打击房产投机 不应波及首套房

陈 雪

自住型购房者的房贷成本或将全面提高。据报道，中国银行已将首套个人住房贷款利率由之前的7折调回至8.5折。此外，还有数家银行也已下发了“取消七折优惠”的意见，还有的银行虽未明确取消原有优惠利率，但可能要求部分首套房贷必须提高首付成数才可获得7折利率。

首套房贷优惠利率的松动，体现了银行市场博弈地位的提升，但由此导致的市场结果却不容乐观。银行在为自己打开谋利空间的同时，刚性购房市场却因此受到打压。应当看到的是，虽然房地产市场目前正处于严厉调控的氛围之中，但投机性购房才是导致泡沫泛滥的罪魁祸首，首次购房置业始终都是调控政策扶持的对象。银行提高首套房贷利率的冲动，显然有悖“有保有压”的政策指向，不利于房地产市场的健康发展。

今年以来，全国信贷规模较去年同期有所收缩。市场盛传，主管部门将限制产能过剩行业的放贷规模，并回收前期超范围的全部贷款。据此，各商业银行对相关行业实行了贷款额度控制。市场借贷资金相对稀缺，银行的议价能力随之复苏。以此看来，以中行为首的商业银行开始对首套房贷优惠利率说“不”，有其客观的市场背景，这是金融机构“在商言商”的逐利反应。

不可否认，作为市场主体的商业银行，对借贷市场有着天生的敏锐嗅觉。在2007年年中深圳房价飙涨之时，商业银行几乎集体叫停了二手房个贷业务，并且提高了首付款比例。从事后当地房价急剧回调的走势看，商业银行的预期十分科学。需要强调的是，银行虽然是社会资金投放与回笼的窗口，但其自身的商业属性注定了银行不可能承担政策性的公益职责。它们的商业诉求如果没有受到合理规制，必然会负面影响相关行业的正常运行秩序。在房地产借贷市场，无论是自动收紧银根，还是提高放贷门槛，都是商业银行出于自身经济利益考虑而为的，这反而有可能加大房地产价格的波动。

此次提高首套房贷利率虽将提升银行房贷业务的利润，但最终的执行结果却是将打击投机性购房行为扩散到刚性需求领域。当下，全国房价之畸高已经是毋庸置疑，抑制房价非理性飙升，让房价回归公众能够承担的范围之中，的确应成为所有房产调控政策的主要基调。然而，如此不加甄别地全面打压购房需求，其效果很有可能适得其反。

刚性需求之所以称之为“刚性”，也正决定了抑制性调控政策的无效性。市场历史表明，之前历次房价滞涨阶段之所以被打破，其先行军往往就是刚性需求的爆发。统计经验认为，一般结婚、落户等首次购房需求，能够承受的忍耐期大约在三个月到半年左右，如果在这段时间内房价没有出现明显的下降调整，那么这部分需求就会集中释放，从而成为进一步推高房价的源头。以此而论，商业银行随意调高首套住房贷款利率的举措，虽然在短期内似乎抑制了刚性需求，但不可能消除这部分需求的存在，而只是让这部分购买需求延后了。更重要的是，自住型购房者买房并非为升值，面对高企的房价，本来开支压力就非常大，如果信贷利率再被提高，购房者的成本开支将会进一步增加，最终的结果就是扩大了高房价的负面社会影响，这同样不利于社会秩序的稳定运行。

可见，刚性购房需求的合理满足，是中国房地产市场健康发展的坚实基础。无论房地产业处于市场周期的哪一阶段，这部分购房需求都应当得到支持。对于商业银行滥用市场权力、萌生提高首套房贷门槛意向的端倪，监管部门当及时予以制止，强调扶持首次置业的基本政策导向。如此为之有助于规避房地产市场的大幅度波动。▲（作者是上海媒体人。）