中小企业融资困境及对策

2010-08-15魏建飞

合作经济与科技 2010年20期

□文/魏建飞宋睿

前言

改革开放以来，中小企业如雨后春笋般纷纷出现，目前我国在工商注册登记的中小企业已经超过800万家，占全国注册企业总数的99%，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别已占全国的60%、57%、40%和60%左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。由此可见，中小企业作为国民经济的一个重要组成部分，在推动国内经济发展、促进就业、技术创新和优化经济结构方面功不可没。但是，由于中小企业自身存在的一些问题，如信用观念淡薄、内部控制制度不完善等原因，导致中小企业缺乏足够的资金渠道，制约和限制了中小企业的成长。合理解决中小企业融资难的问题其意义是不言而喻的，通过改善中小企业融资困境，一方面可以促进中小企业的积极成长，使我国经济结构更加优化；另一方面中小企业的发育可以使生产多样化，满足人们的多样化需求，活跃市场。

一、中小企业融资难原因分析

（一）从公平与效率角度来看

1、从公平方面来看。尽管政府鼓励多种所有制经济成分并存，但国有经济作为国民经济的支柱在获取产业政策信息、寻求国家政策支持、开发利用资源以及获得税收优惠等方面的优势得天独厚。表现在融资方面，就是金融贷款机构对大型企业和中小企业差别对待，这一方面使得国有企业资金过多；另一方面使得资金来源相对缺乏的中小企业无法及时获得资金，从而限制了其自身发展。

2、从效率方面来讲。首先，从生产效率方面来说，微观经济学一直认为企业生产是一个“黑箱”，企业从投入生产要素到生产出产品，其效率对于外界来说是个“X”，而且中小企业在安排生产方面也确实存在不足，缺乏远见；其次，中小企业在管理方面由于缺乏现代管理理念，使企业在经营管理上总是处于无序状态，内部缺乏规范化的管理，管理者缺乏发展战略眼光，同时管理者在人力资源安排上也不能做到合理的配置，对员工也缺乏相应的激励机制和评估体系；同时，中小企业在员工培训方面也没有形成一个完整的体系，而这些恰是现在高素质人才比较看重的，这也会制约企业效率的提高；最后，企业在产品销售方面，由于小企业缺乏相应的信息渠道和营销战略，对市场缺乏相应的调研，产后没有完善的售后服务等等，这些因素都降低了融资机构对中小企业的信心。

（二）从信息经济学方面来讲。1、由于中小企业的财务状况不对外公开，信息透明度低，企业内部财务制度相对于大的企业来说在设计上也不是十分健全，这使得借款机构在对中小企业进行评估时难度很大，有些中小企业为了避税或争取优惠政策，甚至有意不真实反映自身财务状况；2、对于中小企业来说，固定资产的比重在总资产中的比重比较低，再加上中小企业信用观念淡薄，因此容易发生道德风险，而且当中小企业选择违约时，由于中小企业固定资产比重比较低，这会给借款机构带来不小的损失，这些因素严重制约了中小企业寻求资金的能力。

（三）从国内市场结构方面。从国内的市场结构方面我们可以看到，中小企业生产的产品由于附加值普遍偏低，因此当一种产品很有市场时，会有大量的后续生产者相继进入，这就形成了类似西方经济学中提到过的完全竞争市场，这时候生产者被动地成为了价格的接受者。在这个阶段，一个好的企业应该积极推进产品创新，推行品牌建设战略，培养本公司产品的核心竞争力，以更好地占有市场，而这恰恰是中小企业所缺乏的，或者中小企业虽然意识到，但由于缺乏相应的应对手段而显得无能为力。

二、改善中小企业融资的建议

鉴于上述中小企业融资困难的原因，在解决中小企业融资困难问题时以下意见可以作为参考：

（一）从公平方面来讲。中小企业要想获得公平地位，国家出台相关必要的措施是不可缺少的。对于国家相关政策，应该以实现市场公平竞争为中心，为中小企业发展壮大创造一个良好的市场环境。具体措施包括：1、国家在税收优惠、产业政策倾斜以及土地使用方面完善相关的政策，使中小企业获得更多来自政策的支持；2、加强同行业内国有大型企业与中小企业之间的协调，避免国有大型企业与中小企业的过度竞争，同时对国有企业的一些业务进行剥离，对国有企业进行瘦身，为中小企业留出更多的细分市场，将中小企业定位为国有大型企业的伙伴；3、拓宽中小企业融资渠道，促进民间融资健康发展，通过整合成立区域投资公司，允许民间资本设立区域性的中小商业银行。

当然，要想改变中小企业融资难的问题还需要中小企业自身的努力，从改变自身效率方面改变中小企业的现状。

（二）从效率方面来说。中小企业管理者除了改善管理水平，改变传统的管理方式，借鉴现代企业管理制度，建立科学合理的薪酬、福利体系，还要完善员工培训体系，重视企业自身员工的培养，靠挖墙脚的企业是不会有发展潜力的。重视发挥精神激励在现代企业中的作用，培育良好的企业文化，注重企业氛围的营造以外，最主要的就是以技术创新为基础，充分发挥自身的灵活性和对市场的敏感性，依靠创新性技术、产品设计、接近顾客，为市场用户提供专业的产品和服务；另外，在国际创业背景下，随着竞争的日益激烈，中小企业可以创新企业国际化经营模式，直接瞄准国际市场，产品定位于国外客户，跳出“本地市场——地区市场——全国市场——国际市场”发展路线，在国外设立销售与研发机构，积极从事对外直接投资，为企业发展扩大市场空间，增强企业的盈利能力，从而实现自身壮大。

（三）从信息经济学角度讲。一方面中小企业要提高自身的信用意识，遵循诚实守信的原则，毕竟中小企业要和银行长期交往，因此在向银行借款时双方可以借鉴“以牙还牙”策略，使中小企业和整个银行体系重复博弈，对违约的企业银行整个体系可以将其视为不良信用客户，从而使得中小企业更加重视其声誉；另一方面中小企业要根据中小企业会计准则完善企业内部财务制度，提高会计人员整体素质，从而使中小企业的财务制度规范化和科学化；同时也需要市场信用评级中介机构的介入，避免中小企业和贷款机构的信息不对称；对于中小企业的评估，中介机构也应该建立新的评级体系以区别于大型企业，新的评估体系应着重于中小企业未来的发展前景和盈利能力。最后要注意的是，完善市场上关于科技创新价值评估中介，对科技创新做出合理的价值判断，促进科技创新向企业生产力的转化，提高中小企业经济效益。

（四）针对中小企业融资难问题，也可以借鉴一些发达国家的经验。如，美国设立专门的政府部门和政策性金融机构来扶持中小企业发展，为了促进该银行对中小企业的扶持，政府采取国家担保等形式，从而使得中小企业获得生存与发展的宝贵资金，这为解决我国中小企业融资难问题提供了宝贵的经验。

（五）建立同行业协会，充分发挥行业协会的桥梁作用。一方面代替政府更好地发挥行业协调作用，加强行业内企业间的信息、技术交流，促进行业内的公平有序竞争，鼓励企业间正当兼并，促进企业做大做强；另一方面代表企业，以本行业利益最大化为目标，加强与政府间的协调沟通，为本行业的发展争取产业政策支持。