“三位一体”股票支撑压力研判买卖法与实证研究

2011-01-09加建荣

陕西开放大学学报 2011年4期

加建荣

(陕西广播电视大学工商管理教学部，陕西西安 710068)

技术分析是根据证券市场信息的历史数据，来预测证券价格未来的变动。这种方法具有简单快捷等优点，但一方面，这种分析也经常存在“走势陷阱 “，给投资者带来困惑，另一方面，由于技术分析五花八门，内容庞杂，一般投资者不易把握。这就需要有一套行之有效的“简单化”方法把握技术分析的“精髓”。

在股票操作中，如何选择买卖点十分重要，它直接决定着投资者的盈亏水平，掌握了正确适时的买卖机会，也就掌握了技术分析的精髓，可以说，支撑压力的精确研判是投资者在投资过程中，把握止损止盈买卖点的利器。

当持有的股票到了重要位置，经过判断压力很轻，那么投资者的决策就是持有待涨突破，相反，压力很大，投资者就应该另谋高就，如果对它的基本面有很深的研判，很喜欢它，哪怕过了压力再追入也不迟。

同样，投资者买进某只股票，启动的时候，前期压力很小就会作为选择的一个重要标准，如果前期压力很大，那就应该躲开不选。

一、“三位一体”股价支撑的综合研判

笔者经过多年的实践，总结出了均线、型态和成交量“三位一体”的支撑压力研判买卖法:

1.均线支撑。

所谓均线就是均价的表现形式，也就是说，5日均线就是所有持股人最近5日买进某个股票的平均价，即成本价，10日均线就是所有持股人最近10日买进某个股票的平均价，20日均线、30日均线，乃至半年线年线则以此类推。

当股价在均线之上，每条均线都是支撑线。当股价到了10日或者20日或者其他均线位置时，这个位置就会成为支撑。

当跌破所有的均线如何操作?最直观的判断是出局。这时我们称之为空头排列。一般而言除非很清楚该股票的内在价值并能形成正确的判断，否则出局观望为宜。

当股价当跌破所有的均线之后，均线的支撑则不再存在。这就需要来看第二种支撑:型态支撑。

2.型态支撑。

股票的型态是由长期的k线图组成的，股票的型态各异，散乱的排列时其支撑往往不易判断。当跌破所有的均线之后，最简单的办法就是去寻找当天收盘后的下一个低点，显著的低点。

不同型态其支撑力度显然不同，这些型态有原始上升或者下降线临界点、平台整理、双头双底、多重顶底、跳空缺口等等，越是重要的位置，越具有分析意义。

当跌破一个重要位置，继续以此类推，寻找下一个低点，直到获得支撑为止。

3.成交量支撑。

寻找到了支撑，如何判断支撑的力度呢?重要均线和重要型态的支撑力度取决于成交量。这里的成交量指的是这个点位所管辖区域的所有成交量的总和。

一个低点支撑力度的大小取决于这个区域成交量的大小，成交量与支撑力度成为正比，成交量越大支撑力度越大。一般来说，在此区域交易日期跨度时间越长，距离当前交易日越近，其支撑力度越大，相反亦然。

二、“三位一体”股价压力的综合研判

理解了有关支撑的综合研判，对于这个问题就相对很好理解

1.均线压力。

当股价或者大盘在向上穿破所有的均线怎么办?如何操作?最直观的判断是买进。上穿所有均线，我们称之为多头排列，也就是股价摆脱了均线压力，以买进为主要操作策略。

当上穿所有的均线之后，均线的压力则不再存在，或者穿破了短期均线，离长期均例如120日半年线或者250日年线有较大的距离，这就需要来看第二种压力，即型态压力。

2.型态压力。

什么叫做型态压力?如何判断各种型态压力?

当上穿所有的均线之后，最简单的办法就是去寻找当天收盘价后的下一个高点，高点越具有代表性，其可信程度越高，例如头肩底的颈线，平台整理的底边、顶边等等，一般的股票软件则会给出相应的提示。

上穿破所有短期均线，形成均线上的多头排列，策略上大胆做多。那么，做多后下一个阻力在哪里?

也就是穿越了5日、10日、20日、30日均线，下一步压力在何方?如果仅仅从均线理论来讲，就是半年线、年线的压力了?

因为短期均线与长期均线距离较远，这样不能足以清晰判断一段时间走势，就需要进行型态判断。

3.成交量压力。

如何判断压力的强度呢?重要均线和重要形态的压力强度取决于成交量。一个尚未突破的位置压力强度的大小取决于这个区域成交量的大小，成交量与压力强度成正比，成交量越大压力强度越大，反之亦然。

这里的成交量指的是目前收盘价格 (或者指数)之上所有区域的成交量。

当一只股票突破了某一个高点或者一个区域以后，那么继续寻找下一个高点－具有代表性的高点，如果继续攻克以后，再继续寻找下一个高点，以此类推，直到获得压力为止。

在分析股票或者大盘压力时，我们不妨对股价或者指数所在主要区域成交量进行简单统计，以判定该区域压力程度的大小。

三、“三位一体”股价压力支撑实证应用

1、600130 ST波导 (见图1)

http://blog.eastmoney.com/jiayin/blog－130362292.html

2009－3－29 21:51:52流水不争先

600130怎么样?130均线呈多头排列，周五放量拉升，后市看高。

2009年3月27日推出之后，连续7个涨停板。

图1

2、000937金牛能源 (见图2)http://blog.eastmoney.com/jiayin/ blog_130362292.html

图2

2009－4－1 9:55:02流水不争先

000937刚启动，买入

000937，上升压力线和顶部压力线汇交在一起，期望有效突破一旦突破那就厉害了。从盘口看，突破可能性大。937越过了我画的两条线，感觉空间拓展。937有好戏，基本确定，黄线成了它的平台。

21.55 介入，4月1日刚突破所有均线，标准介入点，4月7日突破前期多重顶平台更是确定其后会有一个主升浪，其后果然如此，一口气涨至49.66，大涨130%，远远超过大盘35%的升幅，确实没辜负它的“金牛”名声。

3、000613 ST东海A(见图3)

http://blog.eastmoney.com/jiayin/blog_ 130362292.html

2009－9－14 11:11:13流水不争先

000613，冲破了前期几个高点压力位，从成交量上看，会很快穿破下降通道线。

穿破下降通道型就标志着一个新的上升趋势将会形成，其后走势真是牛气冲天，连续涨升翻番大牛股。

4、000897津滨发展 (见图4)

http://blog. 10jqka. com. cn/account/ 8159/48938159/posts/4651218.shtml

流水不先的博客 |更新时间:2010－10－23 23:13:15

图3

2010年7月26日采用跳空的方式向上突破，按道理其后是一轮升势，但庄家跳空之后直引而不发，一直到9月30日，长达两个月的箱体整理，韧性十足，一直到了10月8日，随大盘穿越箱体，形成一轮强势。突破箱体之后的两周，成交量猝然放大，初步计算连续换手超过35%，但价格涨幅不大，目前处于较强阻力位，后市不排除回调整理，但之后的加速上涨可期。

推出之后，稍作回调三日，连续两个个涨停板