提高我国民营企业融资途径的对策分析
2009-12-29延胜参
中外企业家 2009年10期
目前我国民营企业处于起步阶段，企业规模普遍较小、自我积累能力不足、市场竞争力不强，无法有效地通过扩大产品的生产规模，依靠规模经济使企业发展、壮大。民营经济发展面临着种种困境，融资难是其中首要的问题。尽管国家和各级地方政府实施了一系列相关的财政金融政策，并不断加大投入，使民营经济的融资环境有了很大的改善，然而民营经济融资仍存在着多方面的制约与限制，融资难已经成为束缚民营经济发展的最大障碍，因此提高民营经济融资的能力是发展民营企业的重要途径。
一、加强和完善民营企业的自身建设。降低民营企业融资风险
1 增强诚实信用意识，树立良好形象。金融行业主要是从事存款、贷款和办理结算等业务的企业法人，有其自身的经济利益，必须保证信贷资金的安全性、效益性和流动性，因而特别重视借款企业的信用。所以，民营企业要想顺利地从银行借款就必须保持良好的信用，严格遵循诚实信用原则，切实履行借款合同，使银行能够放心。同时要严格财务管理，改进财务报表制度，加强与会计师事务所的联系，确保财务数据的真实，可靠。 2 提高自身素质，争取银行的信贷支持。企业素质一般来说，包括经营管理者的个人品质、经营能力、管理水平和员工素质以及企业的设备能力、生产规模、产品的新科技含量和履约能力等诸多方面。从银行信用角度来看，企业素质集中地体现在还款能力上，企业还款能力强，其信用程度就高。企业的还款能力，主要取决于企业经营管理者本身的素质和企业的经营状况。因此民营企业要提高自身素质，其经营管理者必须加强学习，掌握现代企业管理知识，熟悉行业发展前景，树立创新意识，不断开拓进取，使企业发展壮大，提高企业融资能力。对于已具备一定规模的部分民营企业，应严格按照现代企业制度的要求，规范自己的生产、经营、管理行为，以增强筹集资金的能力。
二、实行差别金融政策，建立多元化金融体系
1 建立和完善相关扶持性政策，建立健全国有商业银行、其他商业银行和信用合作机构相结合的民营企业融资体系。国有商业银行仍拥有全国大部分的信贷资金，要使国有商业银行成为民营企业融资体系的重要组成部分，首先要调整国有商业银行的信贷政策，纠正资金流向大企业的倾向，安排一定比例的信贷资金给民营企业界。同时也要改变国有商行银行的经营观念，放开对民营企业的信贷限制，不论属于哪种所有制，只要企业管理规范、经济效益好、还贷能力强，都应当给予贷款。 2 建立政策性中小金融机构。参照国外经验，发达国家对于民营企业的融资问题都有专门的政策性中小金融机构扶持，结合我国国情也应设立相应的政策性银行。它不以赢利为目的，而是执行扶持民营企业发展的政策，保证贷款专门使用，真正体现支持民营企业发展的目的。同时也可考虑设立专项基金，用于民营企业的技术改造、产品的结构升级等特定用途。
3 发展多类型担保体系，为民营企业提供信用服务。缺乏信用是民营企业融资的最大障碍，因此担保基金在化解中小金融机构风险，帮助民营企业获得贷款等方面能发挥十分重要的作用。目前，尽快建立民营企业贷款担保基金制度是解决民营企业贷款难的有效途径。同时可借鉴西方发达国家的成功经验，制定《民营企业贷款担保基金管理规定(试行)》及相应和相关的操作说明等法规性文件，由财政拨款成立政策性贷款担保基金及管理机构，专门为符合条件的中小企业申请贷款提供担保，以扶持援助中小企业的发展。如美国的中小企业管理局和英国在工业部专设的小企业局，为那些符合条件但不容易从一般金融机构取得贷款的中小企业提供一定限额的担保，收效较为显著。
4 发展融资租赁业务。民营企业可以在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下，采用融资租赁方式添置或更新设备，可达到筹资的目的。融资租赁由于本身特点，在为民营企业技术改造融资方面比其他金融手段更具优势。
三、建立多层次、灵活的直接融资渠道
1 建立多极化的股权投资体系。在完善当前中小企业创业板上市政策的同时，允许更多符合条件的民营企业有选择地在证券交易所上市融资。今后要让符合相关法规、政策的优质民营企业进入资本市场，这样不仅给资本市场的发展带来新鲜血液，更重要的是资本市场“公正、公平、公开”的原则得到体现。同时，鼓励建立小企业投资公司、风险投资公司等机构，鼓励科技人员以知识、技术、专利、品牌作为股本投资，发展产、学、研、银之间的股权投资合作等。 2 发展和规范风险投资。在风险投资的主体中，除了政府风险投资机构及创业中心的风险投资外，还应当鼓励民营科技型企业吸纳外资及中外合资风险投资基金和风险投资等，同时，加大政府风险基金对民营企业“孵化器”的支持力度、特别是对于民营高科技企业，要深化投资体制改革，构建多元化的高科技风险投资体系，组建多层次的科技开发银行。同时，加快高新技术开发区建设，形成以高科技产业开发区为载体，以民营企业为依托的良好的外部投融资环境，为民营企业提供获取外部知识和资金的渠道。
3 在国际市场上寻求机会，以获得国际金融支持。目前，国际金融市场有许多向民营企业提供贷款的金融机构，民营企业也应主动地寻找这种国际金融支持。如世界银行，对有政府担保的民营企业提供长期贷款；如一些国际金融机构，是世界银行的附属机构，可以提供无须政府担保的贷款等。世纪之交，我国提出实施西部大开发战略，引起世界各国广泛关注，世界银行官员承诺在未来三年向西部提供至少10亿美元贷款，联合国科教文组织等也对支持西部开发表示积极的投资意向。另外，美国利宝互助保险集团看好中国西部开发商机，准备再投资5亿美元，参与重庆等地的项目开发。这些国际金融机构为解决我国民营企业融资困境提供了新的思路和途径。
(四)重视商业票据的融资功能
相对于银行贷款而言，商业票据融资成本低廉，方便灵活。中小企业资金的需求主要表现在两个方面。一方面是有的企业由于简单再生产中生产资金回笼在时间、空间上不一致以及季节性、临时性因素的影响，形成临时流动资金需求。另一方面是企业扩大生产规模，必须加大资金投入。因此，有必要创造条件，使商业票据成为民营企业融通短期资金的重要渠道，主要措施是：组建专业的票据评级机构，建立全国统一的票据市场，实行利率市场化；银行积极向有发展前景的民营企业签发银行承兑汇票，并给予贴现支持，同时简化票据业务程序，缩短贴现时间以提高效率。
提高民营企业的融资能力不仅需要企业自身的努力，而且需要地方政府和中央政府以及金融机构三方面的协调与合作，一个良好的借款人，一个运转正常的金融机构和一个公正高效的管理者，三者缺一不可。总的来说，近年来民营经济呈现出规模膨胀、质量提高、不断发展壮大、作用增强的良好发展态势，已经成为经济发展和社会稳定的重要力量。然而，融资难一直是困扰民营经济进一步发展的瓶颈。因此，打破企业融资困难的局面对促进民营经济的发展有着十分重要的现实意义。
(安阳县农村信用合作联
一、加强和完善民营企业的自身建设。降低民营企业融资风险
1 增强诚实信用意识，树立良好形象。金融行业主要是从事存款、贷款和办理结算等业务的企业法人，有其自身的经济利益，必须保证信贷资金的安全性、效益性和流动性，因而特别重视借款企业的信用。所以，民营企业要想顺利地从银行借款就必须保持良好的信用，严格遵循诚实信用原则，切实履行借款合同，使银行能够放心。同时要严格财务管理，改进财务报表制度，加强与会计师事务所的联系，确保财务数据的真实，可靠。 2 提高自身素质，争取银行的信贷支持。企业素质一般来说，包括经营管理者的个人品质、经营能力、管理水平和员工素质以及企业的设备能力、生产规模、产品的新科技含量和履约能力等诸多方面。从银行信用角度来看，企业素质集中地体现在还款能力上，企业还款能力强，其信用程度就高。企业的还款能力，主要取决于企业经营管理者本身的素质和企业的经营状况。因此民营企业要提高自身素质，其经营管理者必须加强学习，掌握现代企业管理知识，熟悉行业发展前景，树立创新意识，不断开拓进取，使企业发展壮大，提高企业融资能力。对于已具备一定规模的部分民营企业，应严格按照现代企业制度的要求，规范自己的生产、经营、管理行为，以增强筹集资金的能力。
二、实行差别金融政策，建立多元化金融体系
1 建立和完善相关扶持性政策，建立健全国有商业银行、其他商业银行和信用合作机构相结合的民营企业融资体系。国有商业银行仍拥有全国大部分的信贷资金，要使国有商业银行成为民营企业融资体系的重要组成部分，首先要调整国有商业银行的信贷政策，纠正资金流向大企业的倾向，安排一定比例的信贷资金给民营企业界。同时也要改变国有商行银行的经营观念，放开对民营企业的信贷限制，不论属于哪种所有制，只要企业管理规范、经济效益好、还贷能力强，都应当给予贷款。 2 建立政策性中小金融机构。参照国外经验，发达国家对于民营企业的融资问题都有专门的政策性中小金融机构扶持，结合我国国情也应设立相应的政策性银行。它不以赢利为目的，而是执行扶持民营企业发展的政策，保证贷款专门使用，真正体现支持民营企业发展的目的。同时也可考虑设立专项基金，用于民营企业的技术改造、产品的结构升级等特定用途。
3 发展多类型担保体系，为民营企业提供信用服务。缺乏信用是民营企业融资的最大障碍，因此担保基金在化解中小金融机构风险，帮助民营企业获得贷款等方面能发挥十分重要的作用。目前，尽快建立民营企业贷款担保基金制度是解决民营企业贷款难的有效途径。同时可借鉴西方发达国家的成功经验，制定《民营企业贷款担保基金管理规定(试行)》及相应和相关的操作说明等法规性文件，由财政拨款成立政策性贷款担保基金及管理机构，专门为符合条件的中小企业申请贷款提供担保，以扶持援助中小企业的发展。如美国的中小企业管理局和英国在工业部专设的小企业局，为那些符合条件但不容易从一般金融机构取得贷款的中小企业提供一定限额的担保，收效较为显著。
4 发展融资租赁业务。民营企业可以在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下，采用融资租赁方式添置或更新设备，可达到筹资的目的。融资租赁由于本身特点，在为民营企业技术改造融资方面比其他金融手段更具优势。
三、建立多层次、灵活的直接融资渠道
1 建立多极化的股权投资体系。在完善当前中小企业创业板上市政策的同时，允许更多符合条件的民营企业有选择地在证券交易所上市融资。今后要让符合相关法规、政策的优质民营企业进入资本市场，这样不仅给资本市场的发展带来新鲜血液，更重要的是资本市场“公正、公平、公开”的原则得到体现。同时，鼓励建立小企业投资公司、风险投资公司等机构，鼓励科技人员以知识、技术、专利、品牌作为股本投资，发展产、学、研、银之间的股权投资合作等。 2 发展和规范风险投资。在风险投资的主体中，除了政府风险投资机构及创业中心的风险投资外，还应当鼓励民营科技型企业吸纳外资及中外合资风险投资基金和风险投资等，同时，加大政府风险基金对民营企业“孵化器”的支持力度、特别是对于民营高科技企业，要深化投资体制改革，构建多元化的高科技风险投资体系，组建多层次的科技开发银行。同时，加快高新技术开发区建设，形成以高科技产业开发区为载体，以民营企业为依托的良好的外部投融资环境，为民营企业提供获取外部知识和资金的渠道。
3 在国际市场上寻求机会，以获得国际金融支持。目前，国际金融市场有许多向民营企业提供贷款的金融机构，民营企业也应主动地寻找这种国际金融支持。如世界银行，对有政府担保的民营企业提供长期贷款；如一些国际金融机构，是世界银行的附属机构，可以提供无须政府担保的贷款等。世纪之交，我国提出实施西部大开发战略，引起世界各国广泛关注，世界银行官员承诺在未来三年向西部提供至少10亿美元贷款，联合国科教文组织等也对支持西部开发表示积极的投资意向。另外，美国利宝互助保险集团看好中国西部开发商机，准备再投资5亿美元，参与重庆等地的项目开发。这些国际金融机构为解决我国民营企业融资困境提供了新的思路和途径。
(四)重视商业票据的融资功能
相对于银行贷款而言，商业票据融资成本低廉，方便灵活。中小企业资金的需求主要表现在两个方面。一方面是有的企业由于简单再生产中生产资金回笼在时间、空间上不一致以及季节性、临时性因素的影响，形成临时流动资金需求。另一方面是企业扩大生产规模，必须加大资金投入。因此，有必要创造条件，使商业票据成为民营企业融通短期资金的重要渠道，主要措施是：组建专业的票据评级机构，建立全国统一的票据市场，实行利率市场化；银行积极向有发展前景的民营企业签发银行承兑汇票，并给予贴现支持，同时简化票据业务程序，缩短贴现时间以提高效率。
提高民营企业的融资能力不仅需要企业自身的努力，而且需要地方政府和中央政府以及金融机构三方面的协调与合作，一个良好的借款人，一个运转正常的金融机构和一个公正高效的管理者，三者缺一不可。总的来说，近年来民营经济呈现出规模膨胀、质量提高、不断发展壮大、作用增强的良好发展态势，已经成为经济发展和社会稳定的重要力量。然而，融资难一直是困扰民营经济进一步发展的瓶颈。因此，打破企业融资困难的局面对促进民营经济的发展有着十分重要的现实意义。
(安阳县农村信用合作联
