效使用

服装企业流动资金由货币资金、销售资金、采购资金等多种流动资金构成。服装企业应据自身所拥有的流动资金数量，结合服装企业生产经营的现状，充分考虑市场的变化，运用现代管理技术，预测服装企业的销售状况，“以销定产”来合理地安排生产，并组织采购，也即确定各种流动资金的合理比例和最优结构。服装企业管理部门应对流动资金的实际使用进行定期的监督和检查，看其资金的实际使用情况与供、产、销计划是否相符，以促进流动资金的有效使用。

（三）加强存货管理

1.提高销售预测的准确度

服装企业在进行销售预测的过程中可以采取滚动预测的方式，不断地根据市场环境的变化对销售预测进行修正，并让经销商参与整个预测流程，发挥经销商更接近市场、更了解市场的优势，以提高销售预测的准确程度，减少存货库存。

2.完善服装业存货内部控制

首先，服装业要建立存货业务的岗位责任制，明确各部门和相关人员应承担的责任、权利和义务，规范存货业务的各个环节，确保相关部门和岗位职责分明，并保证存货业务的不相容岗位相互分离、相互制约和监督，杜绝徇私舞弊现象的发生。其次，建立定期和不定期的存货盘点制度，实施盘点控制，以确定账实是否相符，为服装企业的存货管理提供真实可靠的信息。每日交接班监盘点势在必行，同时反映库存堆积情况和热销服装情况。分析商品的周转率。

3.实现存货信息化管理

结合自身业务流程特点，使用合适的库存管理ERP系统，建立服装企业的存货管理信息系统，使服装企业内部各部门之间，以及服装企业与供应商，经销商之间实现存货信息的共享，从而提高服装企业的存货管理效率。例如服装企业可以让供应商参与服装企业的存货管理，通过建立与供应商之间的信息交流平台，向供应商公布自己的销售经营计划，由供应商根据服装企业的存货消耗需求情况来组织安排发货。这样，既可以降低存货的采购成本，又减少了存货的资金占用。

服装企业要架设分销与零售管理系统或数据仓库，准确、及时、完整地了解全国各地的销售、库存情况，使销售数据透明化，然后由计算机系统给出补货、调货、退货的建议，再进行人机交互最后决定配送量。

4.建立配送中心

由配送中心根据各网点销量和库存来统一配送，施行供应商管理库存。配送中心根据各网点的销售、库存情况及时进行调剂，这样将减少有些网点脱销、有些网点却高库存的现象。另外，为了减少运输成本和时间，利用中心店来缓冲调剂周围卫星店的配送。

（四）合理规避外汇风险

目前，我国可用来化解汇率风险的工具主要来自于各商业银行开展的外汇业务和金融衍生产品，服装企业可以利用出口押汇、票据贴现、出口信贷等多种贸易结算工具，提前或推后交款时间，以防范汇率风险，实现保值增值的目的，最大化货币资金流入。如事先在签订商品交易合同时，贸易双方确定了采用某种货币计价成交以后，可以在协议中增加防范外汇风险分摊条款，规定如果合同选定的计价货币到支付日汇率发生变化，可以汇率变化幅度的一半重新调整单价，由买卖双方共同分摊汇率变动带来的损失或收益等。