从中移动入股浦发行谈移动支付发展策略

德国电信国际咨询公司 | 李文亮

2010年3月，中国移动旗下子公司认购浦发银行20%股权，成为仅次于上海国际集团的第二大股东。“移动支付”业务随之浮出水面，一时成为业界关注焦点。金融和电信界的人士均认为，浦发“联姻”中国移动可实现互利共赢：浦发可顺利融资补充资本金，400亿的资金将解决其3到5年的资本金需求；中国移动则可进军手机支付领域，拓展移动金融业务。

不仅带来新增收入

移动支付可分现场支付与非现场支付两大类。现场支付也称非接触式移动支付，是用户使用内置支付芯片/功能的手机近距接触消费终端、通过运营商提供的储值账户或银行账户直接实现支付的服务方式，它分大额支付和小额支付两类，大额支付需用户授权和认证，而小额支付无需授权和认证，主要应用在公交、校园、超市、商场等社会应用支付终端，实现单次金额或月度累计金额低于某一限额的现场支付。

移动支付业务在国外已发展多年，是非常成熟的业务。日本和韩国是移动支付业务开展最早、发展最成熟的国家，据统计，2009年两国的移动支付业务市场规模（交易金额）占全球的一半以上。在移动现场支付领域，当前已投入商用、较成熟的移动支付业务也主要集中在日韩两国，欧美等国只有零散的试商用，尚未形成规模。如日本2008年移动现场支付用户占移动总用户数的比重达16%，相当可观。

与中国移动相比，国外运营商对该业务的技术实现方式、运营模式、价值链合作等诸多方面存在很大不同。基于对国外移动业付业务的研究，我们发现，移动支付业务对运营商的核心意义不在于带来新增收入，而在于拉动内容应用发展、提升数据业务ARPU、降低离网率、吸引新用户并提升企业形象。

极大提升运营商整体绩效

移动支付业务在直接收入方面带给电信运营商的价值有限（如日本移动支付业务带来的交易手续费分成、平台管理费、授权费等直接收入仅占移动增值业务总收入的0.6%，还不到1%），但在推动电信运营商整体绩效提升方面却意义巨大。

具体而言，移动支付业务可创造间接收入，提升数据业务ARPU（用户在业务使用过程中的浏览、查询、下载等操作将产生数据流量）；可促进内容应用发展，由于支付便利性的提升和购买习惯的形成，用户购买和使用其他相关应用的积极性将有所提升；可提升用户的粘性，降低离网率，NTT docomo数据显示，使用移动现场支付业务的用户离网率仅为其他移动用户的1/3；可吸引新入网用户，作为一项新型增值业务，移动现场支付广泛的社会应用属性对新入网用户有着较高的吸引力；还可提升企业品牌形象，通过该业务对社会应用的广泛渗透，用户对公司价值定位的认知和品牌好感度会显著提升。

例如，NTT docomo的Osaifu-Keitai是全球商用最成功、用户规模最大的移动支付业务，采用FeliCa技术，支持小额和大额支付及多种社会应用。

在运营模式上，NTT docomo主导整个移动支付产业链，组织芯片厂商、移动终端厂商、POS终端厂商、金融机构共推业务。如其与索尼合资组建FeliCa Networks公司，负责FeliCa芯片生产、移动支付应用平台管理等；还先后注资拥有了三井住友信用卡公司34%的股份和UCCard 18%的股份，发行移动借记卡与信用卡；同时还发起成立“移动支付联盟”，与60多家银行合作发行基于DCMX平台的移动信用卡。

在盈利模式上，除了传统的收取移动支付手续费以外，NTT docomo创新了多种收费模式，如对用户业务使用中产生的流量（查询、下载等）进行收费、对用户下载各种移动支付应用进行收费、参与合作银行的信用卡交易手续费分成、收取FeliCa芯片专利费、收取第三方应用平台管理费。

在应有场景上，用户通过内置FeliCa芯片的定制手机可实现诸多功能，如购物现场支付、公交刷卡、门禁卡、在线查询和充值等。

NTT docomo的四点经验

笔者认为，NTT docomo的成功经验，留给我国运营商四点启示。

在运营模式上，运营商应从独立运营模式向合作运营模式扩展。Osaifu-Keitai业务在发展初期由NTT docomo独立运营，支付额度和风险承受能力有限，只包括基于自有账户的小额现场支付业务。为扩大业务的适用范围，NTT docomo通过注资、控股、成立产业联盟等形式深度介入金融机构，与之紧密协作，推出大额支付和消费信贷业务。这样便提升了该业务的金融风险承受能力，突破了支付额度的瓶颈，消除了用户对支付安全的疑虑；另外，由于销售款项由银行结算，运营商独立运营模式中结算周期过长的问题得到解决，大大提升了合作商户的积极性。

在业务发展模式上，移动支付业务应从小额现场支付向多样化的社会应用（统一支付）扩展。NTT docomo先是以公交刷卡等小额现场支付为切入点，随着业务和终端普及率的提升及支付体系的健全，该业务逐步扩展到信用卡、会员卡、门禁卡、手机银行等更广泛的社会应用。

在赢利模式上，运营商应以全局眼光规划和评估移动支付业务在促进用户保有、拉动数据业务增长等方面带来的价值。移动支付业务的直接创收作用有限，NTT docomo多是通过该业务在移动普及率接近100%的日本市场上提升用户粘性，降低用户离网率；随着社会应用的不断丰富，用户在业务使用过程中的查询、下载等操作均产生数据流量，同时用户通过手机购买其他移动增值应用的便利性大大提升，间接拉动了数据业务的增长。

在产业链合作上，移动支付产业链掌控能力是业务持续发展的保障，统一标准是用户规模扩张的前提。NTT docomo深度介入银行系统，消弭了运营商与金融机构之间的利益壁垒；与众多手机厂商的紧密协作保证了厂商研发和生产FeliCa手机的积极性，使用户可选择的定制手机种类丰富（2008年73%的用户持有FeliCa手机）。日本的三大运营商统一采用索尼的FeliCa芯片，NTT docomo与日本铁路公司（日本最大的智能卡发行方）成立合资公司共同开发应用标准、读写设备、部署终端网络与管理平台，保障了与社会应用的兼容性，KDDI和软银亦跟随采用相同的标准体系。